内存供货短缺,一路延续到 2018 年

来源:财讯 作者: 时间:2017-11-27 11:22

内存 dram NOR Flash

  内存持续供不应求,今年不但创下历年最缺、涨势最久的纪录, 缺货还将一路延续到明年。

  内存持续供货短缺,成了台股今年以来的重头戏之一。 DRAM(动态随机存取内存)、NAND Flash(储存型闪存),以及 NOR Flash(编码型闪存)3 大内存,今年不但创下历年最缺、涨势最久的纪录,缺货还将一路延续到明年。

  物联网、iPhone 带动需求

  旺宏搭上产业荣景 股价涨不停

  历经整整 5 年亏损,旺宏就像浴火凤凰,在今年正式翻身;上半年 EPS(每股税后纯益)0.47 元,第三季单季更缴出 EPS 1.2 元好成绩,主力产品 NOR Flash 大缺货,让旺宏股价今年来一路大涨,成为台股一大惊奇。

  就像旺宏总经理卢志远说的,10 年前 NOR Flash 天王是美国的 Intel(英特尔)、AMD(超威),南韩的三星、日本的 TOSHIBA(东芝),当时旺宏市占率只有 1%。 「当市场缩减为池塘,大鲸鱼就不玩了。 池塘虽然小,但是对于我们这种自己有技术、有工厂的中小企业很补啊!尤其只有一两只鱼在里面。 」

  过去几年,大厂陆续退出市场或转型,使 NOR Flash 供给缺口扩大。 此外,除了物联网带动 NOR Flash 需求,另一个受到市场瞩目的,就是智能型手机面板改采 AMOLED(主动式有机发光显示器)面板,连带也须增加 1 颗 NOR Flash 芯片,用以储存参数;今年 iPhone 采用 AMOLED 面板, 更为 NOR Flash 市场带来新的需求动能。 此外,TDDI(触控面板感应芯片)的 IC 将触控功能整合进入驱动 IC,也须另外挂 1 颗 NOR Flash,同步推升对 NOR Flash 的需求。 旺宏董事长吴敏求在年初就预言,产业荣景可望持续 2 年。

  转型利基型客制化产品

  华邦电营收改写 17 年单月新高

  法人分析,以后 CPU(中央处理器)的功能愈来愈多,因为制程不同,没办法整合在 CPU 里面,就会多出一颗 NOR Flash 的需求。 汽车、工业用的 NOR Flash 也在增加,这类较大容量的会较消耗产能,工业自动化需要高运算,随机储存就需要 NOR Flash,都是长期较具有想象空间的。

  目前旺宏已是全球 NOR Flash 龙头,排名第 2 的华邦电同样表现出色。 康和证券自营部协理林仓贤表示,NOR Flash 因供给吃紧压力再度升高,业界传出第四季合约价将再涨 15%,受惠者首推华邦电与旺宏。 华邦电去年全年 EPS 0.81 元,今年前 3 季 EPS 1.05 元。 华邦电刚刚出炉的 10 月单月合并营收 44.91 亿元,续创 2000 年以来 17 年新高。

  法人指出,整体 DRAM 产业在经过 2012 年产业重新整并后,华邦电转型专注于利基型客制化产品,自 2013 年开始转亏为盈。 随着三星退出小容量利基型内存,以及飞索淡出车用 Nor Flash 市场,公司营运持续向上。

  华邦电在中科的 Fab-C 新厂已经落成,产能陆续开出,华邦电日前宣布将在高雄投资 3,350 亿元扩建新厂;焦佑钧表示,是因为已经看到必然继续成长的趋势,预计新厂最快可在明年年中动土,2020 年量产。

  德信投信台湾主流中小基金经理杨人穆指出,内存产业因为各种电子装置功能日渐复杂而需求大增,供给的成长率较低,因此内存价格纷纷上扬,让台湾各家内存厂的获利都创下近年来新高。 短期因为新建晶圆厂需要时间,供不应求的状况还可维持,不过中国在半导体国产化的政策下,已投入重金兴建晶圆厂,台厂应趁现在提升研发实力,投入高阶制程,投资人也应持续追踪产业供需的变化。


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