警告:半导体产业链调整释放信号,GPU、ASIC挖矿开始降温

来源:集微网 作者: 时间:2018-03-14 10:06

半导体 产业链 GPU ASIC

  虚拟货币过去一年来价格飙涨,带动挖矿需求大增,半导体供应链业绩火红。然近日显卡厂商示警指出,除虚拟货币跌幅惊人,挖矿报酬率下降意外,由台积电、比特大陆及NVIDIA等3大厂最新业务展望及策略布局可观察,挖矿潮正逐步降温中。失速的GPU挖矿列车首当其冲,ASIC矿机订单爆发动能亦会逐季回稳,GPU挖矿供应链下半年业绩将明显低于2017年同期高峰。

  比特币于2017年初起一路飙涨,12月初攀升近2万美元,带动全球挖矿潮持续增温,不论是以计算比特币为主的ASIC矿机,或是以莱特币、以太币等为主的GPU矿机,均呈现出供不应求的火爆,带动全球相关供应链争相抢进。其中,GPU矿机供应链在NVIDIA、超微(AMD)领军下,不仅全数业绩逐季扬升,显卡出货及获利更写下历史新高,带动股价上演大惊奇,市场投机气焰不断扩大,

  然受到近日比特币等虚拟货币大跌、多国市场出现交易异常与诈骗犯罪、中国大陆相关机构未来可能全面封锁虚拟货币交易市场,同时严禁矿场设立与挖矿业务,还有挖矿所带来的电力等能源消耗危机等利空,台湾地区板卡厂商股价连日走跌,跌幅同样令人惊叹。

  台湾地区显卡厂商表示,尽管市场弥漫着矿工抢货、GPU飙涨有钱也买不到的大缺货氛围,但其实近日已见挖矿潮开始趋缓迹象,除比特币等虚拟货币跌幅惊人,挖矿报酬率下降外,由台积电、比特大陆及NVIDIA等3大厂商最新业务展望及策略布局可观察,挖矿需求正逐步收敛中。

  首先,过去一年来失速的GPU挖矿列车将首当其冲,可由台积电董事长张忠谋先前预告虚拟货币会是驱动台积电2018年业绩的主要动能,带动上半年整体营收年增10~15%来观察。事实上,助攻台积电营收成长的关键来自比特大陆的ASIC矿机,以及即将量产可挖以太币的新矿机大单等,后者势将对GPU矿机带来订单排挤效应,届时GPU价格回落已可预见。

  此外,因拥有GPU大宗市占而掌握供需与行情的NVIDIA,近期也不断向合作伙伴祭出多项限制,禁止公开宣扬挖矿效益,或是主动向矿主推销一般消费性显卡,希望能将市场需求重新导回至电竞玩家为主。而过去一年来显卡多次涨价,除因应显示内存大涨外,出货管控导致缺货也是推力之一。近日NVIDIA再次上调报价,也被解读为已预见GPU挖矿需求衰退走势,因此急忙采取涨价以弥补未来出货下滑影响获利的缺口。

  另一点可预见的是,NVIDIA与AMD不断延后新品推出与延长制程成熟的旧产品生命周期,说明这两家公司均已相当清楚除了突然涌现的挖矿潮外,事实上,显卡未来获利成长动能正不断减缓中。其中,NVIDIA不仅下一代图形芯片图灵(Turing)架构系列第3季才会放量,未来战略也将大打自有品牌,高端高毛利产品将由NVIDIA自行推出,与华硕、微星、技嘉及七彩虹等众多合作伙伴争利以维持获利成长及不断补给抢进AI战场所耗费的银弹。

  台湾地区显卡厂商进一步指出,虽然GPU矿机将明显感受到ASIC矿机取代效应增强,且以台积电为首的ASIC矿机供应链对于后市相当乐观,但再观察比特大陆已察觉到矿机投资所带来的高风险,近期已积极投入AI领域以分散业务风险,同时张忠谋亦强调虚拟货币价格非常不稳定,台积电不会特别为此投资新产能,ASIC矿机需求爆发力与续航力仍有待观察。



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