欧菲血崩！果链七大“灭顶之灾”，现在都怎么样了？

欧菲血崩！果链七大“灭顶之灾”，现在都怎么样了？

       一入苹果深似海。

　　近日，曾在苹果供应链如鱼得水的欧菲光，正式对外发布了2021年半年度业绩预告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3200万元-4800万元，同比下降90.44%-93.63%。而去年同期，欧菲光实现盈利还为5.02亿元。

      具体来讲，今年一季度，欧菲光实现营收73.66亿元，同比下降24.57%；归属于上市公司股东的净利润为7720.11万元，同比下降45.18%。这也意味着，二季度，欧菲光预计亏损2920万元至4520万元。

       对于上半年业绩同比大幅下滑的原因，欧菲光表示，受到境外特定客户（苹果）终止采购关系的影响，公司与特定客户相关的产品出货量同比下降；同时，在出售子公司股权及资产的交割过渡期间，公司承担了所需的相关运营管理费用。此外，华为也是欧菲光的重要客户，但华为手机业务目前面临芯片供应问题，对欧菲光的产品采购也自然是大幅削减。

　　曾经的光学技术巨头，没落至此，自然与其供应策略密不可分。这样的案例在苹果发家史上还有很多，比如日本的面板巨头JDI、曾经的GPU小霸王Imagination、一代芯片霸主英特尔等不少名震四方的半导体供应链企业都曾栽在苹果头上。而现在，那些曾经在苹果身上栽跟头的厂商都过得怎么样了呢？

　　1、欧菲光

　　至今年3月，欧菲光被苹果正式踢出供应链名单之后，欧菲光业绩就开始一落千丈。不仅营业和净利润持续双双下滑，还被迫变卖了公司资产。

　　比如今年5月31日晚间，欧菲光公告称，公司与闻泰科技已按照《闻泰科技与欧菲光关于广州得尔塔影像技术有限公司之股权购买协议》与《资产购买协议》的主要条款履行完成本次出售子公司股权及资产事项的交割和付款手续。而且，据传欧菲光一组账面价值8亿价值的设备，最终贱卖到800万，减值率达到99%。

　　即便是如此落魄，但欧菲光仍然对未来充满憧憬，该公司也披露了未来五年将力争实现以下三项战略目标：一是智能手机业务稳中求进，保持市场领先定位；二是智能汽车、VR/AR、安防等新业务开拓进取，收入占比显著提升，成为公司新的增长动力；三是加大研发创新力度，发挥产业链整合能力，坚定不移向产业链上游延伸发展。但没有了重磅客户苹果的支持，甚至于失去了华为这等大体量智能手机厂商的合作，欧菲光未来能否再爬起来，真的还是个未知数。

　　2、JDI

　　可能在很多人看来，JDI的没落是由苹果公司造成的。但纵观JDI短暂的兴衰史，它的衰落固然和苹果公司脱不了干系，但事实上真正抛弃它的，不是苹果公司，而是这个时代。

　　因为当几乎所有面板厂商都开始进军OLED显示的时候，JDI依然执着于传统的液晶显示面板，在OLED业务上止步不前。虽然JDI也参与投资了一个JOLED公司，专门搞印刷OLED方向，但目前依然停留在实验室阶段。更何况，显示面板是重投资行业，有没有足够的资金支持JDI去发展OLED，还很难说。

　　而当大量OLED面板集中上市时，JDI已经彻底失败了，被苹果抛弃也是顺理成章的事情。而今年的5月17日，日本显示器（JDI）发布了最新财报显示，2020财年（截至2021年3月）合并最终损益为亏损 426亿日元（上财年亏损1014亿日元），这代表着JDI连续7年陷入最终亏损。虽然JDI表示，将争取2022年1-3月实现EBITDA（息税折旧摊销前利润）扭亏为盈，但这一切希望似乎十分渺茫。编者认为，JDI即便实现了扭亏为盈，未来在面板市场的生存依旧艰难。

　　3、Imagination

　　Imagination算是被苹果公然抛弃之后，还能再次崛起的为数不多的代表。自从2017年4月，苹果宣布将在15-24个月内停止使用该公司的GPU设计，转而采用自己设计的产品。消息一出，Imagination 当时股价瞬间暴跌了近 69%，当天跌幅更是高达75%。

　　在被苹果宣布中断合作后，Imagination也曾尝试修复关系，不过仍以失败告终。到了2017年6月 22 日，Imagination却宣布将公司整体出售。最终，在2017年9月22日，Imagination宣布以5.5亿英镑出售给具有中资背景的私募基金Canyon Bridge。

       在中资加持之下，Imagination在GPU市场一路长驱直入，纵横驰骋，也算“咸鱼翻身”。到了2020年1月2日，Imagination又重新回到苹果的怀抱，官宣与苹果达成新的多年期授权协议。根据新签订的协议，苹果公司可以使用Imagination更广泛的知识产权（IP），并交纳授权费用。

       而今，这家曾经被视为弃子的公司正快速步入正轨，得益于5G和AIoT市场的飞速增长，公司业绩也连连攀升，相信Imagination只要记住苹果的教训，改变供应商策略，未来必将能在自身专注的市场走的越来越好。

　　4、Dialog

　　2017年4月，自苹果宣布将自研电源管理芯片之后，Dialog股价当时应声爆跌36%。毕竟，这家公司过去长期以来苹果公司过活，比如2016年，Dialog实现营收11.9亿美元，其中有70%的收入来自于苹果公司。长期依赖单一客户存在巨大风险，也意味着苹果对Dialog有着生杀予夺大权。

　　而且，苹果为了自研电源管理芯片，当时在慕尼黑疯抢Dialog的顶尖工程师。而这招欲情故纵果然奏效，之后的2018年10月11日，苹果宣布以3亿美元收购Dialog的部分业务，包括电源管理专利的授权以及300名研发工程师和办公室。交易完成后，苹果接收了16%左右的Dialog员工。

　　这一度让Dialog显得相当被动，但这家公司后续很快回过神来，在其他产品线上飞速扩张。而今，Dialog走的也算顺风顺水。不过，这家公司今年又被瑞萨电子盯上，5月，日本瑞萨电子官方表示，将通过新股发行筹集2185亿日元（约19.9亿美元），为60亿美元收购Dialog提供资金，并希望与Dialog的交易能在今年年底之前完成。若Dialog最终成功被瑞萨电子收购，看来也算是一个相当不错的结局？

　　5、英特尔

　　过去，英特尔一度都是被苹果拿来跟高通讨价还价的筹码，也正是因为这个角色的定位，使得英特尔版的苹果机在消费人群中风评不好。随着5G领域竞争的持续加剧，英特尔似乎也慢慢开始在5G基带芯片领域看不到前途，而后甚至于决定放弃在5G基带领域的竞争，这也给苹果以收购的可乘之机。

　　2019年苹果出手收购英特尔手机基带芯片业务，以10亿美金（折合当时人民币约70亿元）的价格并入了英特尔已不赚钱的5G智能手机调制解调器业务，强化自身的基带芯片研发实力。2020年6月22日举行的苹果开发者大会（WWDC）上，苹果官宣在Mac产品系列中搭载基于ARM架构的自研芯片，并逐步弃用英特尔的消息。

　　直至今年6月21日，苹果已经在四款Mac电脑中使用了自主研发处理器Apple Silicon的第一代产品M1，预计明年将完成过渡周期。受此影响，业界预计英特尔处理器2023年市场份额将下降至80%以下。再加上英特尔在本来还算优势的领域频频败退，7nm技术的不断的延期，以及各种并购至今在新领域也没搞出什么名堂，市场对这家曾经的芯片霸主不再看好，其竞争对手英伟达的股价都是其2倍就是典型的例证。

　　6、GT Advanced Technologies

　　GT Advanced Technologies被苹果坑骗的经历可以追溯到2014年，作为苹果曾经的蓝宝石材料生产商，有传闻说是苹果当时提前下了天价的订单给GT Advanced Technologies，令其生产蓝宝石屏幕，将用于iPhone 6和iPhone 6 Plus上。

　　而且，2013年11月，苹果称将向GT贷款5.78亿美元，用于其在亚利桑那州建立蓝宝石加工厂。虽然双方均未对人造蓝宝石的用途进行置评，但当时分析师认为，其将取代大猩猩玻璃，用于制造iPhone的显示屏。自那时起，苹果也称，其未来的手表配件也将使用蓝宝石显示屏。

　　但最后，苹果却没有使用蓝宝石屏幕，这使得GT Advanced Technologies遭受了致命打击。当时苹果公司与GT Advanced Technologies之间签署的保密协议，备受外界关注。据悉，当时两家公司之间的合作条款要求是，GT Advanced只能将蓝宝石卖给苹果，不能寻找其他买家。而且苹果对GT Advanced的蓝宝石生产控制极为严格，例如没有经过苹果点头，GT Advanced就不能修改设备，规格，或者生产过程，但是苹果随时都可以修改条款，不需要寻求GT Advanced同意。

　　另外，GT Advanced需要完成苹果随时发来的订单，如果失败，延迟，GT Advanced必须自己掏钱使用特快快递，或者购买替代品，如果都做不到，GT Advanced就会被高额罚款，每个蓝宝石晶体罚款 32万美元，相当于每毫米蓝宝石77美元，以赔偿苹果的损失。而一个蓝宝石晶体的成本少于2万美元。相反地，苹果任何时间取消全部或者部分订单，或者重新安排收货时间，都不需要赔偿GT Advanced。此举很明显，对苹果是大大的有利，因此也在当时被称为是“魔鬼契约”。

　　于是在2014年10月7日，GT ADVANCED科技公司宣布申请第11章破产保护，目的是重组其业务。但2015年，这两家公司最终又达成了和解，根据和解协议，GT Advanced将于11月23日举行蓝宝石制造设备的拍卖，所得收益将在两家公司之间进行分割，未能拍卖出去的设备则将归于苹果所有。

　　而今，这家公司名气可能没有之前那么大了。最新的消息也是在2020年初，GT Advanced Technologies（GTAT）和安森美半导体（ON Semiconductor），宣布执行一项为期五年的协议，总价值可达5，000万美元，成为后者第三代半导体SiC材料的供应商。足见脱离苹果之后，这家公司有多没落。

　　7、苏州联建科技

　　相比上述多家企业，苏州联建科技的倒闭似乎与苹果公司并无多大关系。苏州联建科技拥有1万5千人的台资代工工厂，在苏州工业园区里大有名气，由该公司代工的手机触摸屏广泛用在苹果iPhone、诺基亚、摩托罗拉等知名手机公司的产品上，而其母公司，正是全球第一大手机触摸屏生产商——台湾胜华科技。

　　但也正是因为母公司的财务状况恶化，即2014年10月13日，胜华科技于因业绩恶化宣布破产，并向台中地方法院申请重整。胜华科技称搭载“Windows 8”系统的个人电脑在本年度销售疲软，拖累面板业务的销量恶化，此外其他个人电脑和手机触控面板业务也受到了内地手机厂商的价格竞争打压。

       由于母公司方的资金链断裂，紧随其后的12月5日，联建科技也发布了公司关停的通告。通告称，公司债券银行申请法院对公司所有账户采取冻结保全措施，导致公司资金链断裂，公司已无力经营，这家曾经员工规模超26,000名的苹果供应商，也最终只能落得了破产倒闭的下场。

　　小结：

　　以史为鉴，可以知兴替。苹果供应链的历史，也是一段全球各半导体大厂的兴衰史，有的还活着，有的活得越来越好，但有的却早已淹没于历史的长河之中，成为业界茶余饭后的谈资。但从这家巨头的供应链历史可以得出很多有价值的“硬道理”，即无论如何都不要把“鸡蛋放在同一个篮子里”，毕竟篮子破后，待鸡蛋一颗颗落下，最终留给自己的，甚至连鸡毛都不剩。