当头一棒！芯片风向变了？上游止涨、终端回血

LCD面板行业风向变了？

相信这是许多用户最近的疑问。踏入9月，从本周供应链反馈的情况来看，面板行业报价似乎是有快速下滑之势，这是要一夜回到解放(半年)前？

加快雪崩！面板行情提前结束？

编者留意到，LCD面板自去年5月起开始涨价，之后就一路高歌开启新一轮行情，一直持续到今年6月。短短一年时间，32寸面板的价格已从30美元出头涨到近90美元；55寸面板也从100美元左右涨至220美元左右，涨幅都超过了一倍。

直至7月，LCD面板价格开始出现止涨松动的迹象，而8月至今已开始逐步回跌。这也意味着面板这一轮高景气涨价行情到达尾声，一直持续了13个月。

编者今天最新获悉，踏入9月上旬，面板价格“雪崩”还有愈演愈烈之势。32寸以上大屏电视面板价格将跌破70美元，跌回半年前的水平，跌幅高达15%；主流55寸电视面板也已跌破200美元关卡，降幅远超预期。不过，由于前期涨幅过大，现在的LCD面板价格同比依然是高了50%左右。

根据WitsView最新的9月上旬面板价格快报，电视应用的大尺寸面板均价与前期相比，下降得比较明显，而PC显示器和笔记本应用面板就相对持平，皆表明已结束了涨价行情。

另外，编者也从业内获悉，对于本月电视面板整体价格跌幅情况，应至少会延续8月下旬相当的态势。预估9月电视面板报价跌幅约在15%左右，尤其是对于越小尺寸的面板，跌幅将会越大。

为何市况逐渐出现反转？编者认为，近两年来，供应端面板厂加大扩产节奏，已让增产趋于过剩，再加上后疫情时期，需求端电视销售逐渐趋缓。因此，出现“反转”主要是因为终端整机厂商需求不见起色、下单保守，仅有少数品牌大厂有Q4备货的需求。

不难预估，第四季起终端电视厂商的议价权将进一步提升，面板价格或持续下跌至今年年底。

当头一棒！芯片风向变了？终端称王？

编者此前也曾提过，对于面板这类周期性行业，就好像股市的板块行情在不断轮动，随时有走弱的需要。而这对于整个面板IC产业链来说，也有连带效应。

自去年下半年以来，面板驱动IC行业厂商陆续开启涨价，直至今年上半年，国内多家显示驱动芯片厂商也吃了一波红利，半年报业绩喜人，诸如明微电子、富满电子、晶丰明源等等。但从目前最新的情况看来，部分面板客户已拒绝芯片供应商的涨价要求，这也意味着显示驱动芯片将在年尾止涨。

不管如何，在上游需求端疲软的压力底下，驱动IC价格在第四季面临修正的可能性非常大了。这也是较早前预估再提早一季，也为该领域厂商下半年业绩增添了些许不确定性。届时，价格话语权也将从驱动IC厂商转至面板厂商。

实际上，产业链止涨的势能早已预备。尽管面板出货强劲，显示驱动芯片第三季度的需求仍超过供应，但电视品牌厂商也不是“吃素”的，已针对年底销售旺季，进行库存回补备货，提前做好LCD面板库存准备，这导致下半年以来终端电视主机厂的面板需求开始减速，进而导致面板价格下行。

因此，现阶段终端品牌厂商采取“以量制价”策略，想反转面板持续涨价的局势，而出现主客易位，由买方进一步主导市场。而这又逐级向上游芯片厂商连带反馈。

因此，近期，面板供应链厂商也开始发现，液晶面板已经不再短缺，议价权已重新回到终端电视机厂商手中，电视面板的价格恐将在明年进一步加快下探。而面板价格下滑也就直接导致电视零售价格失去有力支撑。

数日前，小米宣布Redmi Max超大屏系列电视98英寸及86英寸同步降价，幅度高达2000元，也让米粉愕然。毕竟，如果没记错的话，这是Redmi Max 98发布一年多以来的首次降价，以往经常上架就被“秒杀”的产品，有如此之降幅，原因就不难猜测了。

总的来说，且不论下游电视终端和上游芯片厂商，面板厂商似乎更在意这次降价的持续性。国内、韩国及台湾的LCD面板厂商，都在面临着下行的压力，随之而来的就是业绩快速下滑的风险，此前的“白菜价时代”它们亏损严重，这一年来坚持下来了，但还没赚多少就又要面临周期性挑战，实在让人唏嘘。