国产！半导体显示，“杀进”苹果、三星供应链？

国产！半导体显示，“杀进”苹果、三星供应链？

4月28日消息，京东方科技集团股份有限公司发布2022年第一季度报告，2022年Q1实现营收504.76亿元，同比增0.4%；归母净利43.89亿元，同比降16.57%；扣非后归母净利35.11亿元，同比降23.05%。

环比来看，其一季度营收、净利分别出现9.92%、24.53%的降幅。实际上去年四季度单季其盈利即出现明显下滑。

来源：京东方财报

另外，昨日，据韩媒Chosun-biz及多家国内媒体报道，京东方于本月初与苹果就iPhone 14签署了OLED面板供应协议，并将于6月开始供应OLED面板。该面板为iPhone 14 标准型 6.1 吋LTPS-TFT OLED面板。预计供应量将达到5000万台。这大约是iPhone 14显示屏供应量的25%。

价格何时触底？考验龙头应对

显然，相对去年的情况来看，整体数据似乎不容乐观。编者还记得，去年上半年，行业高景气度之下，下游需求旺盛叠加上游部分原材料供给紧张，各产品价格存在不同程度上涨，面板行业Q1、Q2毛利率相对较高，但自去年三季度面板整体价格开始回落以来，产品毛利率开始明显下降。

实际上，今年以来，国际形势日趋复杂严峻，地缘冲突引发大宗商品价格及通胀预期升高，疫情蔓延导致下游生产和消费环节转弱，全球经济面临较大挑战。受下游需求转弱及供应链短期滞缓等因素冲击，半导体显示行业景气度回落至底部区域，大尺寸面板价格同比降幅较大。

虽然相关高管4月初做出“目前看价格已触底，相信会稳定一段时间”的预测，不过部分市调机构预测今年上半年面板整体行情仍不容乐观，短期内面板价格仍将承压，但预计随着行业再度进入备货期及疫情控制，面板需求也将有所恢复。

据群智咨询2022年4月大尺寸TV、PC面板价格风向标，二季度全球市场陷入中国疫情和俄乌冲突“双重焦灼”的状态中，战争和疫情对物流供应链的管控带来的“蝴蝶效应”逐渐对消费者心理、用户购买力和供应链交期等投射下不利影响，预测二季度终端市场需求规模或将“超预期收缩”，4、5月面板价格持续下降，各尺寸4月降幅有所扩大。

因此，面对需求的不确定性，半导体显示产业链的企业宜谨慎稳健经营，不宜盲目扩张。

诚然，2021年以来，受到全球疫情等因素影响，行业挑战与机遇并存，在显示行业集中度日益提升、资源整合加速、应用场景不断拓展的趋势下，京东方无疑也面临着抗波动能力的考验与挑战。

当然，虽然一季度数据上没有特别出彩，在面对疫情、经济压力及行业波动等内外部多重挑战下，仍保持稳健发展态势，也彰显出京东方作为产业龙头的综合实力。

编者留意到，2022年一季度虽然面临显示面板价格波动等情况，京东方依托多年来的积累和实力，一定程度也抵御了行业波动给企业发展带来的影响，一季度仍持续稳居全球半导体显示产业第一，并在超高清、高刷新率、电竞显示等领域推出诸多创新产品。

关键的是，随着“屏之物联”战略的持续深耕与赋能，京东方物联网创新事业正逐渐成为公司发展新引擎，2021全年营收同比增长近50%， 2022年一季度京东方仍延续良好发展态势，不断拓宽应用场景，也有较为丰富的落地应用案例。 

OLED乘势而起，“果链”效应能否持续？

如上所述，京东方近日频传获得国外手机大厂订单，尤其对于iPhone OLED生产、供应问题，更是惹人关注。

不过，考虑到显示驱动芯片短缺，其面板产量自2月以来有所下降。据传其良品率方面似乎存在问题，生产问题预计至少会持续到5月，今年最终向苹果供应的OLED面板数量或较难达到此前最高目标。

编者获悉，京东方OLED产线良率现在已达到80%以上，毕竟 ，OLED方面都是新产线，尚处于良率稼动率稳步提升过程。

此前，苹果在其新款iPhone中100%使用三星显示和LG显示的OLED面板。在去年推出的iPhone 13中，三星显示供应了7700万张OLED面板，占1.06亿张OLED面板总数的73%。LG显示供应了2900万张，占比27%。而京东方只供应了数量有限的用于更换及维修用的OLED面板。

换言之，今年是京东方首次向新款iPhone供应OLED面板。预计向iPhone提供100%OLED面板的三星显示和LG显示的市场份额将会下降。

不但如此，前两周，也有机构指出，今年三星将从京东方和华星光电采购650万块智能手机OLED面板，这一数目是去年采购量的8倍有余，去年为80万块。其中，三星将从京东方采购350万块OLED面板，从华星光电采购300万块。

实际上，在巩固液晶面板市场地位的同时，京东方和TCL华星都积极发展柔性OLED面板业务。最新资料显示，2022年一季度，京东方柔性OLED智能手机面板出货量约1600万片，同比增长近50%。TCL华星也开发了柔性OLED折叠屏等新品。

其中，一季度京东方携手荣耀、OPPO、华硕等全球一线品牌推出多款基于f-OLED高端柔性显示技术的创新产品，预计2022年京东方柔性OLED面板目标出货超1亿片，柔性OLED业务经营情况将持续改善。

眼看着京东方相关进展不错，但其二级市场股价自2021年四月份至今已下跌较多，市场或已反应部分业绩不利因素。　　

事实上，虽然2021年京东方创下营收2193.10亿元，同比增长61.79%，净利润258.31亿元，同比增长412.96%的历史新高业绩，但是外界及业内对其在OLED大屏电视面板一直不敌三星电子与LG却褒贬不一。

来源：京东方2021年年报

编者也留意到，在产品技术层面，即便挤进苹果供应链，京东方2021年TFT-LCD整体销售、生产以及库存量相比AMOLED仍然占有较大比重。换言之，京东方的底层盈利支撑仍靠TFT-LCD。

显然，在充满挑战的2022年，随着数字化转型和智慧化应用需求的不断提升，京东方也需持续深化“屏之物联”战略，加速“显示技术+物联网应用”创新，继续发挥产业龙头带动作用。