部分车规产品交期已在40周以上！下游需求旺盛带动MLCC高速发展
MLCC全称为“片式多层陶瓷电容器”，由于具有体积小、稳定性高、寿命长、损耗低、便于自动贴装等特性，广泛应用于各类电子产品中，目前已经发展成为全球需求量最大、发展最快的被动元件之一。
| 5G基站、新能源汽车需求旺盛带动MLCC高速发展，部分车规产品交期已在40周以上
从规格来看，MLCC品类繁多，不同尺寸、容值、精度、耐压的产品有上万种型号。一般来说，0402，0603，0805，1206 中大尺寸封装高容值、高耐压的 MLCC 应用场景比较广泛，属于比较常用的尺寸；0201及01005封装属于小尺寸，通常用于智能手机、手表、耳机等小型化电子产品中；而1808、2220 及以上的超大尺寸封装电容一般用在超高容、超高压的场景。
目前，MLCC行业需求推动力主要来自于5G智能终端、基站建设、汽车电子、工控等领域。
5G终端方面，通信技术从2G发展5G，传输速度、可用功能等都在不断升级，所使用的频段也在上升，每台设备所需要的MLCC数量也在相应增加。从具体的用量来看，目前5G普通手机会用到500-1000颗MLCC，旗舰机型一般用量在1000颗以上，并且配置越高，对MLCC的使用量越多。
根据Canalys的数据，2021年全球智能手机的全年总出货量为13.5亿部，同比增长7%，其中5G手机出货约5.3亿部，同比增长75%，约占总出货量的40%。未来，随着5G手机渗透率的不断提高和智能手机的高端化发展，对于 MLCC 需求量有望继续提升。
自去年下半年以来，由于受疫情、原材料、运输价格上涨等因素叠加致使消费类MLCC需求在短期内不如预期，但5G基站、汽车类MLCC已成为5G终端外新的增长点，份额正在逐渐加大。
5G基站方面，根据GX部统计，在2021年末，全国移动通信基站总数达996万站，其中5G基站累计开通142.50万站，已初步覆盖全国地级以上城市及重点县市。加上今年上半年建设的40万个5G基站，截至目前，我国5G网络基站数量已达185.4万个，占全球60%以上。
资料来源：GX部；芯八哥整理
在5G基站大规模建设的基础上，单基站的MLCC需求量也由于天线数量和通道的增加而有所上升。此外，基站配套的变频器和电子器件也将带动MLCC需求的进一步增长。据调研机构VENKEL的统计，4G基站MLCC平均量为3750颗，而5G基站平均用量将超过10000颗，将实现2.7倍的增长。
除了5G外，在新能源汽车和汽车电子化率不断提升的背景下，车用 MLCC 市场将迎来爆发，是未来MLCC 最大的增量市场。
据中汽协数据显示，2021年我国新能源汽车行业销量为352.1万辆，同比增长1.6倍，连续7年位居全球第一。根据乘联会的预测，预计到2025年，我国新能源汽车销量有望接近千万级别；渗透率方面，2021年我国新能源汽车渗透率为14.8%，预计2022年这一比例还将进一步提高，市场渗透率或将达到20%以上。
在新能源汽车中，MLCC已经应用到汽车智能座舱、智能驾驶和三电系统的各个模块。由于关系到人的生命安全，车规MLCC必须能够适应高温、强烈振动、冲击等恶劣环境，因此要求更多的是MLCC的高可靠性。此外，车用MLCC认证周期长，订单稳定，技术难度更高，利润空间更大，行业各厂商未来存在很大的发展空间。
业内人士指出：“以前一辆燃油车大概用量在3000颗MLCC左右，混合动力大概在6000颗左右，电动车由于三电系统里面需要用到大量的MLCC，因此用量将在1万颗左右，为手机市场用量的10倍以上。”
今年以来，由于油价的暴涨以及各地政府补贴政策的扶持，新能源汽车广受市场欢迎，特斯拉、比亚迪和其他造车新势力的出货量也在节节攀升，从而带动车规级的MLCC用量走高。虽然目前汽车MLCC代理商的库存较低，仅维持在2-3个月的常规水位。不过，即便如此，也存在缺货的现象。其中，汽车的大尺寸高容MLCC存在明显的缺货，目前TDK的交期已经到了40周以上。
| MLCC年销量超4万亿只，全球主要厂商迎来扩产热潮
近年来，在5G 智能终端、5G基站、智能汽车、铝电解电容/钽电容的产业替代等需求的驱动下，MLCC市场不管是出货量还是市场规模都呈稳定增长的良好发展态势。
根据中国元协数据显示，2020年全球MLCC销售量约为4.39万亿只，同比增长10.1%。预计到2025年将达6.05万亿只，5年平均增长率约为6.6%；销售额方面， 2020 年全球MLCC市场规模为1017亿元，同比增长11.1%,预计到 2025年将达到1490 亿元。
图片来源：中国电子元件行业协会
值得一提的是，作为全球最大的消费电子产品生产国、出口国和消费国，中国MLCC行业市场规模约为460亿元，约占全球的比例为45.23%，已成为全球最大的MLCC市场。
从全球竞争格局来看，2020年全球前11家MLCC厂商中，有4家为日系厂商，合计市占率为 44.32%，其中村田一家市占接近30%，产能约为1500亿只/月；韩国三星电机市占率为20.45%,产能约为1000亿只/月；中国台湾的代表厂商国巨、华新科合计市占率约 21.14%；而中国大陆代表企业宇阳科技、风华高科、三环集团等合计市场份额为11.26%，产能相对较小，但近几年提升明显。
为了提升利润空间，避免低端MLCC同质化的恶性竞争，近年来日、韩系大厂逐渐退出了在消费类的低端产能，开始主攻高端车规、通信、工业等市场。
其中，在车用MLCC领域，村田占比约55%，TDK占比约25%，两家合计市占率高达80%，基本上垄断了全球车规MLCC市场，产品覆盖车用动力、自动驾驶、娱乐信息系统等各个方面；而在通信类MLCC 领域，村田占比约40%，三星电机占比约30%。作为全球第二大MLCC厂商，三星电机目前也在逐渐发力汽车市场。
受此前市场景气以及车规市场的强劲需求，国内外MLCC厂商迎来了扩产热潮。其中，日韩主要企业表明将以每年约10%的速度扩产MLCC，国内宇阳科技、风华高科、三环集团等企业的产能在未来3-5年内也将实现翻倍增长。
全球MLCC主要厂商扩产动态
资料来源：芯八哥整理
随着扩产潮的推进，短期来讲MLCC市场将出现新一轮竞争。不过，整个MLCC市场每年的增长都保持在5%~10%，每年新增产能是2000亿只-4000亿只；其中，日本企业主要是往车规方向扩产，消费类MLCC有一些则是存在减产情况，所以对于整个市场长期的局面来说，这一波“扩产潮”并不会造成未来产能严重过剩的情况。
| MLCC国产替代加速推进，国内厂商迎来发展的黄金期
业内周知，中国是全球最大的5G终端产品生产国、出口国和消费国，华为、小米、OPPO、VIVO等企业均为5G终端的头部企业，每年需要大量采购MLCC产品。此外，中国还拥有全球最大的新能源车市场，比亚迪、蔚来、理想、小鹏等新能源车企销量高速增长将带动MLCC需求快速提升。
作为手机、基站、汽车等领域最基础的元器件，考虑到供应链安全及便利，国产MLCC厂商将有望在这一轮扩产后迎来发展的黄金期。
在众多国产MLCC厂商中，宇阳科技是目前国内少有的MLCC产品线非常齐全的公司，从应用最广泛的消费级到高端的工业级、车规级已经实现全覆盖。
在消费类领域，宇阳科技推出的超微型、C0G低损耗、高频、高温等多个系列的产品，广泛应用于手机、PC等周边、网络通信、家电、路由器、物联网模块等产品中；在工业领域，宇阳有中高压、高频高可靠、超高温等系列产品，主要应用于基站、服务器、工业电源、光通信、光伏等行业；而在车规领域，公司MLCC产品已经通过了AEC-Q200和IATF16949等车规体系认证，主要应用于汽车电控系统、智能座舱、ADAS辅助驾驶系统、电源系统、影音娱乐系统等场景中。
宇阳科技车规MLCC主要应用场景
资料来源：宇阳科技
芯八哥注意到，宇阳在不久前推出了一款型号为008004尺寸的消费级MLCC产品，使其成为国内首家通过权威机构-中国赛宝实验室检测鉴定的厂商。
作为新一代超微型产品的代表，008004具有比01005更小的尺寸，体积减少了约75%，能够与多种尺寸的MLCC混合贴装，最近容值已经突破100pF的开发，目前已经在芯片内置、智能穿戴和高端手机等对微型化需求更为迫切的客户项目中进行验证，不久后将实现批量出货。
经过长达21年的深耕，宇阳科技不断巩固在微型化和高频MLCC产品的优势，其微型化产品占比已居行业首位，微型化总产量也跃居全球前列。
宇阳科技副董事长廖杰表示： “宇阳的优势是微型化产品，该类产品主要应用在消费电子、5G终端等对微型化需求较大的行业，占公司80%的出货量。公司未来在保持大规模生产0201&01005产品的同时，也将加速布局008004等产品，为下一代的消费电子、5G终端产品的更小型化进行准备。”
除此之外，宇阳车规级MLCC经过前期不断丰富与拓展，目前已形成车规类A系列MLCC和车规类Q系列低损耗MLCC两大产品系列，目前已向汽车电子客户批量供货。廖杰认为，随着车规产品产能提升和产品范围拓展，未来宇阳科技将成为车规国产替代的核心供应商，并在市场上确立自身的领先地位。
为了加快发展的步伐，宇阳在现有260亿只/月产能的基础上，计划分别在东莞、滁州两地扩建新的工厂。
“宇阳科技在2020年底就已经在滁州开始扩建新华东生产基地，占地面积约13万平方米，规划产能为5000亿只/年。”廖杰说道，“此外，公司2022年8月开始还计划在东莞扩建新华南生产基地，占地面积为3.3万平方米，规划产能为2200亿只/年。上述两大生产基地的扩产品线主要为工业级、车规级和全系列全尺寸产品。预计产能扩建完工后，到2025年公司总产能将在现有260亿颗/月的基础上翻倍，达到600亿颗/月，位于国内前列。”
| 强强联合华强商城，宇阳科技发力线上渠道
华强商城与宇阳科技达成战略合作授权，强强联手之后，华强商城成为宇阳科技的中国本地线上销售和推广合作平台之一。
华强商城作为极具代表性的中国本土电子元器件电商平台之一，正在加快优化和整合自身业务模式，联动全球知名原厂、授权代理商及正品现货商等品质供货商，建立长期战略合作伙伴关系，为电子产业链客户创造更多价值，赋能终端企业：
正是华强电子网集团的平台能力与宇阳科技的市场发展需求深度的结合，促成了此次合作的成功落地，为双方今后在国内外市场的进一步探索创造可能，而有MLCC产品需要的伙伴们可登录华强商城在线咨询下单。
图：宇阳科技在华强商城的厂商专区
| 写在最后
从短期来看，随着近年来5G终端、基站、新能源汽车等领域MLCC使用数量和渗透率的提升，将会给以宇阳科技为代表的国内头部企业带来明显的业绩弹性；从长期来看，目前我国MLCC市占率仅11%，未来巨大的国产替代需求将推动行业良性增长。
不过，MLCC行业有明显的周期性，只有不断优化产品结构、客户结构，进一步提升高端产品比例，增加高附加产品价值的厂商，才有可能穿越周期的迷雾，不断提升市场份额以做大做强。
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