电子元器件销售行情分析与预判 | 2023年Q1

来源:芯八哥 作者:Don 时间:2023-04-18 16:01

电子元器件 销售 行情分析

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宏观经济与半导体贸易

1、宏观经济分析

(1)全球制造业持续低位徘徊,稳中趋弱

2023Q1,全球经济复苏态势回调,但除中国外,包括美国、欧盟及日本等主要经济体仍处低位,复苏动能依然不足。

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Q1全球主要经济体制造业PMI

资料来源:国家统计局

(2)电子信息制造业下滑明显,持续走低

1-2月,电子信息制造业生产规模同比小幅收缩,出口呈下降态势,企业效益下滑明显,投资保持较快增长。

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2023年2月电子信息制造业运行情况

资料来源:工x部、芯八哥整理

2、半导体市场分析 

(1)半导体销售持续下跌,中国跌幅据首

2月,全球半导体行业销售额为397亿美元,连续6个月环比下滑。

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2023年2月全球半导体行业销售额及增速

资料来源:SIA、芯八哥整理

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2023年2月全球半导体各区域销售额(亿美元)

资料来源:SIA、芯八哥整理

(2)半导体指数上调,信心回升

从资本市场指数来看,Q1费城半导体指数上涨29.18%,中国半导体(SW)行业指数增长9.26%,受供应链回暖影响,市场信心有所回升。

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2023Q1费城及申万半导体指数走势

资料来源:Wind

3、芯片交期趋势

(1)芯片交期趋势

2023Q1,全球芯片交货周期同比减少8.02%,广泛的供应链问题正明显改善,缺芯危机有望结束。

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2023Q1芯片交期趋势

资料来源:Susquehanna Financial Group

(2)供应商交期汇总

从各细分品类货期及价格看,整体货期及价格下调趋势明显,包括MCU、MOS等热门品类均有下调趋势,FPGA交期和价格也趋向于稳定。

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资料来源:富昌电子、芯八哥整理

4、订单及库存情况

从Q1热度较高的标杆企业行情看,NXP、ST及Infineon车规料需求持续增长,工控料需求趋缓,消费料未有好转。

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资料来源:芯八哥整理

从企业订单及实际库存情况看,消费料订单及价格仍持续下跌,常规料基本需求及价格回归常态,车规/工业料供给和价格趋于稳定。

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注:高>较高>一般/稳定>较低>低>无

资料来源:芯八哥整理

半导体供应链


供应链库存去化顶点已过,行业景气度回转虽缓但稳。

1、半导体上游厂商

(1)硅晶圆/设备

2023Q1,设备和晶圆材料需求进入下行周期。

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资料来源:芯八哥整理

(2)原厂

2023Q1,原厂订单趋弱,但扩产态势不减。

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资料来源:芯八哥整理

(3)晶圆代工

2023Q1,下游库存调整刺激下,代工端面临砍单与降价压力。

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Q1主要晶圆代工厂最新动态

资料来源:芯八哥整理

(4)封装测试

2023Q1,行业持续低景气度,Chiplet高端封测是焦点。

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Q1主要封测厂商动态情况

资料来源:芯八哥整理

2、分销商

业内预期2023下半年行业库存去化完成。

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资料来源:芯八哥整理

3、系统集成

2023Q1,工控需求稳定,传统tier1加速电气化转型,消费类厂商海外布局提速。

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资料来源:芯八哥整理

4、终端应用

(1)消费电子

2023Q1,消费电子需求仍低迷,但复苏较快。

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资料来源:芯八哥整理

(2)汽车

2023Q1,传统燃油车降价促销,关注汽车行业洗牌期及供应链变动。

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资料来源:芯八哥整理

(3)工控

2023Q1,工控市场需求维持稳定增长态势。

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Q1工控厂商最新动态

资料来源:芯八哥整理

(4)光伏

2023Q1,持续关注海外市场需求进展。

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Q1光伏厂商最新动态

资料来源:芯八哥整理

(5)储能

2023Q1,关注国内工商业储能产业链机会。

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Q1储能厂商最新动态

资料来源:芯八哥整理

(6)服务器

2023Q1,服务器市场增速低于预期,不确定风险增加。

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Q1服务器厂商最新动态

资料来源:芯八哥整理

(7)通信

2023Q1,5G建设将进入稳定期关注5G +/6G技术发展。

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资料来源:芯八哥整理

分销与采购机遇及风险

1、机遇

2023Q1,关注消费类市场复苏机会。

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Q1细分市场机会关注

资料来源:芯八哥整理

2、风险

2023Q1,汽车供应链潜在风险值得关注。

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Q1细分市场风险预警

资料来源:芯八哥整理

小结

2023Q1,行业库存去化加速,库存压力缓解,部分终端需求呈现回暖迹象。行业整体处于过渡调整的阵痛阶段,复苏周期或比预期提前,谨慎关注终端需求和头部厂商库存边际变化。




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