最新PMIC芯片市场竞争格局、供应商及发展趋势

2023年5月，TI正式对中国市场的PMIC打起价格战，传闻降价没有固定幅度和底线。下半年，通用料交期继续缩短，现货商价格内卷更严重，PMIC价格回归，现货市场价格倒挂。

PMIC是什么？为什么惹得模拟巨头TI亲自下场打价格战？PMIC的未来前景如何？

电子设备的电能供应心脏——PMIC

电源管理芯片（Power Management Integrated Circuits，PMIC）：属模拟芯片，在电路系统中担负电源的控制、变换、电能的分配、监测等电源管理职责。电源管理芯片产品存在于几乎所有的电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场。随着电子设备对电源的效率、能耗和体积以及电源管理智能化水平的要求越来越高，电源管理芯片行业具有广阔的成长空间。

数据来源：IC insights，芯八哥整理，2022年

按照功能分类，电源管理芯片可以分为AC/DC转换器、 DC/DC转换器、充电管理芯片、充电保护芯片、无线充电芯片、驱动芯片等多种类型。

数据来源：芯八哥整理

作为电子设备的关键器件，电源管理芯片广泛应用于各类电子产品和设备中，涵括消费电子、工业、汽车、通讯。计算机、医疗等细分应用领域。

数据来源：WSTS，芯八哥整理

PMIC市场规模：逐年增长

根据WSTS数据，2022年全球电源管理芯片市场规模为408亿美元，同比增长10.9%。根据IC Insights数据，预计2025年全球电源管理芯片市场规模将达到526亿美元，2023-2025年CAGR为8.8%。

数据来源：WSTS，lC insights，芯八哥整理

随着下游行业需求量的驱动，中国电源管理芯片产销量逐渐上升，进而促进中国电源管理芯片的市场规模不断扩大。到2025年，中国电源管理芯片市场规模有望达到235亿美元。

数据来源：WSTS，lC insights，芯八哥整理

PMIC市场竞争格局：国产厂商寻求中低端替代

国外企业占据电源管理芯片市场全球80%以上份额，以德州仪器(TI)、亚德诺 (ADI)、英飞凌(Infineon) 等为代表的国外企业在产品线完整性及整体技术水平上保持领先优势。由于电源管理芯片种类众多，头部厂商也较难取得垄断优势，整体竞争格局较为分散。

数据来源：JW Insights，芯八哥整理

国内本土电源管理芯片设计企业率先切入民用消费市场，在小功率消费电子领域逐步取代国外企业的市场份额，产品也从小功率向中大功率发展。随着技术水平的提升，国内各大品牌有向中高端市场进军的趋势。现如今，我国电源管理芯片主要被海外垄断，国内厂商替代空间广阔。电源管理芯片相关企业主要包括圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源等。

数据来源：各公司财报，Wind，芯八哥整理

PMIC技术趋势：四大方向值得关注

未来电源管理芯片将朝着高效低耗、高精低噪以及集成智能、绿色节能化方向发展。

1、高效低耗。电能转换效率和静态功耗是衡量电子器件工作效率的核心指标，追求重载状态下更高的转换效率、轻载状态下更低的静态电流。高效低耗可以有效突破散热瓶颈、延长电池寿命，进而使之实现更多功能并降低系统成本。

2、高精低噪。芯片的尺寸缩减带来电压上的纹波和噪声等干扰因素的增加，损害电压输出的稳定性。降噪或转移能简化电源链，提高精密模拟应用的可靠性。降噪和纹波抑制能力对电子设备电源的稳定性、效率和安全性可以起到提高作用，是核心指标之一，高精低噪成为电源管理芯片技术发展趋势。

3、集成智能。将各类元器件的功能进行集成，取代传统的多个元器件，能节约产品的空间，降低失效率，提高加工效率，增强整个系统的长期可靠性。集成化不仅是优化产品性能的技术方向，也是适应终端电子产品轻薄便携化的重要趋势。

4、绿色节能。优化产品的低功耗设计，例如采用动态功耗调控技术来降低功耗，实时调控或关闭不需要的电路及功能模块，将芯片自身静态电流消耗降至最低程度。采用 PWM 脉宽调制技术，提高产品的电源转换效率，达到降低能量损失的效果。降低能量消耗将有助于延长电池供电便携式电子设备的待机时间和使用时长。采取更合理的设计， 减少芯片层数，从而减少原材料的使用，节省成本，缩短生产周期。

从2021年底开始，以TI为代表的电源管理芯片龙头库存已出现明显的上升趋势， 2022Q3开始行业超过常规库存水位警戒线，到2023Q4库存水平仍然居高不下。从细分领域看，消费电子订单及价格仍持续下跌，除汽车需求维持较高景气度，工业和通信领域订单需求偏弱。

数据来源：TI财报，Wind，芯八哥整理

德州仪器最新财报显示，2023财年第四季度营收为40.8亿美元，环比下降 10%，同比下降 13%；净利润为13.7亿美元，同比下滑30%，远低于预期。德州仪器总裁兼CEO表示：“2023年四季度，我们经历了工业领域的日益疲软以及汽车领域的环比下滑。”

从宏观环境来看，行业周期虽处底部位置，但是宏观经济及经济体需求尚不明朗。需求牵引供给，下一个景气周期仍然需要观望大环境走向。