台积电全制程涨价10%-15%
继三星7月率先上调代工报价后，全球晶圆代工龙头台积电也坐实跟进。据华尔街见闻援引TrendForce、野村证券及Nikkei Asia报道，台积电计划对所有制程节点实施10%至15%的涨价——这是台积电近四年来最大规模、最系统的一次调价，也标志着本轮由AI需求驱动的涨价潮，正式完成对代工环节"双龙头"的覆盖。
涨价地图：从3nm到28nm，无一幸免
这轮涨价不是只涨先进制程，而是一次"全线行动"：
N3（3nm）：最高涨15%，2026年下半年生效。今年年中台积电已与客户完成新一轮价格谈判，下半年供不应求的特定3nm制程先落地；
N5（5nm）：涨5%-10%，2027年初生效；
N7（7nm）：涨5%-10%，2027年初生效；
N12/N16（12/16nm）：三年多来首次涨价，2027年初生效；
N28（28nm）：三年多来首次涨价，2027年初生效；
N2（2nm）：最迟2027年初在先进制程基础上再涨5%-10%。
按市场估算，这轮涨价覆盖台积电约75%的晶圆营收——绝大部分客户都要多掏钱。
更"狠"的是追加订单溢价：如果客户订单量超出年初预测，尤其是高性能计算（HPC）的新增订单，在基础涨幅之上再加收10%-15%。翻译过来就是：正常下单涨10%，临时加单涨25%。
为什么敢涨：产能缺，且是稀缺性定价
台积电敢于全线提价的底气，来自产能的极致紧张。
第一，先进产能被AI订单挤爆。台积电N2与N3产能几乎被苹果、英伟达全数预订；英伟达GB200、Rubin系列订单已排到2027年，谷歌TPU、亚马逊Trainium、微软Maia也在疯狂下单；英特尔为2027年初推出的新一代Nova Lake桌面处理器，除自家18A制程外还将扩大采购台积电N2X。目前3nm/5nm产线满载率超过95%。
第二，三星先动手给了"台阶"。7月三星率先对4nm/5nm制程提价10%-15%、8nm涨近10%——行业老二都涨了，龙头没理由不涨。
第三，成本端确实在涨。硅片、光刻胶、特种气体等原材料价格持续上行，EUV光刻机等设备交期长、价格贵，而美国亚利桑那、日本熊本、德国德累斯顿等海外新厂投资成本约为台湾本土的2-3倍，这些成本最终都要转嫁给客户。
值得注意的是，台积电N2单片晶圆起售价已高达3万美元，较N3有10%-20%的溢价——先进制程的定价权，正被用足。
谁最受伤？
第一类：AI芯片公司。英伟达、AMD、博通是台积电3nm/5nm的大客户。一颗H100 GPU的晶圆成本可能从8000美元涨到9200美元；英伟达每年晶圆采购额超百亿美元，涨价10%就意味着多掏超10亿美元。但AI芯片公司不敢翻脸——全球能做3nm的只有台积电和三星，而"除了台积电，你没得选"。
第二类：消费电子厂商。苹果、高通、联发科是手机芯片大户，A系列、骁龙芯片制造成本都要上涨，最终大概率传导到终端售价。
第三类：中国大陆芯片设计公司。华为海思、寒武纪、紫光展锐等同样依赖台积电先进制程（或通过代理），涨价意味着同样的预算能做更少的芯片。这会在客观上加速它们转向中芯国际、华虹等国产代工厂——国产厂报价比台积电低30%-50%，对多数应用"够用"。
四年涨价周期的开端
更值得关注的是，这轮调价不是"一次性"的，而是一个跨年度涨价周期的开端：
2026年：3nm先涨最高15%；
2027年初：N2/N3/N5再涨5%-10%，成熟制程补涨最高10%；
花旗预计，N2/N3的刚性需求将支撑代工价格到2027年稳定走高；机构普遍预期，代工价格与毛利率的扩张周期将延伸至2028年。
与此同时，台积电今年资本支出已上调至520亿-560亿美元历史新高，里昂证券预计2027年达800亿美元、2028年900亿美元——一边涨价一边扩产，把供需缺口和定价权一起攥在手里。
晶圆代工"卖方市场"正式确立。三星先涨、台积电全线跟上，双龙头同步提价标志着代工环节的定价权彻底转移到供给方。这种"产能稀缺→定价权在代工方→客户只能接受"的格局，按当前供需测算至少持续到2028年。
国产代工的替代窗口被打开。台积电涨价+海外厂成本高企，让中芯国际、华虹的相对性价比进一步凸显。对大陆芯片设计公司而言，这是"被推着"加速国产验证和流片切换的窗口期——虽然先进制程代差仍在，但成熟制程的"够用"市场空间在扩大。
AI算力的成本刚性在上升。芯片涨价、电力涨价、数据中心涨价，训练一个大模型的成本每年涨20%-30%，AI的"入场券"越来越贵。存储之后，代工成为推高AI基建成本的第二个引擎——这轮涨价潮从存储、功率、材料一路传导至代工总闸门，对下游每一个环节都是明确的成本信号。
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