力成Q1EPS3.08元 DRAM库存正去化 单月营收5月起回升

       力成 (6239-TW下单)今 (26)日召开法人说明会，公布第1季税后净利14.05亿元，每股税后净利3.08元，与第 4季持平。力成董事长蔡笃恭表示，因目前DRAM需求较弱，预计ODM客户库存5、6月调整去化告一段落，第2季将与第1季持平，但第3季订单需求相当好，单月营收到 20 亿元之上。
       力成公布第1季财报，营收为55.13亿元，比去年同期成长61.1%，也比去年第4季成长9.1%；单季税后净利为14.50亿元，与上季的14.51亿元接近，单季每股税后净利3.08元。力成第1季毛利率为31.9%，比第4季33%微幅下滑。
       力成预估预估第2季营收将与第1季持平，4月份将中断连续创新高的状态。蔡笃恭表示，主要是目前DRAM 市况较弱，客户降低测试时间，预期4月营收将比3月份历史新高衰退几个百分点，会是今年最差的月份。
       不过，蔡笃恭对于后续营运深具乐观信心。他表示，目前ODM客户正进行库存调整，估计到5、6月份库存将会降到很低，6、7月市场将开始补库存，预期DRAM价格最快在5月份极有机会回稳反弹，5月份营收有机会回升；而力成到6月就会知道需求有没有回来。
       蔡笃恭表示，力成第2季应可与第1季持平，第3季需求也相当好，预期下半年比上半年好，之前预估全年比去年成长40%的目标不变。
       此外，针对外界传言力成主要联盟伙伴金士顿下单给华泰，可能对力成NAND Flash方面封测订单有转单负面影响。蔡笃恭指出，与金士顿维持良好合作关系，金士顿下给华泰的订单，都属于低接制程，对于力成并不符合经济效益。