每股转换价32.38元 南亚科可转债溢价26%

       受惠今年、明年DRAM市况活络，DRAM厂商力晶（5346）、南亚科（2408）近期筹资顺利。继力晶折价六％，发行三亿三千万美元GDR后，南亚科规划发行的一百亿元可转换公司债（CB）昨（十七）日完成定价，溢价幅度二六％，每股转换价三二．三八元。
       配合明年首座12寸厂的兴建计画推动，南亚科下半年接连规划三项筹资案，其中二档公司债合计募集一百一十亿元，加计可转换公司债，合计筹资达二百一十亿元。
       南亚科发言人、副总白培霖表示，南亚科今年资本支出为五十八亿，明年由于要建自有的12寸厂，明年资本支出预算为六百亿元；除了募资二百一十亿元外，年底时，南亚科的现金水准应约可达四百二十亿元，搭配折旧挹注金额，明年资本支出准备就妥。
       白培霖说，台塑集团对股本的控制一向非常小心，南亚科明年即使盖新厂，也将控制资本额在四百亿元以下。另外，即使今年办理二百一十亿元筹资，南亚科年底的负债比率也维持三八％的稳健水准。
       南亚科二座8寸厂目前制程微缩至0.11/0.10微米，已达8寸厂极限，内部规划将8寸产能逐渐转移至利基型DRAM代工为主，并以首座12寸厂，进一步升DDR2世代的营运重点。
       南亚科12寸新厂将于明年第二季开始pull in机台，第四季开始量产，初期将以70/60nm制程投片，明年五月投产月产能约三万片，全部完工后产能则为六万二千片。
       南亚科前年全球DRAM市占率六．四％，去年粗估或约八％、九％。今年虽因新增产能成长仅三五％，惟独资12寸三月动工，明年第二季搬入机台，第四季量产，加上华亚科12寸两厂资源，南亚科将待全球DRAM市占达一○％之际，才会考虑切入FLASH市场。