外资机构看DRAM类股后市 愈来愈保守

外资机构看DRAM类股后市 愈来愈保守

     外资对DRAM类股越看越保守，法国巴黎证券科技分析师陈淑玲昨（22）日表示，市场对明年Vista推出后高预期令她感到忧心，若第一季笔记型电脑终端销售不如预期，将会拉高库存，上半年在产能大幅增加下，甚至会供过于求。

    
     相较其他券商，巴黎证券对DRAM产业看法相当保守，担心明年上半年在各家DRAM厂积极扩充产能下，会有供过于求的问题，而且开放登陆效果有限，对DRAM族群保持中立看法。不过，陈淑玲也认为，DRAM整体产业的毛利率仍将维持在20%到25%，因此维持力晶和茂德的“中立”评等。
    
     第四季笔记型电脑需求旺盛，NB厂商积极建立DRAM存货的利多下，使得DRAM需求强劲，不过，陈淑玲担心，如果明年第一季笔记型电脑的销售没有像预期的好，或是Vista的需求带动不如预期，势必引发存货去化问题，使得DRAM需求受冲击。
    
     尤其过去半年价格飙涨，现在DRAM价格已高，目前1GB的DRAM和模组占个人的电脑的成本，分别高达13%和16%。
    
     供给面方面，台湾的DRAM厂看好Vista带来的记忆体升级效应，纷纷扩产，尤其力晶和华亚科明年上半年都会有大量产能开出，此外，DRAM厂积极转进70奈米制程也会拉高产能，在需求减少供给增加下，明年上半年恐将供过于求。