07年科技趋势:七家业者对明年DRAM景气走势看法

07年科技趋势:七家业者对明年DRAM景气走势看法

     Vista效应带动下，DRAM市场需求畅旺，连向来是景气从旺转淡的第四季，业者营收仍是一路冲高，让业者荷包满满之余，也对明年景气走势多抱持正向看法。然而，在业者普遍对景气看多之际，不少外资券商及研究机构却逆向提出明年DRAM景气恐不如预期乐观的看法，使得市场渐渐出现杂音。
    
     以既有数据来看，今年第四季迄今，DRAM厂营运确实是令人刮目相看，尽管时序迈入传统淡季，但厂商营运仍普遍呈现高档走势，其中茂德（5387）与力晶（5346）第四季以来营收仍维持逐月走高态势，就11月营收来看，茂德、力晶各为72.8亿元与110.62亿元，分别是公司连续第六个月及第八个月创新高。
    
     淡季不淡 力晶信心满满
    
     业者营运高档不坠，对未来景气走势更显得信心满满。力晶便认为，明年上半年前全球DRAM厂产出量增加有限，放眼望去仅力晶有显著量的增加，在Vista效应带动，以及大陆与印度等新兴市场蓬勃发展下，明年第一季价格应只会有5%以内的跌价，相较于往年状况，整体市场仍处于淡季不淡。
    
     力晶认为，Vista效益带动的DRAM市场需求相当明确，目前合约市场“非常缺货”，加上部分大厂90奈米制程转换仍在调整，且全球主要业者新增产能并不显著，无法补足需求缺口，后市需求仍相当强劲。
    
     力晶强调，明年是产业另一新的关卡，尤其制程进入70奈米世代，技术上更加困难，如果业者无法顺利完成制程转进，在供给有限、市场的需求又在Vista效应带动下蓬勃发展，势必引发一波缺货潮。
    
     茂德也乐观预期，由于Vista效应，带动市场对DRAM全面性需求，目前全球个人电脑代工厂积极备货，DRAM景气相当乐观透明；茂德认为，在个人电脑景气复苏及Vista效应支撑下，DRAM供给吃紧的况，将延续到明年农历年前，期间DRAM价格也将维持平稳。
    
     南科指出，目前DRAM厂库存水位已到偏低的危险状态，合约市场订单能见度已到明年首季，DDR2需求几乎倍增，加上明年1、2月戴尔及惠普等品牌大厂会进行产品促销，届时DRA M市场“铁定缺货”。
    
     在业者一片看好之际，外资圈和研究机构却提出相异的论点。尤其Vista是否真能延续这股DRAM需求潮，以及明年包括力晶、南科、华亚科、茂德等四大台湾DRAM厂都有新的12寸厂产能开出，供过于求的问题，都让市场关切。
    
     摩根大通便率先喊出：“市场对Vista的期待真的是太高了！”摩根大通认为，全球记忆体厂今年在各项主要厂品降价的刺激下，今年的成长将高于预期，但是明年记忆体的成长将大幅减缓，价格也将显著滑落，主因是DRAM价格已高、CPU处理器的价格下降幅度下以及显示器面板升级等。
    
     供给过剩 顾能提出警讯
    
     巴黎证券也指出，第四季笔记型电脑出货强劲，促成DRAM价格强势上涨，但DRAM价格已急涨一波，Vista效应不会迅速反应，而业者又积极扩产，明年第一季若笔记型电脑成长率不如今年第四季，恐导致DRAM报价走软。
    
     此外，今年以来NAND Flash价格“腰斩再腰斩”，在杀手及应用产品仍未问世，价格跌价问题无法有效解决下，可能促使部分业者将产能回拨生产DRAM，造成市场供给过剩的问题，也颇受瞩目。
    
     市调机构顾能（Gartner）便指出，，全球有46%的DRAM制造商同时跨足DRAM与NAND Flash两种业务，一旦产能转回生产DRAM，将造成DRAM市场供过于求的问题。顾能认为，明年DRAM产业恐面临供过于求，使得全球销售成长率比今年缩水五成以上。
    
     顾能预估，今年全球电脑用标准型DRAM销售额将比去年成长34%，达339亿美元，总体记忆体晶片销售额则会比去年增加22%，达604美元。明年整体市况仍维持成长态势，但因供过于求的威胁，电脑用标准型DRAM市场销售成长状况会比今年显著逊色，年成长率仅15%左右，不到今年的一半，产值约为390亿元，整体记忆体晶片产值约663亿美元，年增率仅9.8%。