DRAM库存降低有助止跌 NAND短期供应不足 易涨难跌

DRAM库存降低有助止跌 NAND短期供应不足 易涨难跌

       在DRAM厂低价出清库存下， 4月上旬合约价格下跌至 22-24美元。而厂商的库存水位逐渐下降到正常水位后，DRAM产业结构转趋健康。根据集邦科技 (DRAMeXchange)数据，以 4月上旬的合约价格来看，成本结构偏高的DRAM厂商将蒙受不小的亏损，甚至已接近部份厂商的现金成本。若价格持续下跌，将有部分厂商减少生产DRAM，对于DRAM产业而言价格下滑的空间将会有限。 　　另一方面，集邦指出，NAND Flash的价格自今年 3 月开始往上调涨后，到目前为止整体市场的价格走势仍持续向上。若NAND Flash主要供货商的产能短期之间不做任何变动的情形下，整体市场将持续处于缺货的状态。因此，集邦认为NAND Flash的市场价格在未来1至2周内应当呈现不易下跌的情况。
       上周现货市场价格在短暂跌深反弹后开始回软。受到香港及台湾的连续假期影响，市场买气萎缩。DDR2 512Mb 667MHz维持在2.9美元左右，DDR2 eTT价格下跌至2.65美元。
       4月上旬合约市场价格仍持续下跌，DDR2 512MB普遍成交价格仍在22-24美元左右，下跌幅度约 14-15%左右。换算成颗粒价格约 2.4-2.7美元左右，合约价格已明显低于现货价格，连带影响现货价格反弹空间。
       集邦分析师表示，以整体DRAM产业观察，部成本结构偏高的厂商第1季成本仍在3美元以上，以 4月上旬的合约价格来看，成本结构偏高的DRAM厂商将蒙受不小的亏损，甚至已接近部份厂商的cash cost。因此若价格持续下跌，将有部份厂商会考虑减少生产DRAM，对于 DRAM产业而言价格下滑空间将会有限。
       根据集邦分析师的观察，4 月份NAND Flash供货商的产出情况和 3月相同，而使用NAND Flash作为储存媒介的终端商品，其市场的成长动能并未趋缓。在某 MP3 厂商已经吃下主要供货商的一定产出数量后，其它市场下游的记忆卡、随身碟、MP3/PMP制造商可取得NAND Flash 货源的数量明显减少。但上述几项终端产品的市场需求在现在这个时间点并未处于冷的状况，在此情形下部份下游业者都面临有订单入门，却无足够原料生产的状况。
       集邦指出，短期内在供货商没有新增的NAND Flash 产能状况下，即便有厂商现在计划调整产能，也需要费时1-2个月以上才能影响市场的供给状况。若未来1-2个月内NAND Flash的终端市场需求没有出现太大的变化，可以预期短期内NAND Flash的市场价格仍会处于易涨难跌的格局。