合约价缺货 外资回补DRAM股

合约价缺货 外资回补DRAM股

     内存市调机构集邦科技(DRAMeXchange)指出，上周现货市场DDR2价格走势并无太大变化，不过PC OEM厂为避免明(2007)年上半年持续缺货，在淡季期间持续拉货增加库存水位，使得12月下旬合约价格跌幅有限。
    
     这种到了12月中下旬DRAM价格仍逆势有撑的情况，的确是历年少见，虽外资已连续四天卖超台股逾178亿元，不过，本周来已有回补DRAM股迹象。
    
     集邦：荣景延续至明年首季
    
     集邦指出，现货市场DDR2品牌颗粒在合约市场供给吃紧下，仍然没有太多货源流通于现货市场，像是主流DDR2 512Mb 667MHz价格上周小幅上涨至6.59美元。
    
     至于合约市场部分，集邦分析师表示，圣诞节采购旺季已经结束，PC OEM客户的需求已经开始减少，所以目前合约市场至12月仍然处于缺货情况，实为历年罕见，主要由于今年下半年因新操作系统Vista即将上市推动需求，以及DRAM厂90奈米供货不顺等因素影响，使得PCOEM厂商仍处于戒备状态，深怕明年上半年受到DRAM缺货的困扰，因此开始趁淡季期间持续采购以提高库存水位，使得12月下旬合约价跌幅空间有限。
    
     随着PC OEM厂商拉高库存水位，集邦表示，明年上半年DRAM缺货状况可望获得纾解，预计DRAM市场荣景仍将延续至明年第1季。
    
     野村:南科为国内厂中首选
    
     野村证券认为，受惠于微软Vista 、数字电视、游戏机及手机需求，DRAM族群未来发展持续看好；再加上一连串整合，全球DRAM产业已经形成三星、美光、海力士、奇梦达及尔必达等5大联盟，市场秩序好转，有助于产业减少波动性并提高获利。
    
     此外，在 Vista、游戏机、数字电视和手机等产品需求带动下，野村证券看好DRAM族群整体后势表现，有机会创造出难得一见的连续三年正报酬。因此本周在外资卖超下，已见回补力晶6824张，茂德12262张。
    
     野村证券认为，台湾DRAM族群中，由于技术与产品毛利率差距不大，因此未来谁能做好资本管理，避免获利稀释就是赢家，南科为国内DRAM厂中的首选。
    
     不过，花旗环球证券则表示，DRAM价格虽然可持稳至农历年，不过明年第一季底或第二季初时，DRAM价格恐将走跌；另外，由于DRAM产业的资本支出达到历史高点，即使明年DRAM价格持稳，也不利DRAM厂现金流量表现。