DRAM大涨 高库存模块厂赚翻

DRAM大涨 高库存模块厂赚翻

     （华强电子世界网讯）第三季DRAM价格飙涨，NAND闪存价格也止跌反弹，第二季末提高库存水位的存储器模块厂威刚、创见、劲永等业者，现在则大享涨价溢价利益，其中威刚第二季末押宝下半年季节性旺季的内存涨价效应，大举将库存提高一倍至四十亿元以上，可说是这波涨价效应下最大受惠者。
    
     随着第三季传统旺季到来，个人计算机市场需求浮现，由于全球DRAM厂下半年新增DRAM产能不多，但明年微软新操作系统VISTA即将上市，可望引爆一波DRAM强劲需求，在实质需求及预期心理带动下，目前五一二Mb DDR2价格已涨升至六．八美元，连价格连跌九个月的NAND闪存，近期价格也触底反弹，本周以来现货价涨幅已逾三○％。
    
     内存价格上涨，对DRAM厂来说是营收及获利大幅成长，但第二季末押宝下半年内存价格会大涨，而大举拉高库存的威刚、创见、劲永等内存模块厂，受惠幅度则达大于上游DRAM厂。
    
     根据模块业者公告财报数据，模块厂第二季末库存水位均大幅拉高，其中创见及劲永的库存增幅约五成至六成，威刚增幅则接近一倍。不过值得注意之处，是五一二Mb DDR2第二季末收盘价为三．六美元，但如今已达六．八美元，涨幅达八八％；八Gb NAND第二季收盘价为二一．五美元，但现在价格则达一七．五美元，跌幅约一九％。
    
     所以只要模块厂第二季末DRAM占库存比重达三成，基本上本季库存就不会有跌价损失，由于三家模块厂第二季末DRAM占库存比重几乎都有五成以上，所以光是第三季来的涨价效应，就可直接取得库存水位二成的涨价溢价利益。
    
     市场分析师指出，若由各家模块厂第二季的DRAM及NAND占营收比重来看当季末库存，创见及劲永的NAND比重约达五成至六成间，二成的库存溢价利益已十分惊人，而威刚上季末NAND比重仅三成左右，库存溢价利益至少也有三成。同时，第二季末只有威刚大举拉高库存近一倍，所以这波内存涨价过程中，可取得的溢价利益将更具想象空间。