DRAM合约价看涨 外资多空两极

DRAM合约价看涨 外资多空两极

     （华强电子世界网讯）DRAM股近来表现平平，虽然十月DRAM合约价仍将续涨，不过因部份DRAM股遭外资除名，连带近日股价表现疲弱。有外资报告认为DRAM股价已反映基本面利多，对后市股价不宜太过乐观，但也有外资一路相挺，认为DRAM股价相对国外偏低，仍有反弹机会。
    
     花旗环球证券认为，DRAM厂商营收成长动能可能会在十月或十一月到顶，而在这一波DRAM缺货风延烧下，业界恐有重复下单情形，加上DRAM厂猛筹资来扩产能，在Vista效应有过度乐观期待，未来恐将有供给过剩情形。
    
     调降评等 空方:不乐观
    
     因此调降DRAM评等，将力晶从「买进」调降至「继续持有」；华亚科与茂德维持「继续持有」；南科则建议「卖出」。
    
     不过，德意志证券在最新台湾半导体策略报告中认为，DRAM的ASP(平均单价)趋势持续向上，加上90奈米制程带来的成本下降，毛利率将优于市场表现。
    
     多头相挺 看好力晶茂德
    
     再加上台湾DRAM厂股价相对于DRAM大厂Hynix和Elpida相对偏低，因此仍看好DRAM族群，股价仍有反弹空间，并点名力晶(5346)和茂德(5387)。
    
     外资对目前DRAM股投资各唱各的调，根据集邦科技表示，9月下旬DRAM厂与PC OEM厂的价格谈判仍在持续中，市场共识DDR2合约价还是会持续涨价，DDR2 512MB 667MHz 普遍会成交在45美元以上，整体DDR2合约价格约上涨3-5%左右。然而由于DRAM价格占PC的整机成本比重已高，因此DRAM价格不易大涨。由于PC出货高峰将会落在10月以及11月，因此预期DRAM合约价涨势将持续至10月。
    
     现货市场方面，集邦指出，DDR2现货价格涨势已经趋缓，由于DDR2价格涨幅过大，下游买气已经出现有缩手状况，因此仍需要数周待低价库存消化后，再观察消费者能否接受目前高涨的DRAM价格。