集邦：DRAM价格持续走坚

     集邦科技表示，下半年PC出货量高峰集中在十、十一月，预估较去年有12％成长，优于原先预期；除外，第四季为PC消费性机种出货旺季，每台PC中的DRAM搭载率将有大幅度的提升，DRAM需求高峰将会落在第四季，带动合约价走坚行情延续。
    
     投信法人指出，DRAM上半年获利表现以及下半年新增产能空间评估，华亚科全年EPS推估值约达3元，领先族群，其次为力晶的1.4元。
    
     以第三季产业景气复苏条件来看，当前股价相对低档的力晶、茂德较具补涨空间，至于基本面稳健的华亚科也是观察焦点。
    
     集邦科技认为，依各家DRAM厂商第二季的财报来看，DRAM成本约已下降为2.2美元、3.2美元不等，相较于目前的DRAM价格，部份厂商有机会在第三季达到损益两平。
    
     华亚科、力晶均认为，下半年DRAM平均价格将逐季提升，预期第四季DRAM均价将有机会比第三季好。
    
     当前DRAM各厂商中只有海力士调拨较多的DRAM产能回FLASH，相较之下，没有FLASH产品的台系厂商仅能继续靠大量投产DRAM产品来降低成本，而这些12吋新产能均集中于第四季大量开出，使得DRAM供给量呈现逐季往上情形。
    
     集邦预估，DDR2 512Mb价格在下半年维持2.2美元至2.5美元，而DDR2 1Gb则在四．五美元至五美元区间。现货市场方面，七月底至八月上旬库存逐渐去化后，将会有回补库存的需求出现。
    
     永丰金证券推估，力晶今年营收约有7到8％成长，毛利率16％，EPS1.44元；南亚科今年营收641亿元，毛利率17.4％，EPS1.14元。