半导体格局在减速发展中加速变革:综述篇
一 综述篇：产业前途未卜
2007即将过去，半导体厂商的年终排名也已经初见端倪。从整个产业来说，2007年可以说是近年来半导体产业发展最缓慢的一年。不过，在整个产业减速发展的同时，却酝酿着更多的变数，各个公司的表现也是迥然各异。
下表是Isuppli2007年终20大半导体厂商的初排名表，虽然可能与最终排名有些差异，但还是能让我们看出些端倪。
表1iSuppli公司对2007年全球20大半导体供应商的初步排名。
存储器依然是“明星”
从这份榜单中最明显的变化就是存储器厂商的市场状况明显下滑，2006年几乎可以称得上是半导体行业的存储器年，几乎所有的存储器厂商都业绩飘红，行业排名直线上升。2007年依然可以称之为“存储器年”，只不过这时的主题已经是存储器厂商的挽歌了。“出来混的，该还得迟早要还”，这真是一句经典至理名言。
存储器行业的现世报来得就是这么迅猛，从这份榜单上，存储器大厂除了Hynix和Elpida依靠70nmDRAM和NAND闪存的优势保持相对稳定的增长外，三星仅保持低于平均增幅的小幅增长（主要有赖于三星广泛的产品生产线），Qimonda和Micron则呈现负增长。可以说DRAM在2007年价格的暴跌严重拖累了存储器厂商的业绩，也进一步拉低了整个半导体产业的增长幅度。
不过随着各存储器厂商纷纷将产能瞄准闪存业务，DRAM在明年VISTA的驱动下可能价格重新走高，这无疑能暂时缓解几家存储巨头的财务压力。但存储行业受市场价格影响的波动性已经在近两年来的巨大变革中显露无疑，这对许多抗风险能力不足的中小企业不是个好消息。因此，随着近几年存储器行业价格的持续震荡，将有一大批中小存储器厂商开始思考退出，从而让整个存储器行业变得更加集中，这对与半导体行业特别是存储行业的竞争不是好消息，也将直接拉高存储器行业的复合增长利润率，从而让消费者埋单。
这里要特别指出的是Qimonda，作为受存储器降价影响最大的企业，不仅拖累了自己也带动了整个前Siemens半导体的市场排名。2006年与Infineon业务分拆之后依靠存储器行情关系营收一下超越了母公司，引起业界一片哗然。随着Infineon元气恢复和几次收购，今年再次重回前十，Qimonda则受困于存储器业务而业绩大损。因此，综合原Siemens半导体业务在2006年还稳居第4，但今年已经开始被挤到第五，甚至感受到身后ST和Hynix追赶的气息。
失意PS3依然是杀手应用
虽然iphone是这一年最为关注的电子产品，但由于过多采用众多厂商的成熟技术以及在硬件方面的销售量不多，因此并没有成为榜单杀手应用的明星，不过作为最大的零部件供应商，iphone还是为三星获得增长起到了一定的作用，并且在未来一两年将带动以闪存为主的众多半导体供应商的销售增长。
今年榜单上的杀手应用是未获得预期效果的SONY PS3。由于硬件和调试的原因推迟上市的PS3并未取得预期1500万的销售量，但凭借接近1000万的销量和相对集中的供货渠道等原因，为主要供货商Sony和Toshiba带来了最为客观的销售增长，最直接的效果就是让Toshiba超越TI坐到了全球第三的宝座，这也直接带动了整个日本半导体市场的高增长率。随着后期Toshiba收购Sony的Cell处理器线，Toshiba的领先优势将进一步扩大，而今年依靠高增长率跃至第8的Sony则可能大幅下滑。
从这个角度，我们依稀看出之前对市场预估的一些偏差。整个产业都在翘首以盼杀手级应用，但如何界定这个杀手级应用始终是个模糊的概念。曾经手机作为一个异军突起的产业引领了半导体5年左右的高速发展，当手机市场的利润开始下滑之计，半导体市场面临寻找新的杀手级应用的焦虑。往日的辉煌无法复制，短时间内已经很难再出现像手机这样几乎普及全世界的应用概念了。
几年来，在寻找下一个手机的口号下，许多看上去很美的概念应用在众多半导体厂商投入大量精力之后，市场反应依然不温不火，直接导致大量现金流的套牢，虽然从长远角度这笔投资未必不合算，但还是对半导体整个产业的发展产生一定消极影响。对于半导体产业来说，也许更应该关注的是一些局部产品的出现或者旧有流行产品的升级换代，比如即使是缩水的PS3依然能带给整个日本半导体业整体的快速增长，这与日本半导体独特的产业运作格局和PS3大量专有技术结构不无关系。Sony连续三年的排名攀升明显带给我们一些启迪，在寻找大规模杀手应用之时，是不是我们该多留心一些局部产品的变化，长期保持稳定的持续高速增长，未必比期待爆发式杀手应用赚得少！
增速明显下滑 产业前景不明
虽然2007年上榜的前20家半导体公司大半还保持着一定的增长速度，但对比2006年的榜单，我们明显发现整体产业和绝大部分上榜厂商的增速已经大幅放慢，显然这与2007年整个产业的大环境不无关系。
2006年半导体公司排名
2007年是公认的半导体发展的“小年”，受累于存储器价格的大幅下跌，2007年全年的产业实际增长率仅仅维持在4%左右，为近5年最低。虽然据各分析机构的预测，2008年半导体将迎来一次压抑后的爆发，但2009年的行情预测又是满目悲凉。因此可以说，在众多分析机构的眼中，半导体产业已经开始进入了发展的震荡期，持续高速发展的美好时光已经不再，面临的将是一个持续间歇震荡的市场大环境。
其实这种震荡环境的形成一方面是前几年的大发展积累下来的市场问题的集中体现，另一方面将加速半导体产业格局的不断重新洗牌。震荡中将不断筛出那些技术落后、管理有问题、缺乏市场长远规划的厂商，毕竟随着整个产业的震荡，那些前几年依靠一两个技术或产品崛起的半导体厂商如果没有后续的创新将很难维持竞争力，并最终为市场淘汰。因此，整个半导体产业的震荡预计将持续几年，直到半导体产业格局重新整合完成，实力雄厚的巨头和技术与管理都有特色的半导体厂商将成为竞争的胜利者，同时注定了一大批半导体厂商面临着生死存亡的抉择。
因此，我们将在最近几年的榜单和厂商市场表现中频繁看到今年这样的情景，榜单排名变化频繁，市场表现迥异，高速增长与销售下滑者并存，而这种产业震荡造成的半导体产业不明朗将持续一段时间，直到产业消化掉前几年高速增长之后的问题，并且完成洗牌为止。
（来源：eepw）
2007即将过去，半导体厂商的年终排名也已经初见端倪。从整个产业来说，2007年可以说是近年来半导体产业发展最缓慢的一年。不过，在整个产业减速发展的同时，却酝酿着更多的变数，各个公司的表现也是迥然各异。
下表是Isuppli2007年终20大半导体厂商的初排名表，虽然可能与最终排名有些差异，但还是能让我们看出些端倪。
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表1iSuppli公司对2007年全球20大半导体供应商的初步排名。
存储器依然是“明星”
从这份榜单中最明显的变化就是存储器厂商的市场状况明显下滑，2006年几乎可以称得上是半导体行业的存储器年，几乎所有的存储器厂商都业绩飘红，行业排名直线上升。2007年依然可以称之为“存储器年”，只不过这时的主题已经是存储器厂商的挽歌了。“出来混的，该还得迟早要还”，这真是一句经典至理名言。
存储器行业的现世报来得就是这么迅猛，从这份榜单上，存储器大厂除了Hynix和Elpida依靠70nmDRAM和NAND闪存的优势保持相对稳定的增长外，三星仅保持低于平均增幅的小幅增长（主要有赖于三星广泛的产品生产线），Qimonda和Micron则呈现负增长。可以说DRAM在2007年价格的暴跌严重拖累了存储器厂商的业绩，也进一步拉低了整个半导体产业的增长幅度。
不过随着各存储器厂商纷纷将产能瞄准闪存业务，DRAM在明年VISTA的驱动下可能价格重新走高，这无疑能暂时缓解几家存储巨头的财务压力。但存储行业受市场价格影响的波动性已经在近两年来的巨大变革中显露无疑，这对许多抗风险能力不足的中小企业不是个好消息。因此，随着近几年存储器行业价格的持续震荡，将有一大批中小存储器厂商开始思考退出，从而让整个存储器行业变得更加集中，这对与半导体行业特别是存储行业的竞争不是好消息，也将直接拉高存储器行业的复合增长利润率，从而让消费者埋单。
这里要特别指出的是Qimonda，作为受存储器降价影响最大的企业，不仅拖累了自己也带动了整个前Siemens半导体的市场排名。2006年与Infineon业务分拆之后依靠存储器行情关系营收一下超越了母公司，引起业界一片哗然。随着Infineon元气恢复和几次收购，今年再次重回前十，Qimonda则受困于存储器业务而业绩大损。因此，综合原Siemens半导体业务在2006年还稳居第4，但今年已经开始被挤到第五，甚至感受到身后ST和Hynix追赶的气息。
失意PS3依然是杀手应用
虽然iphone是这一年最为关注的电子产品，但由于过多采用众多厂商的成熟技术以及在硬件方面的销售量不多，因此并没有成为榜单杀手应用的明星，不过作为最大的零部件供应商，iphone还是为三星获得增长起到了一定的作用，并且在未来一两年将带动以闪存为主的众多半导体供应商的销售增长。
今年榜单上的杀手应用是未获得预期效果的SONY PS3。由于硬件和调试的原因推迟上市的PS3并未取得预期1500万的销售量，但凭借接近1000万的销量和相对集中的供货渠道等原因，为主要供货商Sony和Toshiba带来了最为客观的销售增长，最直接的效果就是让Toshiba超越TI坐到了全球第三的宝座，这也直接带动了整个日本半导体市场的高增长率。随着后期Toshiba收购Sony的Cell处理器线，Toshiba的领先优势将进一步扩大，而今年依靠高增长率跃至第8的Sony则可能大幅下滑。
从这个角度，我们依稀看出之前对市场预估的一些偏差。整个产业都在翘首以盼杀手级应用，但如何界定这个杀手级应用始终是个模糊的概念。曾经手机作为一个异军突起的产业引领了半导体5年左右的高速发展，当手机市场的利润开始下滑之计，半导体市场面临寻找新的杀手级应用的焦虑。往日的辉煌无法复制，短时间内已经很难再出现像手机这样几乎普及全世界的应用概念了。
几年来，在寻找下一个手机的口号下，许多看上去很美的概念应用在众多半导体厂商投入大量精力之后，市场反应依然不温不火，直接导致大量现金流的套牢，虽然从长远角度这笔投资未必不合算，但还是对半导体整个产业的发展产生一定消极影响。对于半导体产业来说，也许更应该关注的是一些局部产品的出现或者旧有流行产品的升级换代，比如即使是缩水的PS3依然能带给整个日本半导体业整体的快速增长，这与日本半导体独特的产业运作格局和PS3大量专有技术结构不无关系。Sony连续三年的排名攀升明显带给我们一些启迪，在寻找大规模杀手应用之时，是不是我们该多留心一些局部产品的变化，长期保持稳定的持续高速增长，未必比期待爆发式杀手应用赚得少！
增速明显下滑 产业前景不明
虽然2007年上榜的前20家半导体公司大半还保持着一定的增长速度，但对比2006年的榜单，我们明显发现整体产业和绝大部分上榜厂商的增速已经大幅放慢，显然这与2007年整个产业的大环境不无关系。
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2006年半导体公司排名
2007年是公认的半导体发展的“小年”，受累于存储器价格的大幅下跌，2007年全年的产业实际增长率仅仅维持在4%左右，为近5年最低。虽然据各分析机构的预测，2008年半导体将迎来一次压抑后的爆发，但2009年的行情预测又是满目悲凉。因此可以说，在众多分析机构的眼中，半导体产业已经开始进入了发展的震荡期，持续高速发展的美好时光已经不再，面临的将是一个持续间歇震荡的市场大环境。
其实这种震荡环境的形成一方面是前几年的大发展积累下来的市场问题的集中体现，另一方面将加速半导体产业格局的不断重新洗牌。震荡中将不断筛出那些技术落后、管理有问题、缺乏市场长远规划的厂商，毕竟随着整个产业的震荡，那些前几年依靠一两个技术或产品崛起的半导体厂商如果没有后续的创新将很难维持竞争力，并最终为市场淘汰。因此，整个半导体产业的震荡预计将持续几年，直到半导体产业格局重新整合完成，实力雄厚的巨头和技术与管理都有特色的半导体厂商将成为竞争的胜利者，同时注定了一大批半导体厂商面临着生死存亡的抉择。
因此，我们将在最近几年的榜单和厂商市场表现中频繁看到今年这样的情景，榜单排名变化频繁，市场表现迥异，高速增长与销售下滑者并存，而这种产业震荡造成的半导体产业不明朗将持续一段时间，直到产业消化掉前几年高速增长之后的问题，并且完成洗牌为止。
（来源：eepw）