DRAM逆风扬 利空出尽？

DRAM逆风扬 利空出尽？

     南韩DRAM大厂海力士(Hynix)公布上季财报，结果一如预期，单季受DRAM价格走跌冲击，获利大幅减少，写下连两季衰退，继三星、美光等大厂财报不佳后再添一桩，尽管国际大厂的财报利空不断，惟台湾DRAM股南科(2408)、力晶(5346)、茂德(5387)、华亚科(3474)却都逆势走扬，低档承接买盘升温，是否反映DRAM产业利空即将出尽，为下周法说密集期的观察重点。
    
     海力士今公布第三季财报，单季净利大减56%，连续两季衰退，各项数据都不如原先市场预估，截至目前，上季DRAM行情的不佳已导致全球前三大厂的财报难看，状况是否持续恶化下去，业内人士认为，全看这三大厂的态度，而在此之前海力士、尔必达也都相继表态，将停止在现货市场供货，试图在本季拉抬现货价，成效如何，有待观察。
    
     内存模块厂威刚(3260)表示，DRAM市场需求未见复苏，本季的价格仍有走低可能，现在必须看大厂是否有减产的动作，减少供应量，行情才有止跌回升的可能，在此之前，仍保守看待市况。
    
     DRAM族群下周一起展开法说会，今未随海力士财报不佳而走弱，反而低档承接买盘力升温现象，其中力晶、南科的买盘均强过卖盘，是否意味底部不远，下周法说会后则报利空出尽时机，值得观察。
    
     根据集邦科技(DRAMeXchange)最新观察报告指出，纵使中国市场结束十一长假，市场参与者皆已回笼，然而现货市场成交量并无显著的放大。整体而言，10月需求在今年并未出现，加上目前大模块厂应备的库存水位已足够，小模块厂则是抱着「货好卖才买」的心态，使得现货市场缓冲区机制消失，价格变得更为敏感。
    
     集邦认为，即使量缩价格敏感，近期DDR2 512Mb eTT价格在跌至1美元附近后的反弹力道并不强，可见市场卖压仍沉重。当今不论在现货市场或合约市场，DDR2交投都相当冷清，买方意愿薄弱。