NAND大涨 创见群联乐

     苹果开始为下半年新款iPhone大举备料，激励储存型闪存（NAND Flash）近三个交易日大涨20%，16G主流规格从3.8美元上扬至4.58美元。国内创见（2451）、群联（8299）等相关业者可望成为此波闪存价格上扬最大受惠者。
    
     近期DRAM、Flash现货行情呈现双涨，创见、威刚（3260）等模块厂去年底备有大量低价库存，首季可望有可观回冲收益。
    
     投信法人表示，威刚、创见等首季获利将优于市场预期，内存后市行情看涨，第二、三季营运也不看淡。
    
     去年底开始，韩国三星、海力士及日本东芝进行减产，市场供给逐渐减少，但随消费性电子产品旺季需求展开，闪存价格近期出现大涨走势。
    
     苹果向来是Flash需求最大的厂商之一，苹果推出新款iPhone，激励Flash出现波段涨势。
    
     消息指出，全球最大模块商金士顿鉴于苹果将于夏天推出改版的iPhone，且主要抢攻中国大陆市场，近期已开始大举建立闪存部位。
    
     其它模块业者也指出，苹果似已包下三星近四成产能，导致近期市场供货开始短缺。
    
     此外，大陆山寨版智能型手机也将开始量产，亦将带动闪存需求，以每台手机搭载16G内存计算，需求不在苹果正版手机之下。
    
     集邦科技表示，由于部分NAND Flash供货商第二季起将持续调整其全球供货策略，主要是调高系统厂商客户供货的比重，但降低对记忆卡及UFD客户的供货比重，在供货商减少供货量给某一些客户情况下，使主流颗粒16Gb与32Gb MLC（多层次储存格）颗粒现货价格上涨。
    
     集邦科技认为，上游供货商目前倾向不增加NAND Flash第二季晶圆产出量，以维持价格的稳定；市场预期，部分下游相关NAND Flash应用系统大厂已开始逐渐准备第三季终端产品出货所需的组件，且中国大陆电子产品下乡政策效应以及山寨机的需求仍然存在，有利价格支撑。
    
     根据台湾工银证券法人预估，受惠开春以来内存价格上涨，创见等首季每股获利应有2元以上水平；群联受惠毛利率重回两位数，季报亦将让市场惊艳。