宏碁5亿美元ECB创3纪录

宏碁5亿美元ECB创3纪录

「与大陆方正策略联盟」题材发威！宏碁5日晚间成功发行2笔（5年期3亿与7年期2亿美元）、合计5亿美元的零利率海外可转债（ECB），国际机构投资人认购踊跃，超额认购达10倍，转换溢价分别为30％与33.75％，并创下3项纪录：一、2004年以来台湾发行金额最大的ECB；二、2009年以来全球唯一以零利率发行的ECB；三、33.75％的转换溢价创台湾近5年来新高。

若以5日收盘价85.2元计算，30％与33.75％所代表的价格分别为110.76与113.96元，也就是说，国际机构投资人认为宏碁股价有机会超过111或114元，才愿意付这么高的溢价。

摩根大通银行台湾区总裁钱国维坦承：「看到国际机构投资人如此踊跃，我也吓了一跳，6点开放认购、8点就完成定价，10倍超额认购等于市场需求高达50亿美元，尤其是在零利率发行的条件下，足见对宏碁未来营运展望乐观！」

摩根大通银行为这次宏碁发行ECB的全球主办承销商，协办承销商则为摩根大通与花旗银行，值得注意的是，与宏碁关系密切的美商高盛与花旗银行，这次宏碁海外筹资业务已被摩根大通突破，且发行成绩超乎宏碁预期的漂亮。

据了解，摩根大通银行挑选与宏碁与大陆方正集团策略联盟后的即家时间点，紧扣国际机构投资人的「大陆梦」题材，甫以「分次发行、以短期绑长期」的条件、成功吸引国际机构投资人的关注，且客户地区分布非常平均，未来也不会对宏碁经营权造成任何的威胁。

宏碁所发行的2笔合计5亿美元ECB，分别为5年期（3亿美元）与7年期（2亿美元），除以零利率发行外，赎回殖利率分别为0.43％与 2.5％，之所以分两次发行，主要是降低宏碁到期还款风险、增加财务灵活度。宏碁表示，这次ECB筹资将因应未来营运所需，包括因应新兴市场成长所需，且在行动网络终端产品上将积极推出创新产品，整体考虑都是公司未来性，宏碁并透露，部分资金运用将支付与方正合作资金需求。

据了解，目前宏碁现金部位维持在300亿元左右，因应明（2011）年部分银行联贷到期，遂提前发行ECB，宏碁宣布将发行ECB的时间虽比鸿海与友达晚，但却是最早发行，颇有「后发先至」的味道，成为外资圈话题。