鸿海大幅加单被动元件，行业景气再获验证

12月15日消息，鸿海正式对旗下约近十个次集团发出“国巨专案计划”，要求各次集团列出采购金额清单，向国巨加大采购量，除了国巨，国巨旗下奇力新、凯美也被双双列入鸿海集团“首选供应商清单（PSL）”，鸿海将优先采购其被动元件、电感等产品。

资料显示，鸿海是全球电子代工龙头，产品涵盖手机、PC、游戏机等各类3C产品，国巨则为全球被动元件头部企业之一。此前9月底，鸿海已与国巨签署策略联盟协议，“国巨专案计划”则意味着双方合作进一步深化。

具体来说，鸿海集团所有业务，都将由国巨、奇力新、凯美供应被动元件相关元件。鸿海对国巨要求，提供日、韩被动元件厂NRND（不推荐用于新设计）产品份额与中高容供货能力；基美则提供钽电容；奇力新的电感、国巨的芯片电阻，以及普思的滤波器都列入优先采购名单。

被动元件产能告急 国产替代机遇初现

从行业面上看，电子元器件正经历一波涨价潮。而缺货涨价的传导有一定次序，往往从毛利润并不高的领域开始。据行业媒体援引晶圆厂负责人观点，“屏幕驱动芯片的利润低，在晶圆厂的产能先短缺，现在是功率器件，特别是低压领域的；预计明年将会是被动元器件”。

鸿海此次正式宣布向国巨加大采购量，正验证了被动元件产能告急趋势已现。

业内人士指出，鸿海与国巨合作正式启动，可让鸿海被动元件供料无虞。

而此次被动元件产能告急，与目前晶圆缺货在逻辑上有相似之处：需求端上，受5G终端、IoT、新能源汽车行业加速发展、消费电子需求旺盛等多重因素驱动；供给端上，据开源证券刘翔团队11月26日报告分析，近年来MLCC等领域的海外大厂开始战略性调整，逐步退出毛利率相对较低的传统业务产能，同时部分大厂借日厂退出一般型号，营造供给紧张市况并大幅提价。

综合多家券商研报观点，当下，在终端厂商对供应链自主可控诉求大幅提升，且产业转移处于初级阶段，国内被动元件龙头厂商市占率远低于海外龙头，国产替代潜力巨大。