近60亿美元LED饕餮盛宴开启 12股最受益

目前LED已成为中国制造的热门产品，而且是很有吸引力的投资领域。但与美国和台湾等地相比，中国大陆的LED产业仍然处于初期阶段。而在政府支持下和新应用的带动下，2011年中国LED市场将从去年的47亿美元增长到58亿美元，上升23%，12家上市公司最受益。

　2011年中国LED产业将接近60亿美元

　在政府支持下和新应用的带动下，2011年中国LED市场将从去年的47亿美元增长到58亿美元，上升23%。

　由于更加广泛地用于液晶电视和街道照明，LED已成为中国制造的热门产品，而且是很有吸引力的投资领域。另外，政府对该产业的支持似乎正在产生效果。预计明年中国LED市场将达到69亿美元，到2015年达到111亿美元，2010-2015年的复合年度增长率为17.7%，中国LED市场覆盖多种应用，包括LED显示器、交通信号灯、汽车灯、LCD背光、手机键盘、数码相机闪光灯、装饰照明、路灯和普通照明。

　路灯将是最大的应用领域，今年将达到15亿美元，预计2012年达到18亿美元。由于大尺寸LCD电视和笔记本电脑采用LED，LCD背光市场也将迎来强劲增长，2015年销售额将从今年的7.13亿美元增长到18亿美元。

　中长期来看，驱动LED产业增长的一个新因素将是普通照明市场。鉴于降低碳排放的全球性趋势，中国普通照明领域对LED的需求将非常强劲。LED的功耗低，而且环保。IHS iSuppli 公司的数据显示，今年LED在普通照明领域的出货量将占到总体LED市场的15.5%。

　尽管LED目前在中国比较红火，但与美国和台湾等地相比，中国大陆的LED产业仍然处于初期阶段。中国在该领域处于落后地位，原因包括技术能力落后以及缺乏经验丰富的管理人员和研发工程师。另外，中国在LED晶圆等核心环节及上游领域缺乏知识产权，也是一个严重问题。

　但是，中国LED厂商能够从地方及中央政府获得充足的资金，这将帮助国内企业占领大部中国LED市场。迄今为止，地方政府为厂商购买MOCVD设备提供至少70%的补贴，相当于每台机器补贴150万美元左右。另外，政府还提供税收及水电优惠，鼓励企业投资于国内LED产业，这对于本地企业来说也很有吸引力。

  十二五规划力挺LED照明行业 机构看好4股

　电容器价格指数持续上升。本期电子元器件价格指数105.64 点，基本平稳。电子元件相比分立器件和集成电路表现出色，本期电子元件上涨了2.33%，主要受电阻器、电容器和晶体振荡器的上涨拉动，其中电容器指数连续上涨5周，累计涨幅7.2%。

　上周以来A股市场电子元器件行业个股中，涨幅最大的前五位依次是新纶科技（002341）、通富微电（002156）、*ST 偏转、东光微电（002504）、鸿利光电（300219）。跌幅最大的前五位分别是莱宝高科（002106）、福星晓程（300139）、长信科技（300088）、航天电器（002025）、 *ST 福日。

　6月全球芯片销售额247 亿美元，同比降0.4%。根据SIA数据，6月全球芯片销售额达到247 亿美元，比5 月份的250 亿美元减少1.2%，同比下降0.4%。二季度全球芯片销售额环比减少2%，但同比仍增长了3.7%，预计今年全球芯片销售额仍有望实现5.4%的增长。

　CMIC：预计2015年中国LED照明产值达5000亿元。CMIC（中国市场情报中心）最新发布：“十二五规划”对LED发展目标进行了明确描述，旨在2015年LED照明占据中国国内通用照明市场30%以上，产值预期达到5000亿元，并积极推动中国LED 照明产业进入世界前三强。

　尽管半年度业绩分化严重，我们仍看好8月份后全球电子行业旺季的景气度回升，建议重点关注锂电池模组产能转移受益股欣旺达（300207），以及LED 照明领域的鸿利光电、瑞丰光电（300241）、国星光电（002449）、阳光照明（600261）等。