DRAM产业危机四伏 产业急需整合

DRAM产业危机四伏 产业急需整合

       DRAM产业经营环境陷入困境，就连龙头大厂三星电子拥有市占率与技术的优势下，也直喊很辛苦。研究机构集邦科技认为，今年DRAM市场的发展将出现重大变革，除核心技术仍将攸关获利表现之外，产品应用是否能搭上产业成长趋势，也是持续生存下去的关键。    
    
       2011年是DRAM产业很艰辛的1年，辛苦程度更胜于2008年金融风暴危机，天灾人祸不断都让DRAM产业面临重重难关，包括日本311百年强震、欧债风暴、报价跌破现金成本引发减产潮、第4季又有泰国洪患导致硬盘供应链断炊，冲击DRAM需求，2011年DRAM现货价格跌幅上看70%，在年底价格回稳之时，债务缠身的尔必达(Elpida)恐引爆新一波的DRAM整并潮。

　　与2008年金融风暴DRAM产业情况相比较，上一波真正淘汰的业者是欧系的奇梦达(QimONda)，台厂虽然侥幸存活，但这2年也是相当辛苦，除了要偿还旧债外，也难在资本市场再募集新资金，连带后遗症是制程微缩的进度越来越慢，终究与国际大厂之间的技术差距，从1个世代延长至1.5~2个世代，而这背后象征的意义是整体台湾DRAM产业竞争力的永久丧失。

       尔必达危机四伏  DRAM价格成制胜机会

　　整体来看，2011年DRAM现货价格跌幅高达70%，合约价跌幅也逼近60%，年底价格跌幅打住，主要是台日DRAM厂包括尔必达、瑞晶、南亚科、华亚科等，都减产或减少出货，在市场预期2012年第1季市场货源减少，价格可望撑盘之下，报价在0.7美元落底，并未跌破2008年历史低点。

　　然而，就在DRAM价格短线获得喘息之际，尔必达债务问题终究还是浮上台面，在此之前，台厂茂德、力晶已是债务缠身多时，不断与债权银行商讨展延债务等计划。

　　尔必达在2009年金融风暴时，是第1家获得日本政府企业再生法援助的企业，共资助尔必达300亿日圆(约3.85亿美元)，同时也向三菱东京UFJ等14家银行贷款约1,100亿日圆，预计在2012年4月还款。

　　尔必达目前手上现金约14.29亿美元，但总负债达62.6亿美元，负债比例约为总资产的60%，而整体负债当中的4.86亿美元，是来自产业再生法的日本政府资金挹注。

　　尔必达早已深知财务危机即将爆发，为了说服银行团能借新债以偿还即将到期的债款，此前多方奔走，陆续传出跟美光(Micron)、南亚科、东芝(Toshiba)谈整合或合作，因为尔必达必须找出适合的重整计划来说服债权银行，如果只再靠现有的标准型DRAM营运模式，很难说服债权银行再继续投资。

       台系厂商对DRAM产业失去兴趣

　　台厂虽然在过去3年来用力地活下来，但应变之道是逐渐淡出标准型DRAM产业，旗下12吋晶圆厂产能转型晶圆代工、NAND Flash、NOR Flash等各种产品线，但仍不敌2011年下半的报价崩盘，最低价来到0.7美元，并未跌破2008年历史低点0.5美元，但台日DRAM厂率先无力招架，从2011年第3季开始陆续规模不一的宣布机动性减产。

　　业者分析，2011年DRAM产业除了供给失衡、债务问题等先天不良外，也是多灾多难的1年，对体质孱弱的DRAM产业都是重击，更关键的是，全球个人计算机(PC)产业的失势，对于极度依赖PC应用的DRAM产业更是打击。

　　日本311地震后，打乱所有PC供应链的局势，当时部分业者担心硅晶圆断货，因此提前展开备货、抢货，但之后发现终端需求并不如预期强烈，使得DRAM市场又面临库存过多的现象，2011年第3季传统旺季不但没有补货需求，DRAM报价反而出现大崩盘潮。

　　再者，欧洲债信风暴和平板计算机(Tablet PC)趋势的崛起，更是重击DRAM产业需求端的元凶。其中，平板计算机趋势侵蚀笔记型计算机(NB)市场，内建的DRAM存储器模块容量，从2GB和4GB倒退到512MB和1GB，对于DRAM产能的消耗量等于减少了4分之3，即使供给因为部分厂商退出而减少，速度上却是跟不上需求退烧的脚步。