2012年LED行业十大主题预测

有“英国最大商业银行之一”之称的巴克莱银行(Barclays Capital)预测，2012年，深受产能过剩、平均售价(ASP)压力以及LED照明需求增长平缓等因素困扰的LED行业将迎来“平淡的一年”，但MOCVD设备在LED和功率半导体行业以及MOCVD设备升级市场还是存在一定的机会。

MOCVD设备需求将从2011年的700台下降至2012年的400台和2013年的440台。虽然MOCVD设备的整体更换周期尚未到来，不过淘汰最早的一代已提足折旧的MOCVD设备(如Veeco的E-300和K-300、Aixtron的CCS和G3)并以最新的Maxbrights和CRIUS II-XL来取代则可以获得一定的经济支持。韩国和台湾制造商一直在进行这样的更换。

Barclays估计，韩国工厂的MOCVD设备产能利用率在50%到60%之间，而台湾为50%到70%;中国大陆LED厂商对MOCVD设备的产能利用率不到30%。一线LED厂商如Cree，欧司朗和Lumileds的产能利用率似乎较高，在70%到80%之间。

Barclays Capital预测2012年LED行业十大主题：

1. 虽然LED厂商资本支出疲软，不过MOCVD设备升级可能为设备供应商增加额外的收益流。MOCVD设备升级所带来的收入在20万美元(简单升级)到150万美元(如果客户重新配置设备并更换气室)之间。

2. MOCVD设备更换市场不大可能增长。LED厂商收益以及终端市场需求的缓慢增长将阻碍MOCVD设备更换的大规模扩张。尽管一些MOCVD设备供应商将与主要客户合作翻新那些使用过的/未包装的MOCVD设备、清除受损部件再进行升级、并再次提供保修期，这些设备对一线和二线LED厂商依然不具吸引力。

3. 氮化镓(GaN)/碳化矽(SiC)动力电子设备将成为MOCVD设备一个处于增长中的小应用市场。STMicroelectronics (STM)、Infineon和Analog Devices等都从AIXTRON和Veeco采购MOCVD设备。

4. 尽管美国应用材料公司(应用材料的MOCVD客户包括三星、士兰微、东芝、台积电、美光以及IMEC)和一些中国厂商等也加入了这个市场，但主要的MOCVD设备供应商还是AIXTRON和Veeco，二者占有MOCVD市场90%的份额，并将受益于MOCVD设备更新。

5. 尽管Barclays认为应用材料公司不能再收购任何大型的LED设备供应商，因为其在2011年已经收购了半导体设备公司VSEA，不过LED设备制造商之间还是存在并购的可能。

6. 美国和欧洲将执行白炽灯禁令，但鉴于现有的白炽灯库存，这一举措不太可能推动2012年LED市场需求。而LED灯在日本将真正开始流行。

7. LED元件/灯具价格下降将使得非住宅专案的投资回收期更加乐观。Barclays估计2011年LED芯片/元件的平均售价下降30-40%。

8. 尽管政府可能提供各种补助政策，但中国市场对LED的需求可能将随着整个市场一起下降。目前还没有迹象表明中央政府的80亿人民币补贴已经开始部署了。

9. LED照明的市场渗透率将稳步提升，由于平均售价压力，LED元件供应商的相关营收增长将趋缓。

10. 中国在LED制造品质方面将继续滞后;韩国将取得更显著的进步。中国厂商的LED产品品质多年来持续落后于一线LED制造商。Barclays指出，三星、首尔半导体和LG Innotek等韩国LED供应商的产品品质一直在提升。三星和LG可能将成为Cree、欧司朗、Nichia和Lumileds等传统一线LED制造商的重大威胁。

 
关于巴克莱银行

巴克莱银行(BarclaysBank)，英国最大商业银行之一，1862年成立，叫Barclay&Co.Ltd，1917年改用现名，总行设在伦敦。1998年总资产为3652亿美元。巴克莱银行是位于汇丰银行和苏格兰皇家银行之后的英国第三大银行公司。巴克莱银行在全球约60个国家经营业务，在英国设有2100多家分行。巴克莱银行经营消费及公司银行、信用卡、抵押贷款、代管、及租赁业务，此外还提供私人银行业务。