水晶光电未发先破 定增募资缩水近半

【高工LED综合报道】 水晶光电(002273)今日披露定增结果报告书，向包括大股东内的4名投资者募集资金3.3亿元。然而，细看询价历程，公司曾两度发出追加认购函，折射出现有市况下定向增发的不易。
 
据公告，水晶光电本次合计发行920万股股票，发行价35.95元/股，等同于发行底价，募集资金总额3.3亿元。而按照计划，公司原定发行股份的上限为2000万股，募资额为6.4亿元。
 
公司本次定向增发的认购方有4位，其中星星集团认购200万股；天津六禾碧云股权投资基金合伙企业认购380万股，出资额达1.366亿元；易方达基金、工银瑞信基金分别获配200万股和140万股。不过，由于近期大盘持续下跌，水晶光电最新股价跌至33.33元，上述新股东浮亏约7%。
 
然而，即便本次募集额“缩水”一半，其询价历程也充满艰辛。据披露，11月29日，保荐机构和发行人向87位投资者发出认购邀请书。但截至12月1日上午，主承销商仅收到2份认购报价单，分别来自易方达和天津六禾碧云。因此，保荐机构和发行人又以确定的发行价35.95元/股向已获配投资者发出《追加认购意向的函》，最终只收到1份来自六禾碧云的《追加申购单》。
 
无奈之下，水晶光电和兴业证券再以35.95元/股的价格继续向其他投资者征询认购意向，最终收到1份来自工银瑞信的《追加申购单》。此番周折，才促成了如今的认购名单。
 
从本次发行前截至2011年10月31日的股东名单看，水晶光电前十大股东与三季报比变化不大，工银瑞信稳健成长基金持有520万股，增持约30万股；景顺长城资源垄断基金、光大保德信中小盘基金也有小幅增仓。
 
本次定增完成后的股东榜单显示，工银瑞信稳健成长基金继续增持了49万股，不过，工银瑞信本次增持的120万股并未体现在稳健成长基金持股中，应为工银瑞信旗下其他基金所持有；而易方达本次认购的200万股实为全国社保基金一零九组合所持有。
 
据披露，水晶光电本次发行募集资金将用于精密光电薄膜元器件技改项目、年产600万片蓝宝石LED衬底项目、研发中心建设项目3个项目。根据预案，精密光电薄膜元器件项目达产后，预计正常年销售收入25900万元，税后利润6421万元；蓝宝石LED衬底项目达产后，预计正常年销售收入110400万元，税后利润达10867万元。