大陸LED大廠垂直整合　中小LED照明廠受敵

分食LED照明燈具與燈泡市場，LED磊晶與封裝業者，以及中國大陸家電大廠，紛紛挾著龐大的企業資源，展開供應鏈垂直整合佈局，導致LED產業大者恒大的態勢加劇，將嚴重壓縮中小型LED照明廠商的市占，使其發展處境更加艱難。
 
中小型LED照明廠商正陷入四面楚歌的困境。2011年發光二極體背光源液晶電視(LED TV)需求不振，讓LED磊晶與封裝將大多數投資火力集中在LED照明市場，甚至跨足下游照明燈具和燈泡領域，踩進下游LED照明系統商的地盤。與LED上游磊晶及封裝廠商策略不謀而合，中國大陸家電大廠著眼於LED照明將為大勢所趨，亦對LED照明燈具與燈泡市場躍躍欲試，正大張旗鼓地展開部署。
 
面對LED磊晶、LED封裝及中國大陸家電大廠爭相進駐下游照明系統市場，勢必造成LED照明燈具與燈泡市場競爭更趨激烈，再加上未來數年內LED照明市場恐不足以餵養目前數量龐大的下游LED照明系統廠商，因此LED照明市場正醞釀掀起重組風潮，首當其衝將會是體質欠佳、口袋不深的中小型規模LED照明廠，將導致中小型LED照明業者市場處境更加艱困。

自建出海口　台上游LED廠跨足系統

臺灣LED磊晶與封裝廠商正加快下游燈具和燈泡系統佈局，以建置旗下LED元件專屬的出海口，藉此強化成本競爭力，並減輕歐美債信危機造成LED照明需求減弱的衝擊。

臺灣工研院IEK節能技術研究部產業分析師李芷氤表示，臺灣LED磊晶與封裝廠已逐漸朝下游整合，大打自有品牌走出活路。

分析師李芷氤表示，繼三星(Samsung)、樂金(LG)等韓系大廠競相導入LED照明供應鏈垂直整合後，近期臺灣LED磊晶與封裝廠如新世紀、億光與台達電等亦紛紛跟進，從上游組件跨足下游燈具和燈泡領域，期擴大上游元件的出海口、降低製造成本及提高產品毛利率。

為獲得更高的利潤，臺灣LED磊晶和封裝廠大動作搶進LED燈具與燈泡市場多主打自有品牌。不過，李芷氤指出，臺灣LED磊晶與封裝廠打自有品牌須耗費龐大資金，此為口袋不夠深的中小企業燈具廠所無法企及的策略，因此預期大多數臺灣中小型LED磊晶和封裝廠仍將持保守觀望態度。
 
LED照明終端售價仍高於傳統燈泡與節能燈，降價已為擴大市場接受度的關鍵。

此外，相較於飛利浦(Philips)、歐司朗(OSRAM)、奇異(GE)等國際品牌照明大廠透過強大的品牌與通路優勢，積極朝上游供應鏈進行垂直整合的發展；國內LED磊晶與封裝廠商則是憑藉在製造端的競爭力，試圖朝下游積極進行供應鏈垂直整合，然長期觀之，臺灣LED磊晶和封裝廠在品牌競爭力仍不如國際品牌大廠，須投入大量資金與時間建立品牌形象，將成為LED磊晶與封裝廠商朝自有品牌發展隨即而來面臨的挑戰。

李芷氤分析，2011年受到歐洲、北美債務危機影響，LED照明市場滲透率並未如預期達二位數，而僅約7%，且除日本之外，其他國家LED照明補貼政策仍未明朗，因此預期未來數年內，LED照明市場仍僅維持穩健增長態勢。

儘管中國大陸政府宣佈將發展LED照明視為重點扶植產業，因此在「十二五」計畫中將針對LED照明產品推廣施行補貼政策，然補貼方式的相關細節仍須至2012年才會出爐。

值此LED磊晶和封裝廠競相插旗LED照明燈具和燈泡之際，中小LED照明廠亦將面臨中國家電大廠大舉搶進LED下游市場的威脅，呈現八方受敵的市場處境。

中國大陸家電大廠壓境　中小LED照明廠難生存 

包括創維、TCL與康佳等中國大陸傳統家電大廠，近期競相跨足LED照明市場，並憑藉雄厚資金、強大品牌通路及垂直整合佈局等市場策略，迅速攻城掠地，導致中國大陸LED照明市場競爭日益加劇，對中小型規模的LED供應鏈業者而言，將面臨極大生存考驗。

拓墣產業研究所上海子公司亞研資訊諮詢研究員謝醫軍表示，美的、康佳、TCL等中國大陸家電大廠大舉進擊LED照明領域後，將使原本營運環境極為嚴峻的中國大陸LED市場變得更加競爭。

為掌握LED TV關鍵元件，創維、TCL、康佳等中國大陸家電大廠紛紛入股LED晶片與封裝企業，除藉此掌握穩定貨源外，更有利於延伸營運觸角至LED上游和照明領域，增加更多的營收貢獻來源，如2011年6月TCL與臺灣宏齊合資成立LED封裝廠；創維與晶元光電、台達電共同投資6億美元設立LED晶片生產基地；康佳亦挹注資金入股7月甫於中國大陸上櫃上市的封裝廠瑞豐光電。

中國大陸家電大廠挾龐大企業規模、品牌通路與掌握上游關鍵零元件優勢，大張旗鼓進軍LED照明市場，將快速壓縮中小規模LED晶片、封裝與LED照明燈具商的生存空間。尤其先前中國大陸LED晶片廠積極擴充產能，已造成供過於求的窘境，致使LED晶片價格不斷走跌，在毛利率下探之下，相較於財力雄厚的家電大廠，口袋不夠深的中小LED晶片與封裝廠最終將無力支撐，面臨遭市場淘汰的命運。

不僅如此，中國大陸LED照明消費力道不足，亦使相關供應鏈業者面臨極大考驗。謝醫軍分析，中國大陸消費者短期內仍難以負擔LED照明燈具高昂的價格，致使LED照明以中國大陸政府主導的LED室外示範應用為主，屬於利基型市場；另外，即將實施的白熾燈汰換政策，則首推節能燈，LED照明亦難以受惠，將使LED供應鏈廠商面臨生存挑戰。

有鑒於各國LED照明補貼政策緩不濟急，為加速LED照明市場普及，LED磊晶、LED封裝及中國大陸家電大廠早已競相展開供應鏈垂直整合佈局，以藉此擁有上游組件的出海口，並縮減製造成本。然而在此發展態勢之下，LED照明產業正加快朝向大者恒大的局勢演進，中小型規模的LED供應鏈廠商將逐步面臨遭市場淘汰的命運，產業重組戲碼已悄悄上演。

供給過剩　LED市場面臨重組

體質不佳、口袋不夠深的LED供應鏈廠商將難以避免退出市場的宿命。囿於LED TV市場需求不振衝擊，2011年LED市場呈現嚴重的供給失衡，LED供應鏈大廠為求自保，正積極展開購並、供應鏈垂直整合等佈局，以藉此壯大勢力，鞏固市場地位，造成產業大者恒大的態勢更加明顯，擠壓體質較弱的中小型LED供應鏈商的生存空間。

LED照明燈具與燈泡市場商機吸引LED上游與中國大陸家電廠競逐。

李芷氤不諱言，LED產業重組已是現在進行式，2011年下半年，多數中國大陸體質欠佳的LED廠商陸續傳出倒閉事件，預期在LED市場考驗加劇之下，2012年上半年將會出現更多中國大陸LED廠商退出市場的消息，屆時產業勢將面臨一波重組。

歷經產業重組之後，將會是“幾家歡樂，幾家愁”的局面。在汰弱留強之下，產業秩序將會經過整頓，再加上為調整供給暴量的弊病，各廠的擴產計畫將會回歸理性面，有助於整體市場正向發展，防止LED磊晶和封裝價格持續下跌。

由於LED市況短期內需要一段時間的市場整理，因此在產能利用率遞減之下，各家LED照明廠商除對2012年市場發展目標更為嚴謹之外，也開始加強自身的產品品質，資金雄厚的大廠甚至積極嘗試擴張旗下不同應用領域的產品線，以藉此擴大市占。

品牌大廠力鞏城池　拉大產品戰線

國外LED照明品牌大廠正力圖經營不同照明領域的品牌地位，以坐大版圖。LED照明市場競爭挑戰倍增，不僅中小型LED照明製造商，國外LED照明品牌大廠同樣能感受到經營的巨大壓力，因此將更戮力於透過收購，拓展不同領域的產品線，以鞏固市場地位。

從國際大廠的動態觀之，飛利浦頻頻收購LED照明廠商，自光源開發至終端通路，2011年更積極並購兩家專業照明廠商Indal和Optimum，提供更完善的照明解決方案，以藉此鞏固不同領域的照明品牌地位；然部署眾多照明應用領域的產品線所挹注的資金相對龐大，此將墊高其他競爭對手的進入門檻，亦造成市場競爭更趨激烈，不過，也因此創造產品價格差異化的契機。無獨有偶，德國照明品牌大廠歐司朗亦借著收購專注於建築、商店及酒店專業照明的Traxon，獲得開發專業LED照明解決方案技術，積極搶攻新興市場。

LED照明市場吸引群雄競逐，為擺脫替國際照明大廠代工宿命，以及免於過度仰人鼻息，國內外LED磊晶、LED封裝及中國大陸家電廠商正競相主打自有品牌，未來將在市場與國際照明大廠短兵相接。然而，資金不夠充裕的中小型LED照明廠在無法掙脫代工框架，又無力擴大既有供應鏈營運版圖之下，未來處境堪憂。