投资速度放缓 LED照明企业静待黎明

   【中关村在线LED频道】在经历了一轮产能激烈扩张、产能出现相对过剩之后，随着普及条件的逐步成熟和政策的扶持，LED照明新一轮的市场机会正在孕育。近日，记者在我国LED照明外延封装和灯具产业最发达的区域珠三角进行了深入调查。

调查发现，目前LED照明产业链上的各公司，面对“黎明前的黑暗”，都在寻求着各自不同的“突围”方向。值得注意的是，从事LED照明终端产品制造的企业，可能成为LED照明市场启动的最先受益者。国内传统灯具的制造巨头，也已蓄势待发，准备把传统灯具的巨大产能和长期积累的生产经验迅速转移到LED照明产品，加上其完善的营销网络，欲在新兴的LED照明市场博取相应市场份额。

作为战略性新兴产业，LED照明行业尽管看似“钱途无限”，但在经历了2010、2011这两年的产能激烈扩张后，产能出现相对过剩，LED照明企业均面临着价格和利润率大幅下滑的风险。去年下半年开始，一些规模比较小的LED照明外延和封装企业，已经发生大面积亏损。

但据记者多方了解，在LED照明行业经历巨震的同时，新一轮的市场机会也在孕育。一方面，随着芯片价格的大幅下降，LED照明终端产品的价格已经下降到与传统节能灯具相差不远的水平，LED光源对传统光源的大规模替代已成为可能。另一方面，2011年11月国家发改委出台“淘汰白炽灯路线图”，我国淘汰高能耗照明产品真正从国家法规层面进入实施阶段。5月23日，广东省人民政府又发布通知，要求广东省三年内普及公共照明领域的LED照明，届时预计广东省内LED产值要达到5000亿元。在珠三角，这个我国LED照明外延封装和灯具产业最发达的区域，LED照明产业链上的各公司，都在向不同的方向进行突围，为即将启动的巨大市场需求做准备。

企业投资放缓，转寻行业整合良机

根据相关研究所5月底的调研数据，LED芯片价格继续下降，同比全年平均降幅已接近40%。外延芯片的产能增速也从2010年的100%，下降到2011年的50%。同时，目前国内新生产的液晶电视中，LED电视渗透率基本达到100%，这也意味着未来LED背光市场将不会再有大幅度增长，未来LED市场增长的主要动力将转向普通照明市场。

另据中国国家半导体照明工程研发及产业联盟发布的数据，整个LED行业已经有约3000家企业，其中外延芯片企业不足100家，封装企业超过600家，LED应用类企业超过2000家;2011年国内最大的芯片企业销售收入不足18亿元;最大的封装企业不足11亿元，市场占有率不到4%;LED照明灯具企业销售规模超过1亿元的不足照明灯具企业的10%。

对于行业利润率下滑的情况，多家LED上市公司均表示，已有意识的放慢了今年的投资速度，转为谋求行业整合机会。

替代效应与政府投资，蓄势待发

记者从多家从事LED终端产品生产的企业了解到，中上游企业的“苦日子”，带来的是下游终端产品成本的大幅下降，目前替代15W传统日用节能灯泡的4WLED灯泡，成本已经下降到10元以内，这与15W节能灯泡的成本相差无几。但相对于传统节能灯泡，LED照明有能耗更低、寿命更长以及显色性能更好的明显优势，因此一旦获得市场认可，大规模的替代效应将会出现。

据了解，目前多家上市公司的商用和日用LED照明产品，相对于传统节能灯已经有相当强的价格竞争力，已具备推出市场的条件。

LED照明行业即将被迅速增长的需求引爆，对处于产业链中上游的LED照明企业而言，目前的关键就是能否熬过短期产能过剩与行业整合;而对于下游终端制造的LED照明企业而言，则是在起跑线上抢先起步的问题。