面板下半年需求回暖 政策补贴透支将影响反弹力度

       据NPD DisplaySearch   根据NPD DisplaySearch最新的月度LCD市场动态报告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)，今年第三季度，中国本土厂商面板采购量逐步回升。7月份，中国本土厂商面板采购量较前一个月成长10%，但较此前预期低约三个百分点。液晶电视终端零售也持续向好，这主要是受节能补贴所带来的零售价格下降影响。受补贴节能补贴产品对未达到节能补贴产品形成一定压力，促使管道和品牌商拉低价格，清理非节能补贴产品库存，从而进一步刺激需求释放。截止到7月末，中国大陆市场平面电视通路库存有所下降，但仍较正常水平略高。

       受节能补贴的拉动效应，品牌厂商仍然积极补货；但受前期政策性补贴透支以及经济低迷的影响，预计今年下半年需求成长动力并不会太强。根据我们对面板厂商对中国大陆电视面板的出货调查结果显示，今年8月和9月液晶电视面板出货成长率较此前预期调高了约7个百分点，预估8月份面板出货月成长(M/M)将达到16%，9月份将达到9%，而10月份将有所下降，预计到11月份面板出货成长将回升至14%(M/M)，11月当月出货也将达到全年的高点。
       基于第四季度需求的成长，以及前期部分尺寸规格存在一定的供应紧张状况，中国电视品牌厂商对于近期面板价格涨价的担忧也有所加大。而事实上也正是如此，根据我们的调查，诸如32”、42”和46”等电视面板在9月厂商报价都有1-2%的价格涨幅，如果这种状况持续，必将对大陆电视厂商第四季度盈利状况带来一定压力。
       同时，液晶电视面板存货状况也将随着本土厂商面板采购量的拉升而增加，若当前实施的能效补贴无法有效弥补前期以旧换新和家电下乡退出或者部分所导致的需求下降的话，液晶电视面板库存将无法有效消化，后期将面临一定的调整压力。

图: 2012年7-11月出货至中国本土厂商电视面板数量走势

       NPD DisplaySearch中国市场研究总监张兵表示，“下半年，除传统的旺销季节性特性外，能效补贴的推进和成效将成为影响下半年乃至明年上半年需求的主要变量。目前能效补贴已经完成两次招标，未来还将持续更新中标产品，甚至调整补贴方式；加之能效补贴采取先补贴给消费者，再向政府申领补贴的方式，出于谨慎原则，品牌厂商推进速度较为温和。在当前经济低迷的状况之下，我们对于下半年平面电视需求仍持谨慎乐观的态度。”
       以下为DisplaySearch针对近期出往中国大陆厂商面板状况的跟踪分析: