DIALOG将以3.1亿美元收购iWatt

DIALOG将以3.1亿美元收购iWatt

    集成电源管理、音频与短距离无线技术提供商Dialog半导体有限公司日前宣布，公司已与iWatt公司签订协议，将通过支付约3.1亿美元的现金，以及最多3500万美元的其他或有对价，收购领先的数字电源管理集成电路（IC）提供商 iWatt公司（以下简称“iWatt”）。

    收购要点：

● 将 Dialog 在高集成电源管理 IC（PMIC）领域中的实力与 iWatt 面向 AC/DC 充电适配器 IC 的数字电源管理技术相结合，增强 Dialog 在平板电脑和智能手机混合信号电源管理领域的技术领先地位

● 通过新增两条产品线提升 Dialog 产品种类的多元化：AC/DC 充电适配器和业内最丰富的 LED固态照明IC

● 新增一线客户并拓展 Dialog 面向现有的一线智能手机 OEM 的业务

● 将 Dialog 的潜在市场拓展至相关联的数字电源管理领域，以释放新的增长机遇，并在 2015 年将总体有效市场（TAM）规模从潜在的 18 亿美元增加到 59亿美元

● 新增超过 110 项专利

● 一项高增长业务，2012 财年实现了 7400 万美元的营收（比 2011 财年增长46%）和 49% 的毛利

● 交易完成后预计将立即提高潜在的每股收益

      总部设在美国加利福尼亚州硅谷，iWatt 是一家领先的数字电源管理集成电路提供商，在全球拥有约 180 名员工。iWatt 的创新型 PrimAccurate 技术平台可为 AC/DC 电源转换和 LED 固态照明（SSL）等市场开发高性能、高能效、小型化、经济高效的解决方案。公司的各类解决方案已被众多全球领先的 OEM 整合到他们的产品之中。自 2007 年以来，iWatt 已售出超过 10 亿片电源管理IC。

     据 Gartner 预测，到 2015 年全球电源管理芯片市场将增至 115 亿美元。对 iWatt 的收购为 Dialog 提供了进入这个市场的以下高增长领域的契机：

      AC/DC 电源转换：全球范围大多数需要插入电源插座的电子设备都需要将高压交流电转换为低压直流电。包括智能手机、平板电脑、超级本在内的便携式设备市场的强劲增长，提升了人们对更高电源效率、更短充电时间、更小体积的下一代 AC/DC 充电器的需求。

      LED 固态照明（SSL）：照明市场正在经历一场从传统的白炽灯向 LED 固态照明 等更加节能的技术的过渡。与其它光源相比，LED 固态照明 具备众多优势，其中包括：能耗更低、寿命更长、尺寸更小、发光质量更高、对环境的影响更小等。随着新的监管要求和激励政策在全球各地陆续出台，而且改进技术和提升成品率的成本不断下降，LED 固态照明 的推广速度有望加快。据麦肯锡预测，LED 固态照明 的全球出货量将从 2011 年的 4.4 亿件增至 2015 年的 27 亿件，这将推升市场对 iWatt 的 LED 固态照明 IC 的需求。

     根 据收购协议，iWatt 的股东将获得 3.1 亿美元的现金预付款，外加最多约 3500 万美元的其他或有对价。或有对价基于公司为 2013 年设定的一个营收目标，以及为截止到 2014 年 9 月 30 日的 9 个月期间设立的另一个营收目标。收购资金来自 Dialog 现有的现金资源和 1.25 亿美元的额外债务。如果以潜在收益方法为准，此项交易将在完成后的第一个季度提高每股收益；如果以国际财务报告准则（IFRS）为准，此项交易将在完成后的第四个季度提高每股收益。两家公司的董事会均批准了此次收购，此项交易预计将从今日起2个星期内完成。

      2012 财年，iWatt 实现了 7400万美元的营收（比 2011 财年增长了 46%）和 49% 的毛利（2011 财年为 45%）。更多财务数据和指南将在 2013 年 7 月 23 日举行的 Dialog 第二季度收益电话会议上公布。

      Dialog 首席执行官 Jalal Bagherli 表示：“此次收购体现了 Dialog 通过有选择的战略收购，提升市场及增长机遇多元化的战略。它将能与我们现有的 PMIC 业务实现高度互补，让我们能够进入相关联的新兴电源管理领域，其中包括面向下一代快速便携式充电器的尖端 AC/DC 解决方案和 LED 固态照明 IC。”

    Bagherli 总结道：“ iWatt 一直在为无数顶级客户提供产品，因此此番收购有望增加我们与三星、联想和诺基亚等领先的便携式设备厂商以及通用电气、欧司朗和飞利浦等快速增长的固态照明厂商的合作机会。”

     iWatt 首席执行官、总裁兼董事长 Ron Edgerton 表示：“iWatt 团队对于加入 Dialog 团队感到无比兴奋。我们独特的数字电源管理技术使 iWatt 成为 AC/DC 电源转换以及新兴的 LED 固态照明市场领域的领导厂商。”

     Edgerton 补充道：“合并后的公司将能为各种便携式设备提供全面的下一代充电和电源管理解决方案。”