重霾掀起停产限产潮 产能收缩助价格上涨

　华南城网  近期，多个城市遭受雾霾重创，PM2.5指数触目惊心。受此影响，河北、山西、河南等地出台措施，钢铁、火电、焦化等多行业迎来停产限产潮。此次环保督查空前严厉，随着“铁腕”执行的持续深入，环保限产风暴席卷全国。钢铁、水泥、造纸等多行业价格上涨，符合环保要求，具备成本和技术优势的龙头企业将率先受益。

　　重霾来袭多行业停限产

　　自12月16日以来，中东部地区迎来严重雾霾，日均浓度达到重度及以上污染的城市共有71个。12月18日，全国有8个城市出现AQI小时值“爆表”情况。安阳、邯郸“爆表”超过20小时，石家庄“爆表”超10小时。

　　目前，京津冀及周边地区共27个城市启动了重污染天气红色预警响应措施，18个城市启动橙色预警。环保部与六地政府联手狙击重霾污染，派出16个督查组，对启动红色和橙色预警的32个城市进行督查，严查企业超标排放等违法行为。

　　除了应急停产，随着中央环保督查重拳出击，环保限产风暴席卷全国。今年7月，第一批中央环保督察行动派出8个督察组进驻黑龙江、河南等8个省份。11月，第二批中央环保督察组马不停蹄对北京、陕西等7省市进行督查，钢铁、有色、铸造污染企业大面积关停，不少企业进入了提前过年模式。

　　11月17 日，石家庄市紧急开展“利剑斩污”行动，从11月17日至12月31日，除保民生等重点任务的生产线外，全市钢铁、水泥、焦化、铸造、玻璃、陶瓷、钙镁行 业全部停产，全市近千家企业被关停或限产。唐山、保定、邢台、廊坊等城市相继出台今冬明春大气污染防治强化措施实施方案。

　　由政府推动的2016年-2017年冬季错峰生产已经开始，京津冀地区20个城市加入了错峰生产行列。从11月1日至明年3月，北京、天津、河北、山东、河南等地的20个城市中，水泥企业不得生产;铸造企业，除设施到位、较大规模的，一律停产;不达标的钢铁企业也要停产。

　　多个工业品价格上涨

　　上周，受唐山中频炉“一刀切”停产消息影响，钢坯价格暴力拉涨，成品材价格随之飙升，并创下了年度新高。短期内多空博弈进入白热化，钢价呈高位震荡。

　　除了钢铁外，造纸、水泥、有色等多行业也因为环保限产，产能收缩助推价格上涨。

　　受今年几轮环保停限产影响，多家造纸厂库存告急。河南已出现深度纸荒，纸箱厂开始去外省买纸。有些纸箱厂提前加10%预算，排队抢购2017年的原纸，但普遍要等15-20天才能拿到货。

　　今年下半年以来，水泥价格大幅提高，涨幅接近40%。中国水泥行业协会数据显示，全国高标水泥均价从今年3月份最低点的246元/吨，上涨至12月初的最高339元/吨左右。若错峰停窑执行到位，后期水泥价格仍有望维持较高水平。

　　此外，广东地区大片锡相关企业停产，锌下游30家企业受环保影响减停达30%。陕北榆林本周98家煤矿停产。此前，华北制药、以岭药业、神威药业等石家庄药企停产。这些因素成为有色、煤炭、原料药价格上涨的助推剂。

　　催热多行业投资机遇

　　持续多轮的雾霾催热了“雾霾经济”。此前每次雾霾来袭，大气治理股就应声而涨。随着雾霾污染治理的常态化，资金关注也开始出现这些新特点。

　　环保停限产措施有助于改善钢铁、水泥、焦化等行业的供求关系。业内人士认为，对于水泥行业，在今年需求同比小幅增长的情况下，供应削减将大幅改善供求关系，推动水泥价格超预期上涨。根据此次治理大气污染的政策措施，钢铁行业执行的是未达标企业停产，整体上有助减轻四季度供给压力。

　　随着环保监管趋严，一方面，部分企业由于环保不达标将直接被取缔;另一方面，环保成本加大、行业门槛提高将倒逼竞争力较差的企业退出市场。钢铁、水泥、造纸等行业集中度提升，符合环保要求，具备成本和技术优势的龙头企业将受益。

　　华南城网小编认为，改革开放三十年以来，中国工业成就有目共睹，基于“先发展、后治理”的前期顶层设计，环境问题现已日益凸显。传统制造业必将面临资源整合、结构优化和产业转型的发展阵痛。传统制造业亟待解决的两大痛点：一方面是环保治理，另一方面是“互联网+实体”模式的转型。铁腕环保管控从长远意义上来看是利大于弊，毕竟饮鸩止渴式的自杀式工业模式已经失去前景和价值。而五金机电商城、找钢网、快塑网等一批B2B垂直平台的崛起，将为产业转型带来无限生机，互联网经济必将助推实体产业步入辉煌。(华南城网整理)