3D SENSING打开手机市场，AR应用快速打开
1.1 从ARKIT 到ARCORE，AR 手机应用生态正在形成
(1) 苹果AR 布局已久
苹果在2017 年6 月的苹果WWDC 开发大会上推出了ARKIT，IOS 系统下的AR 应用开发平台，供开发者使用测试版的ARKIT。苹果用户更新到IOS 11 后就可以使用ARKIT 下的AR 应用。
事实上，苹果在AR 领域布局已久，每一次新产品的推出背后都有收购公司技术/自研专利的支持。
图表1 苹果收购的AR 相关标的
图表2 苹果近年AR 领域专利重要布局
(2)苹果ARKIT 极大推动移动端AR 发展
用户端来说，ARKIT 对用户极度友好，通过iPhone 现有的摄像头与陀螺仪就能实现绝大多数AR 体验。完全不需要额外的设备，成本非常低。我们认为一项技术能不能在C 端爆发，有一个重要因素就是设备是否便捷易得到。从硬件上看，iPhone 搭载AR 几乎不需要新增成本。
开发者端而言，ARKIT 已经集成了大量的AR 算法和软硬件结合SDK，开发者只需要开发相应的应用内容，而之前AR 内容公司需要自己投入AR 算法和SDK，开发成本极高。这也是AR 此前发展缓慢的重要原因。ARKIT 推出后，大量手机应用开发商预期都会涌入AR 内容开发，AR 内容预期快速增长。
苹果ARKIT 推出后，大量AR 应用已经推出，产品涵盖游戏、商业、地图 、教育等多个场景。
(3)安卓系统跟进，推出ARCore
而2017年9 月，安卓系统也推出ARCore ，也是针对移动设备上的单目+IMU(Inertial measurement unit 惯性测量单元)的增强现实方案，试图打造用户量最大的AR 平台，对标苹果的ARKIT。安卓系统此前也有Project Tango 平台，但是其对硬件要求太高(鱼眼镜头+3D SENSING 等)，此次ARCore 作为一个更普适性的平台，目前已经支持三星Galaxy S8及Google Pixel 等机型，预期ARCore 的推出会加速AR 在安卓机型中的渗透。
我们看好AR 应用广阔前景：由于智能手机保有量非常高，在智能手机终端加持下，移动AR 有能力且有潜力成为下一代革命性技术。移动VR 在提供实用性和娱乐性同时，采取低成本、更方便的方案，更易于应用端的普及。我们选取电商和游戏场景，判断是移动AR最先普及的应用。
1.2 电商——最易变现的场景
(1)从消费习惯上看，目前手机支付已经成为国内消费者主流支付方式。根据中国互联网信息中心发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2017 年6 月，我国使用网上支付的用户规模达到5.11 亿，占我国人口的1/3 以上，其中个手机支付增长迅猛，网民手机网上支付的使用比例由67.5%提升至69.4%。无论是线上还是线下，用户采用手机购物+买单已经成为习惯。
(2)从用户需求端看，电商结合AR 确实有其需求：比如服装电商，消费者会购买衣服会关心衣服穿在身上是否合身;家居电商，消费者会关注购买的家居是否契合家居装修风格。
(3)用户成本极低，用户只需一台拥有摄像头的手机(拥有3D SENSING 摄像头可以立体建模，效果会更好)，就可以实现AR 电商，用户覆盖面高，消费成本低，消费者覆盖率我们认为会非常广。
AR 在电商行业一方面为消费者提供足不出户就体验购物效果的便利，另一方面能够增强顾客对品牌的认同感。
目前AR 电商已经逐渐开始普及：比如匡威就已经推出了自助试鞋的应用，顾客坐在椅子或沙发上，将智能手机指向自己的脚。运动鞋取样器App 提供一系列不同样式的鞋子，并可以和顾客的脚进行叠加。只需要看看手机屏幕，顾客就可以观看到穿上鞋子的实际效果。
而知名的家具制造商宜家利用AR 技术将消费者的家打造成购物中心。家具零售商的一大困扰就是顾客在店里不清楚家具是否和自己家匹配。过去，家具零售商要么让顾客测量自己家空间的各种尺寸，要么雇佣室内设计师去帮忙决策。新的宜家家具产品目录带有一个创新的AR 特色，顾客可以在自己家里购物，观看新家具是否合适，将家具虚拟的搁置在家中任何地方。这个AR 应用可以呈现出家具的3D 效果，顾客在手机屏幕上可以看到各种家具摆在家里的样子，还可以在家具周围走动，从不同的角度去看是否合适。
1.3 游戏——AR 结合LBS 打造游戏大趋势
LBS 是location based service 的英文缩写，意为基于位置的服务，它包括两层含义，一是确定移动设备或用户所在的地理位置，二是提供与位置相关的各类信息服务。
LBS+AR 就是融合了基于地理位置和增强现实，此前其应用主要都在各类游戏之中，其中例如去年火遍全球的《Pokemon Go》，就正是这一应用的最佳代表。游戏在定位玩家的地理位置后，系统设定分布在该地域的妖怪品种以及出现几率，玩家跟着导航就能找到各种口袋妖怪，并且游戏中还运用AR 技术，让玩家捕获妖怪的扔球动作原汁原味再现于现实。
根据Sensor Tower 统计，Pokermon go 上市首周用户数量就突破千万，一度成为去年现象级手游。
我们认为该游戏如此火爆的原因，除了岩田聪时代塑造口袋妖怪的粉丝情怀外，LBS+AR技术带来的全新体验也是不可忽视的因素。由于会使用到位置信息，所以运用了LBS+AR的游戏也具备了天然的社交属性，这也成为了一种全新的场景社交方式，介于纯线上和纯线下社交之间，可以促进线上用户与线下场景之间的联系，能够大大促进用户基于消费场景而进行互动的行为。
《Pokemon Go》的成功，也让LBS+AR 吸引了各家互联网公司的目光，因此也纷纷上线基于这一技术的玩法。例如去年支付宝与QQ 就推出了基于LBS+AR 的红包，除了用户之间可以互发AR 实景红包，借此加强线下交流之外，商家也能用实景红包在春节这个特殊的时间点与用户加大互动力度。自IOS 11 上线以来，ARKit 应用在全球共被下载了300 多万次，其中手游类ARKit 应用占比最大，达到35%。
图表3 完全使用ARkit 框架开发的AR 应用中现有类别细分(全球) 资料来源：Sensor Tower
从实现的形式来看，AR 游戏主要有两种形式，一是集成在原有应用内的新功能：如支付宝AR 红包、阴阳师现世召唤等，二是纯AR 类手游，将游戏场景搭建在现实中，包含模拟养成、策略、动作、体育类游戏等类别，其中以动作和策略类居多。
从数量来看，以中国地区为例，AR 游戏数目不多，且尚未出现如PokemonGO 一类的现象级手游，可以推测AR 游戏尚处于研发阶段。从两游戏大厂网易和腾讯的布局来看，网易自2017年9 月以来已经上线了两款AR 游戏(破晓唤龙者、悠梦)，腾讯目前没有上线AR 游戏，但微信有展示一个类似游戏的AR demo 场景，可以推测在AR 应用方面也有深入布局。