兆易创新这半年吉多凶少 自研DRAM+拥抱长鑫都很“香”？

8月26日消息，兆易创新发布了今年上半年财报，期内营收同比上涨近38%，净利润同比上涨93%以上，业绩飘红，研发投入也同步上涨。

总的来说，公司的营收、利润大增主要也是因为市场需求的增加以及新产品的量产，而政府补助和减税政策等对利润增加的帮助也不能忽略。

不过，兆易创新旗下，传感器业务部分的思立微则显露出业绩危机，同时仍陷于专利诉讼。本次疫情会对思立微今年的业绩和盈利造成相关影响，存在业绩承诺较难实现的风险。

2019年，兆易创新通过收购思立微进入到传感器领域，主要产品为屏下指纹芯片，全球市场份额仅次于汇顶科技、FPC。

据悉，思立微目前处于业绩承诺期的最后一年。按照业绩承诺，思立微需要在2020年实现业绩约1.35亿元。换言之，思立微下半年完成业绩对赌压力大。

编者认为，疫情环境下，驱使手机市场上半年销量同比下滑，今年二季度以来 ，“华米OV”等国内大厂旗舰机多使用屏下指纹技术，销量承压自然会影响到屏下指纹芯片的出货量。这也将直接影响屏下指纹芯片供应商的业绩，在疫情真正褪去之前，手机市场下半年得到的改善十分有限。

另一方面，思立微目前也仍需应对与友商汇顶之间的专利诉讼，双方僵持了有近两年时间。

不过，有专家认为，思立微和汇顶作为屏下指纹两大供应商，终端厂商对供应价格更为敏感，如此一来，市场格局不会因为目前的官司出现太多变数。

换言之，在官司没有真正定夺之前，不会有实际上的影响。更何况，思立微也有作出反诉，并非坐以待毙。

众所周知，兆易创新目前的产品主要分为闪存芯片、MCU及传感器。其中，在Nor Flash领域，兆易创新早已超过美光冲上全球前四强，MCU领域也仅次于意法半导体和恩智浦。

上月，兆易创新在互动平台上表示，公司DRAM芯片自主研发及产业化项目于2020年5月完成资金募集，现项目研发工作正在进行中。

显然，兆易创新对DRAM产品研发有了资金上的保障，进一步扩大存储器产品的规模及种类，提高了公司的发展空间和可持续发展能力。

因为，存储产业是我国建设信息化社会的战略性产业，产业政策大力支持存储器研发，会让兆易创新有着得天独厚的优势，而国内存储器企业的竞争力决定了我国存储产业发展的上限。

去年以来，国内在内存及闪存领域都有重大突破，合肥长鑫DDR4内存实现量产，长江存储64层3D闪存也实现量产，前者今年有望成为全球第四大DRAM内存芯片厂。

据Digitime昨日消息，合肥长鑫今年年底产能可达12万片，这意味着他们有望超越南亚成为全球第四大DRAM芯片厂。而长鑫预计明年会攻克17nm工艺内存芯片，可以媲美业界的1Xnm工艺，存储密度得以继续提升。

不过，在DRAM领域，前三大巨头基本垄断绝大部分的市场，产能远高于其他公司。而长鑫目前量产的芯片主要为19nm工艺，相比三星等大厂也要落后两到三年时间，市场份额之外，技术水平也是长鑫需要努力的。

一直以来，兆易创新与合肥长鑫的“暧昧”关系也耐人寻味，网友也对他们之间的关系十分感兴趣，甚至有人觉得他们将会合并。也有人直言他们现在的关系就是IDM的前奏。不过，现在看来，合并的时间点还没到，或许独立发展、相互协作的效率会更高？

资料显示，合肥长鑫集成电路制造基地项目由长鑫12吋存储器晶圆制造基地等三个片区组成。后者是中国大陆第一个投入量产的DRAM设计制造一体化项目，也是安徽省单体投资最大的工业项目。

据了解，以长鑫为代表的安徽半导体行业，在未来2-3年内将推进低功耗高速率LPDDR5 DRAM产品开发，要面向中高端移动、平板及消费类产品DRAM存储芯片自主可控需求，研发先进低功耗高速率LPDDR5产品并实现产业化。

总的来说，多年来，全球存储器市场景气度高，价格也是保持持续增长，而去年供需关系的不平衡导致存储器价格下跌，市场跌幅明显。但整个存储市场韧性十足，经受住了考验，今年已及时走出阴霾，据众多专业机构预测，存储器将重新成为销量最大的半导体细分市场。

另一方面，随着国内经济结构转型与消费升级，国人对信息化产品的需求与日俱增，新应用会带来海量的内存消耗，半导体存储器总需求量必然会上涨，而国内作为全球最大的存储器市场，兆易创新、长鑫等加大DRAM的研究是志在必得的，对国内厂商来说是一个起步期，国产替代空间潜力巨大。