5月华为、苹果销量均下滑，紫光展锐成芯片黑马

走过开年后的火热行情，智能手机市场开始降温。

每日经济新闻联合第三方数据机构，每月持续发布《中国手机通信产业数据观察报告》（简称手机通信产业观察）。报告持续关注三大运营商、手机品牌商、手机供应链最新数据，长期追踪和洞察中国手机通信产业链发展趋势。

5月份的《中国手机通信产业数据观察报告》显示，截至5月末，5G手机终端连接数达3.35亿户，比上年末净增1.37亿户，5G套餐用户渗透率达到近三成。在人均使用流量方面，西藏、云南和青海5月DOU值超过18GB/户·月，上海、黑龙江排在倒数。

此外，记者注意到，智能手机5月份出货量下降三成，华为高端市场缺位，其他国产品牌均在竭力争取这一高地。由于荣耀供应链变化，手机芯片市场出现新气象，紫光展锐首次挺进前五。

电信消费解析：5G套餐数达4.5亿户中国移动渗透率落后

截至5月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.08亿户，比上年末净增1417万户。其中，5G手机终端连接数达3.35亿户，比上年末净增1.37亿户。

5G方面继续保持高增长态势，中国移动5G套餐用户最多，占到5G整体用户数一半，但渗透率不及电信、联通。5月末，三大运营商5G套餐用户总数达4.5亿户。整体上看，5G套餐用户渗透率接近28%。

分运营商来看，5月，中国移动移动用户数继续保持领先，达9.42亿户，中国电信和中国联通分别达3.61亿户和3.1亿户。前五月移动用户增长方面，中国电信增长最为迅猛，前五月累计移动用户增长近千万，撬动更多新用户，为移动和联通增长之和的2倍多。

今年前5个月，我国移动互联网接入流量同比增长超三成，部分西部省市DOU值居全国前列，西藏、云南和青海3省（区）5月DOU值超过18GB/户 月。上海移动互联网户均流量排在倒数第二的位置，黑龙江排在末尾，人均月使用流量8.97GB。

电信收入解析：云计算收入增长94.7%四大巨头挤占市场

前五个月，我国电信业务收入累计完成6127亿元，同比增长6.7%，两年平均增速为4.7%，增速较疫情前的2019年同期提升6.4个百分点。前5个月，国内共完成通信业新兴业务收入918亿元，同比增长25.7%，在电信业务收入中占比为15%，拉动电信业务收入增长3.3个百分点。其中，云计算和大数据业务增势最为突出，收入同比增长分别达94.7%和35.3%，共占新兴业务收入的16.8%，占比同比提升5.6个百分点。

根据刚刚披露的一季度云基础设施数据，2021年第一季度中国云服务支出达到60亿美元。中国是仅次于美国的第二大市场，占全球投入的14%，高于2020年第一季度的12%。中国四大云服务提供商是阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云，这四大巨头合计占总支出的80%以上。

Canalys的数据显示，一季度阿里云以40%的份额领跑市场，但增长放缓，这归因于一家大客户终止合同。华为云在该季度实现的涨幅最大，猛增116%，占据20%的市场份额，这得益于华为云在互联网客户和政府项目以及在汽车行业的优势。

手机产销量解析：整体出货量骤降三成，小米单月增长最快

5月份，国内市场手机出货量2296.8万部，同比下降32.0%，不再延续前几个月的迅猛增长态势。其中国内市场5G手机出货量1673.9万部，同比增长7.0%，占同期手机出货量的72.9%。整体上今年前五个月手机市场呈现上升趋势，其中5G手机实现大幅度增长。

5月份，国内手机产量1.3亿台，同比增长16.9%，其中智能手机产量1亿台，同比增长9.6%。在国际出口方面，前五个月国内出口手机3.8亿台，同比增长24%。

备受关注的手机分品牌出货量方面，5月份，OPPO继续延续国内市场份额第一的位置，当月出货量超过530万台，同比增长17%，vivo手机的当月出货量也超过了500万台。小米当月出货量为350万台，同比增长31.3%，增长速度具品牌手机首位。

由于多方面限制，华为手机5月份单月出货量仅为210万台，与去年同比减少65%，环比减少10%，单月销量再度减少。苹果方面也出现了同比下滑的局面，当月出货量为340万台。

整体上看，4月、5月手机出货量同比有所下降，一方面是由于一季度国内市场手机出货量同比增长超过100%，需求提前释放。更深层次的原因在于产业链上游手机芯片供应偏紧，华为出货量大幅下降，其他厂商未能完全弥补华为空缺，特别是在高端市场，需要更多国产品牌来实现补位。

手机供应链解析：紫光展锐成新变量，缺芯推高面板价格

手机处理器（SoC）市场方面，联发科继续保持大比例增长态势，5月出货870万.高通和苹果同比出货量稍减，华为海思同比减少76%，仅有240万，三星跌出前五。

由于荣耀等开始采用紫光展锐芯片，展锐产品开始被国内更多手机企业采用。5月份，紫光展锐首次进入手机芯片市场国内前五，同比增长超6000%，成为市场最大的黑马。电商618期间，搭载紫光展锐芯片的荣耀畅玩20等均取得了不错的销量。

5月份a-Si/LTPS/AMOLED面板价格以持平为主，LCD面板需求开始出现缩量情况，该情况或将持续两到三个月。随着618大促及暑假销售旺季对库存的化解，面板需求有望在第三季度开启增量通道。

CINNO Research分析师认为，由于处理器及驱动芯片等资源供给持续紧张，手机面板需求部分受到抑制，在需求减少的情况下市场面板价格将保持高位横盘。据CINNO Research预估，6月和7月AMOLED面板整体价格受芯片紧缺影响大概率维持不变，a-Si/LTPS部分产品价格将会出现小幅下降。

资本市场趋势：千亿俱乐部扩容，工业富联、京东方A股市表现欠佳

Wind数据显示，A股手机产业概念股82只。截至5月31日，其中达到千亿市值的上市公司有13家（证券代码均见表格），歌尔股份进入千亿俱乐部。

其中，比亚迪（手机部件、组装及其他产品业务收入2020年占公司营收38.34%）市值最高，5月份股价上涨12.69%，截至5月末，区间日均总市值4681.39亿元。工业富联（通信及移动网络设备占主营业务收入58.97%）、立讯精密和京东方A紧随其后，中兴通讯进入前五。

在80只概念股中，星源材质5月涨幅最大，累计上涨50.23%。另外，欣旺达5月上涨38.47%，截至5月份末市值为381亿元。

整个5月份，A股手机产业概念股股价整体上涨明显，汇顶科技、蓝思科技、比亚迪上涨均超过10%。维信诺、工业富联、京东方A表现欠佳，跌幅均超过9%，另外，整个5月份三环集团的月度跌幅最大。

港股方面，5月份，小米最高时一度突破29.60港元/股。由于一季度业绩走好，小米股价处于上涨通道，涨幅19%。美股方面，苹果5月份股价走出倒S形，最高133.85美元/股，均价为126.80美元/股，整体下跌5.05%。