IC设计厂商晶华微赴科创板募资7.5亿元 大基金、中芯国际等加持

在11月3日闭幕的2021世界传感器大会上，杭州晶华微电子股份有限公司（下称“晶华微”）总经理兼技术总监罗伟绍博士表示：“中国芯将赋能中国传感器厂家向高精度、高稳定性、小微体积产品发展，加速中国传感器、工业仪表行业智能化升级。”

与之同步的是，近日晶华微科创板IPO已获得上交所受理。公司拟募资7.5亿元，77%用于芯片升级及产业化项目，目前正处于首轮问询阶段。

对于市场关心的未来业绩持续性等问题，晶华微相关负责人向记者表示，未来将加大研发投入、不断推出能够适应市场变化及需求的新产品。

工业控制及仪表芯片销售增长较快

晶华微主要从事高性能模拟及数模混合集成电路的研发和销售，是国内高精度ADC+高性能MCU技术领域的主要参与者之一。公司产品包括医疗健康SoC芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知SoC芯片等，应用于医疗健康、压力测量、工业控制、仪器仪表、智能家居等领域。

公司营收主要来自医疗健康SoC芯片和工业控制及仪表芯片，两者合计营收占比超95%。尤其在2020年，受新冠疫情拉动红外测温枪等防疫物资需求的影响，晶华微红外测温信号处理芯片终端需求激增，推动公司医疗健康SoC芯片业务2020年营收同比增长313.56%至1.71亿元。

对于未来业绩的持续性，晶华微相关负责人向记者回应称，“公司将不断加大研发投入，积极引入集成电路设计领域的高端人才，以自主研发为驱动，努力提升技术水平，不断推出能够适应市场变化及需求的新产品。”

记者注意到，2021年上半年公司营收同比有所下滑，但工业控制及仪表芯片业务营收增长较快（已超2020年全年营收）。财务数据显示，2021年1~6月，工业控制及仪表芯片平均单价为2.0842元/颗，与2020年度相持平；产品销售数量1324.24万颗，较2020年度总销量增长18.27%。

此外，晶华微此次IPO拟公开发行不超过1664万股，合计募资7.5亿元。其中，77%募集资金用于芯片升级及产业化项目，包括智慧健康医疗ASSP芯片升级及产业化项目、工控仪表芯片升级及产业化项目和高精度PGA/ADC等模拟信号链芯片升级及产业化项目；研发中心建设项目1.23亿元、补充流动资金0.5亿元。

毛利率方面，晶华微近三年分别为60.19%、62.72%、73.09%，呈逐年上升趋势。其中，2020年因红外测温信号处理芯片量价齐升，公司毛利率同比提升10.37个百分点。2021年上半年，虽然医疗健康SoC芯片单位价格较2020年度有所下滑，但是单位成本亦下降10.72%。叠加相对高毛利的工业控制及仪表芯片营收占比提升，晶华微2021年上半年毛利率较2020年仅下滑5.2个百分点。

公司主营成本主要包括原材料成本和委外加工成本，原材料成本占比达80%左右。截至2021年6月末，晶圆和封装测试分别占晶华微原材料成本的71.23%、24.48%。价格方面，上半年晶圆单价分别为2531.58元/片，与2020年度价格相持平。而封装测试单价为0.08元/颗，较2020年度上涨33.3%。

“我们选择的供应商均系业内知名代工企业，且双方已合作多年，在产能和价格方面具有一定的灵活度，对公司产品及价格影响较小。”晶华微相关负责人向记者表示，虽然目前市场晶圆代工产能比较紧缺，但是公司已做好相应的产能规划，保障供应链的平稳。

实控人合计持股90%

截至招股书签署日，吕汉泉、罗洛仪、景宁晶殷华分别持股57.69%、14.34%、9.1%，为公司前三大股东。其中，吕汉泉与罗洛仪为夫妻关系、罗伟绍与罗洛仪为兄妹关系、景宁晶殷华为公司员工持股平台。因此，吕汉泉与罗洛仪夫妇为公司实控人，并与其一致行动人合计控制公司90.14%的股份。

值得注意的是，吕汉泉出生于1949年7月，至今担任晶华微董事长。在获悉高龄董事长携手老伴冲刺科创板IPO获受理后，深圳某家同行公司董秘在记者朋友圈发出感慨：“老骥伏枥，志在千里。烈士暮年，壮心不已，向老大哥致敬！”

晶华微相关负责人向记者表示，“董事长吕汉泉先生身体状况良好、精力充沛，公司召开的董事会、股东大会均正常出席。”

据悉，吕汉泉作为晶华微董事长，主要负责公司战略规划指定、重大决策研究、重要外部关系管理和融资管理等事项；罗伟绍自公司成立以来即担任总经理职务，全权负责公司日常经营管理工作。其履历显示，罗伟绍过往曾任职霍尼韦尔、摩托罗拉和Scrupulous Design LLC等国际知名公司，系技术专家出身。

记者注意到，晶华微2005年成立至2020年9月，一直是吕汉泉单一全资持股。2020年9月以后公司先后完成了家庭内部财产分配和员工股权激励，并引入超越摩尔和中小企业基金两家机构投资者。

对于公司成立至今较少通过股权融资的问题，一名知情人士向记者透露：“吕汉泉是知名投资人，个人资产雄厚，能够应对公司发展过程中的资金问题。且新三板推出来的时候，公司对新三板市场活跃性、流动性以及上市后给予企业助力程度等方面有疑虑，更希望一步到位，使整个孵化时间和对接效率相对高些。”

据悉，吕汉泉通过杭州河合电器股份有限公司（实控80%）持有杭州银行1.53亿股，占总股本2.58%。吕汉泉除了担任杭州银行监事外，同时兼任杭州恒诺投资管理有限公司董事长兼总经理、广西南宁绿田园农业科技有限公司副董事长等职位，涉足股权投资和农业等领域。

对于选择超越摩尔和中小企业基金两家机构投资者入股，上述知情人士认为：“更多考虑的是彼此间的业务和资源合作。”

记者进一步查询穿透公司股权，两家机构投资者背后浮现国家集成电路产业基金、上海信投、中芯国际、国家中小企业发展基金等重磅产业和地方政府资金支持。