研究了20家美国最强半导体厂商后，发现了这些！

半导体行业起源于20世纪后期，已成为全球经济最重要的组成部分之一。如今，几乎每一个电子设备都有半导体，包括手机、汽车和家用电器等。半导体几乎赋能了每个行业，SIA数据显示，仅2022年全球销售额就达到5735 亿美元（约 3.88 万亿元人民币）。

其中，美国半导体产业规模巨大，实力强劲。据SIA数据，2022年，总部位于美国的半导体公司销售额总计2750亿美元，在全球市场的占比达到了48%。美国半导体公司在研发、设计和工艺技术方面保持领先地位。

为了深入了解美国半导体产业，我们按市值对美国前20家半导体上市公司进行了排名。

数据来源：Wind，芯八哥整理

“真香”定律：AI+数据中心

排在首位的是英伟达，市值超过1万亿美元，是全球市值最高的芯片公司。在过去的十年中，英伟达已经从一家专注于游戏的显卡生产商转变为人工智能和数据中心芯片的全球领导者。今年以来，由ChatGPT掀起的AI热潮，让英伟达受益匪浅。据TrendForce预测，如果以英伟达A100显卡的处理能力来计算，运行ChatGPT将需要使用到30000块英伟达GPU。以当前A100售价在10000-15000美元之间估算，仅此英伟达可以赚取超过3亿美元的收入。英伟达最新公布的财报没有让人失望，2024财年Q1营业收入为71.92亿美元，净利20.43亿美元，双双高于市场预期。在此基础上，摩根大通预测英伟达将在今年的人工智能产品市场中获得 60% 的份额。

排在第3位和第5位的是美国两家最知名的芯片制造商，AMD和英特尔。作为长期竞争对手，这两家公司正朝着相反的轨迹发展，AMD股价在过去五年中上涨了672%，英特尔股价下跌了22%，AMD市值等于1.33个英特尔。其中一个原因是数据中心领域，AMD似乎在其中窃取英特尔的市场份额。在“苏妈”苏姿丰博士入主AMD之后，凭借着她“穿越”般的战略决策与出色的领导能力，AMD一转颓势。而英特尔是重资产公司，目前正处于业务转型的阵痛期，疲软的业绩导致股价承压。

数据来源：Mercury Research，芯八哥整理

榜单上排名第18的莱迪思是全球第三大FPGA供应商。距离赛灵思（Xilinx）发明FPGA已经快四十年了，随着AMD成功收购赛灵思，目前的FPGA市场上，AMD和英特尔（Altera）占据了绝大部分市场。不过，与综合性芯片巨头英特尔和AMD相比，莱迪思主打低功耗FPGA细分市场，以低功耗、超小尺寸、稳定可靠、快速创新为特色，仍旧占据着一席之地。

射频：转型成主旋律，新巨头崛起

市值排在第2位的是博通，其与思佳讯、QORVO并称为美国射频三巨头。值得注意的是，乘着5G产业之风，高通正在扶摇直上，成为又一射频巨头，在榜单中高居第6。按照Yole的数据，2022年全球前5大厂商占了80%的射频市场。这五大厂商分别是Broadcom（19%）、Qualcomm（17%）、Qorvo（15%）、Skyworks（15%）和村田（14%）。几大巨头，各有千秋，凭借各自的射频产品在该领域一争高下。

数据来源：Yole，芯八哥整理

面对手机行业的疲软，过去几年，转型成为射频芯片巨头的一大主旋律。

不同于博通、高通，产品线横跨基频晶片，思佳讯（Skyworks）和 Qorvo才是比较接近的竞争对手，它们比较专注在射频前端相关技术。两者最大的不同在于主要销售对象，Skyworks营运高度仰赖苹果，苹果营收占比约60%，Qorvo则是以安卓手机为主。面对消费电子行业放缓，Qorvo除了原有的射频芯片外，其还增加了UWB、matter、SiC器件、MEMS等产品，下游触角延伸至汽车、物联网、电源等领域。为降低对苹果依赖，Skyworks这几年往基站、物联网、汽车等非移动业务拓展。

自从博通天价收购高通失败后，博通开始往软件方面转型。去年5月，博通斥资610亿美元收购VMware。通过收购软件公司，博通正在实现业务的多元化。与此同时，高通也正从手机向汽车、元宇宙和物联网的多元化长期战略转型。凭借着一代网红芯片8155，高通在智能座舱领域站稳脚跟。

模拟：去库存压力大，工业和汽车成主心骨

排在第4位和第8位都是模拟芯片巨头，分别是德州仪器（TI）和ADI。德州仪器拥有大约8万种产品，客户超过10万家。ADI拥有7.5万种产品，服务全球12.5万家客户。目前，模拟芯片去库存压力较大。德州仪器2023年Q1财季实现营收为43.79亿美元，同比下滑11%；净利润为17.08亿美元，同比下降22%，延续了2022年第四季度同比双双下滑的态势。其中，Q1德州仪器模拟芯片的营收同比下滑14%至32.89亿美元。5月，德州仪器全面下调了中国市场芯片价格。而ADI则实现了连续13个季度的环比增长，Q2财季营收再创纪录，达到了32.6亿美元，同比增长了10%。工业与汽车市场继续发力，工业同比+16%/环比+3%，创历史新高，汽车同比+24%/环比+10%，共同推动ADI业绩超预期。

数据来源：IC insights，芯八哥整理

MCU大厂微芯科技 (Microchip) 营收中有28%是模拟芯片。2023年Q4财季营收年增21.1%（季增2.9%）至22.33亿美元、再创历史新高。汽车半导体大厂安森美2023年Q1财季汽车市场收入同比增长38%，占总收入的50%；汽车和工业终端市场共占收入的79%，双双创历史新高。碳化硅(SiC)产能输出提速超越了安森美内部预期，碳化硅收入较上季度几乎翻了一番，而由高级驾驶辅助系统(ADAS)和能源基础设施终端市场带来的收入均同比增长约50%。

数据来源：Semiconductor Intelligence(SI)，芯八哥整理

设备：巨头地位稳固，半导体禁令阴霾笼罩

排名第7、第9和第11的三家公司是美国三大半导体设备巨头，分别是应用材料、泛林和科磊。应用材料是全球最大的半导体设备厂商，市值高达1222亿美元。在高光时期，应用材料曾一度占据全球70％的CMP设备市场。泛林在刻蚀设备市场约占全球45％份额，位居全球第一。量测检测设备市场，科磊2021年市场份额达到54.4％，份额是第二名4倍多。

数据来源：VLSI Research，中科飞测招股说明书，芯八哥整理

美国去年发布了半导体禁令，从设备、技术、人才、资金等几个方面下手，欲锁死中国半导体产业逻辑芯片在14nm，DRAM内存在18nm，而NAND闪存在128层。在宣布出口管制后不久，泛林（Lam Research）表示，预计年收入将损失超过2亿美元。今年，美国更是联手日本、荷兰一起实施半导体设备禁令。日本23项半导体设备出口管制将在7月23日正式施行。荷兰则宣布多家“被指定的”中国公司将无法直接从荷兰芯片设备制造商购买设备，荷兰厂家对华出口设备需要向荷兰政府提交许可，新规将会在9月1号实施。美日荷的半导体禁令对半导体设备厂商的业绩带来极大挑战，毕竟中国正在不断发力半导体制造，需要大量半导体设备组建产线。

按照SIA报告，2022年全球芯片市场的规模为5740亿美元，而美国拿下了其中的2750亿美元，比例约为48%。对比其它国家和地区，第二名是韩国，份额仅为19%，不到美国一半。然后日本、欧洲均只有9%，而中国台湾只有8%，中国大陆仅7%，大约只有美国的七分之一，差距比较大。

数据来源：SIA，芯八哥整理

资本支出和研发投资对于保持半导体产业竞争力至关重要。过去二十年，美国半导体行业年度研发支出占销售额的比例超过了15%，这在美国经济的主要制造业中是前所未有的。和其他国家及地区相比，美国半导体产业在研发上的支出占销售额的比例是最高的。注重技术研发是美国半导体产业能长久保持竞争力的关键所在，此举值得国内半导体企业学习和参考。

数据来源：SIA，芯八哥整理