触摸屏：苹果产业链的关键节点
苹果与其他消费电子品牌商相比，有鲜明的特色，其供应商也从各方面受益良多。首先，苹果在技术和商业模式两方面拥有卓越的创新能力，既保证了自身和供应商的利润空间，也促进供应商技术的进步；其次，以iPhone和iPad为代表，苹果的产品具有系列化、规格化的特点，大大降低了供应商的新品开发成本；同时，苹果对供应商认证严格，但一旦成为其供应商，一般会获得相对稳定的份额。
苹果产业链对供应商的意义
第一，苹果通过专利阵等方式确保技术上的领先优势，推动供应商的技术水平也保持在业界领先水平。排在苹果前面的三星、LG本身是显示行业大厂，研发触控产品历史悠久，而且不限于消费电子领域，因此其专利数量虽多，但不具可比性。苹果与RIM、Nokia、SonyEricsson、Motorola等手机厂商的专利数量对比更具意义。苹果在触摸屏方面的专利数量明显多于其他手机厂商，根据分析，其专利领域遍布触摸屏的内部结构、检测方法等各个领域，通过专利阵树立技术上的高壁垒。苹果在触控技术领域的领先优势，推动其供应商取得更快的技术进步。同时，苹果的商业模式创新能力很强，AppleStore等取得了巨大的成功，并成为同行学习的榜样。
第二，因为技术和商业模式的强大创新能力，苹果的价值创造能力明显高于其竞争对手，从而保证其供应商有较高利润水平。分析了Samsung、Nokia、Apple、HTC、MOTO、RIM等几家主要手机（消费电子）厂商，可以看到，苹果虽然只占有他们相关产品销售收入比例的38%，但营业利润却占有58%，这说明苹果的价值创造能力远远领先业界。
第三，苹果的新产品开发和供应商策略有利于供应商的稳定获利和成长。苹果的产品，以iPhone、iPad为代表，产品升级过程中，硬件大部分保持不变或渐变，尤其是涉及外形尺寸的触摸屏保持了连续性，这大大降低了供应商的开发成本和周期。苹果为了保证元器件供应的高品质和连续性，供应商认证流程严格，但对于既有供应商，根据调研，一般能够保持其份额和利润水平的相对稳定。
试析苹果供应商莱宝高科
莱宝高科在2010年iPhone触摸屏ITO玻璃占有率接近40%。公司2010年报披露，第一大客户占其销售比例40.61%，即46552万元，或约7162万美元。因为2009年前五大客户合计销售金额为31138万元，因此可以判断，2010年的第一大客户应不属于CF等传统业务，最有可能是触摸屏。假设3.5英寸玻璃电容屏模组单价12美元，模组组装环节毛利率20%，原材料在模组生产成本中占比83.71%（根据TPK数据），ITO玻璃在模组原材料中占比43%，计算出ITO玻璃单价3.46美元，则2010年公司出货2071万只。如此巨大的触摸屏需求量最有可能对应苹果的主要供应商TPK，而TPK2010年产能紧张，苹果占用了其产能的很大部分（TPK公开说明书披露，2010上半年，最大客户占其销售59.65%，莱宝对应的高端ITO玻璃通过TPK向苹果供货的比例很有可能更高），同时，估算iPhone2010年出货量为4700万只左右，因此，在不考虑生产周期带来的统计时间口径误差的情况下，2010年莱宝高科对iPhone触摸屏ITO玻璃的占有率极有可能接近40%左右，这说明了莱宝高科在苹果供应链中的重要地位。
莱宝高科今年产能释放将集中在中大屏领域：（1）估测目前公司月产能为3.5英寸屏540万片（15万大片，每大片可切割3.5英寸ITO玻璃36片）左右，而且尚有提升空间；（2）中大尺寸屏的投产时间极有可能早于计划的2011年4季度；（3）光明二期厂房的投建，为触摸屏以外的新产品提供了产业化空间。莱宝高科将受益于触摸屏结构性供不应求。虽然全球触摸屏在2011年底有可能达到供求平衡，甚至供略大于求，但对高端玻璃屏的供求状况，较为乐观认为仍有可观的获利空间。同时，在Android和WindowsMobile等IOS以外操作系统的推动下，2011年智能机和平板电脑存在超预期的可能性，带动高端触摸屏市场景气。
欧菲光
欧菲光全面展开电容屏的产能布局：（1）2011年产能将有较大释放，苏州、南昌分别建立了生产基地。前者属于募投项目，计划投资2.41亿元，年产触摸屏类700万片和红外截止滤光片1.4亿片；后者计划投入超募资金和自筹资金3.5亿元；（2）产品结构将更加合理：公司以往以电阻屏为主，根据对市场和公司技术储备的判断，认为苏州、南昌将以电容式触摸屏为主，而且，基于分工、产业集群、劳动力成本的综合考虑，如果苏州主营玻璃电容屏、南昌主营薄膜电容屏，将是十分合理的选择。
欧菲光在客户认证和商务方面也有重大进展：（1）公司2011年5月公告，获得三星正式供应商资格；（2）公司2011年4月公告，在韩国设立全资子公司，开拓韩国市场。三星对供应商的品质要求极高，可以预期，公司也极有可能与摩托罗拉、Nokia、华为、中兴等手机厂商开展合作。
超声电子
超声电子拟增发电容触摸屏项目，投资额6亿元，新增年产电容式触摸屏25万平米。公司预计2013年1月投产，达产年实现收入12.46亿元、利润总额1.56亿元。
公司拥有电容屏的核心制造技术，实现了向联想、天语、中兴、海信、康佳等著名厂商进行批量供货，为联想智能手机Lephone（乐Phone）一代独家供货。据了解，2010-2011财年，乐Phone销售量大约在55万部左右。
上游玻璃基板中南玻值得期待
南玻在触摸屏产业链中具有其鲜明竞争力：第一，公司贯穿上、中游产业链，包括上游的触摸屏玻璃基板、中游的ITO玻璃，产业整合和成本控制能力强；第二，触摸屏行业属于技术、资金密集型行业，规模效应显著，公司的雄厚综合实力成为触摸屏产品线的强大支持和后盾。
南玻目前拥有多家触摸屏产业链上的子公司：深圳南玻显示器件科技有限公司65.45%美元900万元主要从事开发和经营新型显示器件和半导体光电材料及相关制品年产1200万片，2010年营业收入3.93亿元，净利润0.66亿元；深圳南玻伟光导电膜有限公司70%美元1780万元彩色滤光片及电容式触摸屏感应基片2010年营业收入2.47亿元，净利润854万元；深圳新视界光电技术有限公司65.45%2000万元模组（CoverGlass屏蔽玻璃和制品）的生产、研发、销售，公司近期对触摸屏产业的上、中游进行了多项投资。2011年底将陆续投产。
从技术角度考虑，触摸屏领域最为看好莱宝高科，其次是欧菲光、超声电子；由于苹果公司强大的技术和商业模式创新能力带来的远超同行的价值创造能力，看好作为其供应商的莱宝高科；各家公司均有产能释放以迎接需求增长。