加速并购核心技术企业： 手机供应链双线布局

　　当前手机产业的发展，其一部分基础就在于手机供应链的技术创新和具备品质量产的能力。

　　进入2018年，手机行业延续了2017年底的迟缓发展态势，国内头部厂商纷纷加码科研领域的投资，华为发布一系列芯片，OV相继设立研究院并将创新源头拓展至校园阶段。面向高端市场的大战正在展开。

　　而在其中关键部分手机供应链环节，由于马太效应同样明显，供应链厂商间的最新布局一定程度影响着下一轮手机厂商前沿技术落地的趋势。

　　10月23日晚间，欧菲科技发布公告称，拟收购日本企业富士胶片拥有的镜头相关专利及富士天津全部股权。这是继2016年收购索尼广州工厂之后，欧菲科技在光学镜头领域的又一大型收购动作。此前的这笔收购令欧菲得以在国产供应商中，率先进入苹果手机供应链体系。

　　同样处在手机产业链头部的IC设计公司汇顶科技，在23日则宣布研发出应用于智能锁的活体指纹识别解决方案，已量产应用到智能家居品牌中。通过物联网布局或连接智能家居，同样是手机厂商正在竞逐的方向。

　　竞争激烈的供应链环节中，头部厂商通过资本方式加速专利技术落子走向上游，亦或横向布局至汽车、门锁等物联网的关键领域，显示出手机整体产业链竞争进入白热化阶段。

　　延伸产业链布局

　　欧菲科技公告显示，公司将合计耗资2800万美元，获取日本企业富士胶片株式会社的部分影像专利技术，和富士胶片光电(天津)有限公司的光学产品制造和销售能力。

　　据介绍，这些资产重点包括在手机端和汽车端的光学镜头研发和制造技术。另据CISION统计，富士车载镜头全球市场份额约14%，排名第四。

　　早在2016年，欧菲科技通过收购索尼广州工厂得以进入苹果供应链体系，本质上与此次布局逻辑一致，即借助收并购方式，加快新技术的迭代和国际布局。

　　10月24日，分析师李春丽接受21世纪经济报道记者采访时表示，欧菲科技此前一直想找一家镜头厂商进行投资，但因为涉及专利壁垒，可选标的很少。“摄像头模组的关键三个零部件是镜头，sensor(传感)芯片和vcm(音圈)马达。前两者成本最高，所以通过镜头厂商向上游延伸，对整个供应链把控有好处，镜头的技术壁垒相对摄像头模组高很多。”

　　欧菲科技方面也向记者表示，此前收购索尼工厂，可接收其先进的技术积累及运营管理模式，整合消化吸收索尼完善的内部品质和运营管理系统。此番收购动作，为公司镜头业务产能迅速扩张提供了及时支持和有力保障，同时，车载镜头相关专利的获取为公司在车载镜头领域的布局铺平了道路。

　　对于延伸至产业链上游，欧菲表示，加强垂直产业一体化布局，可巩固规模化稳定可靠的供货能力，提升产品设计和成本控制能力。

　　三季报中，欧菲科技预计2018年归属于上市公司股东的净利润上涨120%-150%至18-20.5亿元。公司表示，这源于双摄/三摄模组出货占比显著提升;同时国际大客户相关业务盈利能力提升。这里的“国际大客户业务”，暗示着进入苹果手机产业链带来的业绩贡献正逐步释放。

　　汇顶方面则向记者介绍，在IoT领域，2018年初汇顶并购了半导体蜂窝IP提供商德国CommSolid。通过整合其超低功耗移动无线基带技术与汇顶位于美国加州的射频芯片设计等能力，加速布局NB-IoT领域。

　　此次应用的活体指纹检测技术，将更多运用在智能家居中。技术层面来说，这是将电容指纹传感器、光学检测传感器集成到一颗传感器中，通过指纹、血液以及心率信号验证用户指纹信息，起到识别并拒绝2D/3D假指纹的作用。

　　“门锁上需要指纹匹配的MCU(微控制单元)，我们做了专门开发，并增加指纹识别引擎，增加安全认证机制。传感器以外，专门做了一个具有安全机制的CPU, 降低智能门锁的开发难度。” 汇顶方面表示，2018年中国智能门锁市场渗透率仅为3.5%，2021年预计将达12%，年均复合增长率高达50%，市场空间巨大。智能门锁应用会是趋势。

　　综合来看，两家头部供应链公司，均是通过纵向业务的研发或整合，实现横向业务多元布局。

　　据21世纪经济报道记者此前统计，在上半年手机市场发展迟滞的阶段，供应链厂商的业绩呈现明显的两极分化情形。具备多元产品量产能力的公司得以获得更好的业绩表现，这也与部分新兴技术落地尚需时间有关。

　　核心技术需继续突破

　　国内头部手机厂商对“黑科技”的开发与应用兴趣，是具备资金实力的供应链公司加速自身科研或行业扩张的一大影响要素。这是因为当前手机产业的发展，其一部分基础就在于手机供应链的技术创新和具备品质量产的能力。

　　10月24日，手机中国联盟秘书长老杳向记者表示，目前来看，内地供应链体系在近年来有所突破，但尚未达到全球第一地位，“至少在苹果供应商中，内地进驻者多处在不太难的环节，很多高端配件还是国外领先一些。因此内地供应链还需要更多技术突破。”

　　这一定程度会影响到供应链企业的业绩表现。分析师贾沫告诉记者，预计今年全年国内手机销售市场同比下滑10%，会对供应链的发展有所影响;此外，由于厂商仍会购买海外的元器件产品，在汇率波动环境下，此间产生的差价将由供应链先行承担，这对公司的发展则带来进一步挑战。“会有一些厂商觉得今年比往年更难做。”他指出，产业链公司要保证订单量，才能够维持生存。

　　激烈的竞争环境下，头部供应链企业的动态有一定信号意义。

　　进入苹果供应链就是一个表现，贾沫认为，“进入苹果体系，意味着供应商口碑的显著提升，未来利润更高的单子也容易谈一些。”

　　而除了传统意义上理解的，这将带来更严格的产业链发展要求，和更高的品牌效应之外。有业内人士告诉记者，进入苹果供应链也将同时打通安卓和IOS不同阵营的产业体系，为接下来业务延伸带来机会。

　　上述欧菲科技和汇顶科技为代表的头部企业，近年争相布局汽车产业链，若顺利量产，也将带来利润的提升。此前奥比中光财务副总裁陈彬就告诉记者，应用在汽车行业的3D视觉传感器，其应用单价是应用在手机端的几倍乃至几十倍。

　　从手机产业转道汽车，贾沫表示，一方面要考虑到产线转移等问题，另外对耐用性、耐久性、防刮性等方面，是需要突破的一个方向。

　　“汽车可以说是介于手机、PC、平板这些智能终端以及IoT之间的产品。”上述人士分析称，这是汽车领域被尤为重视的原因所在。

　　汇顶方面向记者表示，将形成移动终端、汽车、IoT三大类的业务布局，既有现有技术、产品的延伸，也有新技术投入。

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