6600亿元！算力半导体赢麻了
算力核心产业规模不断增长
随着数字经济时代全面开启，算力已经像水、电一样，渗透到生产生活的各个领域，正以一种新的生产力形式，为各行各业的数字化转型注入新动能，成为经济社会高质量发展的重要驱动力。
2018年以来，我国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，居世界第二，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。
再次暴涨的英伟达
数据中心作为流量的基石，算力的重要载体，核心受益于算力和流量的扩张。近十年行业经历了几轮快速的发展增长，分别受益于移动互联网、疫情带来的线上流量增长等。随着 AI 等新应用场景的出现，为行业赋予了新的增长动能，有望带动算力基础设施的新一轮建设升级。
2023年上半年，从全球主要AI 芯片厂商业绩上看，AI 已成为确定的产业趋势，并正加速发展。
英伟达2024Q1财年实现营收71.9 亿美元，根据业绩指引，预计Q2 实现营收为 110 亿美元，正负浮动 2%。其中， AI 芯片所在数据中心板块实现收入 42.8 亿美元， 同比增长 14%， 环比增长 18%，占收比达到 60%。根据英伟达业绩说明会，公司已锁定了数据中心芯片的大幅增长，计划下半年大幅增加供应，AI 芯片需求旺盛。
数据来源：英伟达财报，Wind，芯八哥整理
投资者纷纷看好英伟达。就在2023年8月22日，也就是今天凌晨，英伟达大涨8.47%，创5月以来最大单日涨幅，市值激增超900亿美元（约人民币6600亿元）。
订单方面，消息密集。
据《金融时报》最近的一篇文章，Nvidia报告称，预计 2023 年将在全球范围内出货 550,000 个最新的 H100 GPU。对 GPU 的需求显然来自生成式 AI 热潮，但 HPC 市场也在争夺这些加速器。目前尚不清楚这个数字是否包括中国专用的 A800 和 H800 车型。H100单卡利润1000%。
近期，英国政府官员与英伟达、英特尔就采购国家人工智能设备进行讨论。此前不久，英国政府已拨款1亿英镑用于研发人工智能芯片，从英伟达订购多达5000个图形处理器的工作可能处于“后期阶段”。
与此同时，沙特阿拉伯也购买3000多颗英伟达H100处理器，该处理器是该公司用于训练人工智能的高端组件。
基于以上各种原因，投资机构看好英伟达。汇丰银行将英伟达目标价上调至780美元，成为华尔街投行给予该公司的第二高目标价，给予AI及算力发展前景极高溢价。
算力基础设施需求猛增
算力的核心设备包括数据中心（IDC）及其内部布放的各类设备，例如部署在IDC机柜/机架上的ICT设备，包括服务器、网络设备、光模块等，主要由算力提供商采购，以及IDC配套设备，包括制冷设备、电源设备等，由IDC服务商采购。
资料来源：芯八哥整理
服务器是生产算力的关键基础设施，传统服务器主要由CPU提供算力，采用串行架构，擅长逻辑计算，算力提升主要依靠堆核实现。随着云计算、大数据、AI等新技术应用，数据量呈指数级增长，算力需求持续释放带动算力基础设施产业迎来增长新周期，CPU服务器处理能力已接近极限，AI服务器应运而生。研究机构Aletheia报告指出，预估AI服务器市场规模将在2024年翻倍、2025年达到1350亿美元，是2022年规模的4.5倍。
服务器与服务器之间的互联互通一般通过交换机实现，即一台服务器连接到交换机，交换机再连接到另外一台服务器，光模块用于服务器与交换机，交换机与交换机之间的连接。随着AI的发展，AI服务器、高速数通光模块（800G/400G/200G）、数通交换机需求都会相应增长。在大模型训练阶段，不少公司初期会采购英伟达的IB交换机为主。但鉴于IB交换机的协议属于私有技术，未来RoCE协议有望逐步成熟，交换机公司有望逐步受益。
半导体芯片供应商的机会
算力泛指计算能力，是计算功能或数据处理能力，代表计算速度，存储容量、云计算服务能力、计算方法、通信能力等，它是承载数据和算法运行的平台。在经济全球化时代，各行各业对算力的需要更加的急迫的。因为数据是信息时代的“载体”，算力能够把“庞大的数据库载体”转化为动能，来驱动数据经济时代和科技的发展、进步，也可以说它是经济全球化科技强国时代下的“经济引擎”。
这些载体，都是通过芯片来实施的，能够给予各行业计算能力，并且能够支撑创新型科技的更新进步；支撑互联网、AI科技、金融、制造业等各个行业的发展和数字化转型，赋能AI、智能物联网、智慧城市、自动驾驶、超算和元宇宙、VR等应用场景。因此，前段时间专家提出了算力与算力芯片之间的关系公式：算力 = （单芯片）性能 x 规模（即数量） x 利用率。让算力芯片应用的各个行业应用场景打开了“算力超算”的视野，实现超算芯片、半导体元件量化的弯道超车。
算力基础设施的核心设备由众多半导体芯片构成，包括服务器芯片、网络芯片、光模块芯片、边缘芯片等。算力基础设施升级将带动一个几百亿美元的配套半导体市场增长。
资料来源：芯八哥整理
工信部在2023中国算力大会上，强调加强技术创新，培育良好生态。一方面，围绕算力发展需要，增强自主创新能力，推进计算架构、计算方式和算法创新，加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，加速新技术、新产品落地应用；另一方面，围绕算力相关软硬件生态体系建设，加强硬件、基础软件、应用软件等适配协同，提升产业基础高级化水平，推动产业链上下游多方形成合力共建良好发展生态。
作为算力基础设施硬件的半导体芯片，有望在算力基建升级的时代发挥重要作用，支撑创新型科技的更新进步，支撑互联网、AI科技、金融、制造业等各个行业的发展和数字化转型，赋能AI、智能物联网、智慧城市、自动驾驶、超算和元宇宙、VR等应用场景。
算力时代的半导体机会，正在到来。
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