07年电子板块“希望之星”大遴选

07年电子板块“希望之星”大遴选

　　与其他行业相比，技术创新是电子元器件行业（以及整个IT行业）最大的影响因素。这其中的根本原因是技术创新创造了新需求，同时也不断淘汰了旧的需求。通过技术创新，新的产品使元器件的应用面极大拓展，当新产品逐渐趋于成熟，市场趋于饱和，而后续的技术进步如果没有跟上，则产业也呈现周期性特征。因此技术创新的力度决定了行业周期的强度。

　　而前期困扰半导体行业的库存问题有望在明年一季度前彻底消除，石油价格的下跌、美国消费电子的旺盛需求以及微软vista的发布都是明显的利好因素。

　　中国电子制造业仍将保持高速增长。中国是全球电子制造业基地，产业链体系日趋完整。在可预期的未来，中国电子制造业的产值仍将以25%左右的速度增长。中国电子元器件企业如能成功融入主流体系，则会获得巨大发展机遇。标准化产品是中国企业获得突破的最佳领域。虽然技术创新仍在这个行业中起着至关重要的作用，但是某些细分产业、产品的逐渐成熟化为中国企业融入国际产业链、实现快速增长创造了明显机遇。中国信息化建设加快将惠及部分电子元器件公司。

　　3G建设、数字电视标准、平板电视、IPTV、电子标签等可能在明年产生较大市场价值，但是国内电子元器件上市公司普遍缺乏核心技术，受惠程度有限。我们应重点关注这些事件对基础性器件制造公司的影响。

　　我们看好国电子元器件企业的长期成长性。国内部分电子类上市公司已经在各自细分行业中体现出了强大的竞争力，并具有很大的业务拓展空间，我们认为那些能够实现收入和利润快速增长的企业应给予高估值。

　　我们先在这里框定电子元器件板块中优选目标的大方向：华微电子、长电科技、横店东磁、广州国光、士兰微、中科三环、生益科技、法拉电子等品种（排名不分先后）。

　　到底上述哪家品种具备“2007年市场新明星”之潜力，我们已经通过近期以来的多番研究与分析，并与多家机构进行了沟通，将主要目标锁定于某家电子元器件特别具有潜力的品种。