为你欢喜为你忧 内存芯片商惯看潮涨潮落
(华强电子世界网讯) 对于内存芯片制造商和PC生产商来说，有个好消息是今年的成品内存芯片价格会上升，但有个不好的消息是它会先下跌一段时间。
上述这种变化正好概括了动态随机存储芯片（DRAM，简称内存）等电脑存储芯片市场的价格波动特征。这类芯片主要用于个人电脑，现在还多用于手机、甚至汽车等的生产上，所以其价格变化的辐射效应能影响到全球所有芯片及电脑生产商并持续数月之久。
以美光为例，该公司在4月10公布了到3月2日止的季度业绩，其中销售收入是12.3亿美元，利润1.93亿美元。美光的销售收入80%来自DRAM业务，所以它们对市场供求情况的变动特别敏感。传统上，每年的第一、二季度都是内存芯片供应商的销售淡季，原因主要是需求下降、渠道中的库存仍未出清以及由此产生的价格下滑。
不过，今年的情况有所不同。芯片厂商在今年首季故意放缓生产节奏，在价格在一段时期内保持平稳。美光的管理层和业界分析师等均表示今年头几个月的DRAM芯片价格保持得很好。“行业中的DRAM芯片价格情况比我们预期的要好，”JP摩根的分析师Shawn Webster在4月18日出版的一份研究报告中这样说。
那么，是否可以说势头良好了呢？iSuppli的分析师Nam Kim表示，别高兴得太早了，还是看看第二季度的情况再说。“（届时DRAM芯片）价格的滑坡速度会比正常情况下快得多，”他说。
虽然在第一季度里，单颗512Mbit内存芯片的平均价格维持在5.68美元，但估计到第二季度会下跌80美分以上。在存储芯片行业里，内存芯片的出货都是以万枚起批的，由此构成了一个全球价值260亿美元的市场，这样的价格变化可能会对美国的美光、德国的英飞凌和韩国的三星、现代等DRAM厂商造成财政上的巨大冲击。
Nam Kim表示，这种情况会持续整个2006年上半年。需求会和以往的每年第二季度一样疲弱不振，而来自英飞凌和日本的尔必达(Elpida)等厂商的产量提升则会提升供应量。结果是，今年一、二月份曾经飚升的DRAM芯片合约价（芯片制造商向戴尔、惠普等PC厂商供货的价格）会重新“打回原形”。
不过，到第二季季末，DRAM芯片价格将随着暑假旺季的来临而开始上升。通常来说，随着PC供应商提高产量以迎接学生返校高潮以及之后的圣诞假期的到来，市场对DRAM芯片的需求会在第三季开始爬升并持续到第四季。JP摩根为此提高了对美光业绩的预测，“我们相信价格的稳定甚至上升会让美光毛利增加的潜力增大，”他说。
导致第一季价格平稳以及今年稍后前景看好的背后的原因是什么？这可能是芯片厂商将生产转移向另一种名为NAND闪存的存储芯片导致供应紧张的结果。这类芯片通常用于苹果的iPod Nano等MP3播放器中。自去年夏天开始，NAND芯片成为部分芯片厂商的“新宠”。
苹果去年因为和三星签订独家芯片供应合约而闹得满城风雨，之后还和美光、现代签订了类似协议。其中美光走得更远，它们和英特尔合资组建了一家主力生产NAND芯片的企业。
据Nam Kim表示，虽然NAND的市场规模要小得多（全球市场价值大约是130亿美元），而生产成本更只有DRAM芯片的三分之一，但NAND的毛利比DRAM更高，所以许多DRAM供应商都将部分产能转到了NAND之上，这导致了第一季度的NAND芯片供应严重过剩，结果其价格急挫近两成。三星和现代甚至重新将部分产能从NAND转回了DRAM的生产上。
对于第二季的风向转变并没有得到所有人的重视，否则业界应该对今年余下时间持乐观看法。美林银行分析师Joe Osha在4月11日的一份报告中预测自2006年开始的三年期里DRAM销售的每年增长率是16%。Osha表示，占据全球DRAM销售四成份额的韩国芯片商会由于高毛利而在一段长时间内仍然偏爱NAND芯片，这将导致他们对提高DRAM芯片的产量非常小心。
这将推高DRAM芯片价格至今年年底。“需要留意的是全球三大DRM厂商（三星、现代和美光）都将开始NAND闪存芯片的生产，而现代和美光的产能提升计划重点也是在NAND芯片，”三星电子的副总裁eon Jun Young说。“这会导致DRAM的供应紧张。NAND价格的急跌会造成利润率的临时下降，但却会带来需求的增长以及越来越多的产品使用大容量闪存芯片。我们相信这是一种健康的发展。”
现代公司副总裁James Kim表示他们希望今年的销售额会比去年的57.8亿美元增长大约20%，而他预计现代今年的毛利率会和去年的27%大致持平或者轻微下降。
iSupply分析师Nam Kim预测这类企业将经历NAND市场的巨大风险，尤其是三星和现代，现实可能会让他们失望。“虽然NAND的出货量增长率会比DRAM快，但价格也跌得快，”他说。“由于价格跌得这么快，买家会在第二季重建第一季度出清的库存。”
由于这个市场瞬息万变，一些芯片巨头希望从此“疏远”存储芯片业务。例如德国的英飞凌就计划在5月1日将存储芯片业务分拆成一家100%全资拥有的子公司Qimonda，为的就是让母公司能免受这项业务兴衰的影响。这家全球第二大DRAM芯片生产商（以出货量来算）正尝试进入专业内存产品领域，现在业界都在观望他们将何去何从。
上述这种变化正好概括了动态随机存储芯片（DRAM，简称内存）等电脑存储芯片市场的价格波动特征。这类芯片主要用于个人电脑，现在还多用于手机、甚至汽车等的生产上，所以其价格变化的辐射效应能影响到全球所有芯片及电脑生产商并持续数月之久。
以美光为例，该公司在4月10公布了到3月2日止的季度业绩，其中销售收入是12.3亿美元，利润1.93亿美元。美光的销售收入80%来自DRAM业务，所以它们对市场供求情况的变动特别敏感。传统上，每年的第一、二季度都是内存芯片供应商的销售淡季，原因主要是需求下降、渠道中的库存仍未出清以及由此产生的价格下滑。
不过，今年的情况有所不同。芯片厂商在今年首季故意放缓生产节奏，在价格在一段时期内保持平稳。美光的管理层和业界分析师等均表示今年头几个月的DRAM芯片价格保持得很好。“行业中的DRAM芯片价格情况比我们预期的要好，”JP摩根的分析师Shawn Webster在4月18日出版的一份研究报告中这样说。
那么，是否可以说势头良好了呢？iSuppli的分析师Nam Kim表示，别高兴得太早了，还是看看第二季度的情况再说。“（届时DRAM芯片）价格的滑坡速度会比正常情况下快得多，”他说。
虽然在第一季度里，单颗512Mbit内存芯片的平均价格维持在5.68美元，但估计到第二季度会下跌80美分以上。在存储芯片行业里，内存芯片的出货都是以万枚起批的，由此构成了一个全球价值260亿美元的市场，这样的价格变化可能会对美国的美光、德国的英飞凌和韩国的三星、现代等DRAM厂商造成财政上的巨大冲击。
Nam Kim表示，这种情况会持续整个2006年上半年。需求会和以往的每年第二季度一样疲弱不振，而来自英飞凌和日本的尔必达(Elpida)等厂商的产量提升则会提升供应量。结果是，今年一、二月份曾经飚升的DRAM芯片合约价（芯片制造商向戴尔、惠普等PC厂商供货的价格）会重新“打回原形”。
不过，到第二季季末，DRAM芯片价格将随着暑假旺季的来临而开始上升。通常来说，随着PC供应商提高产量以迎接学生返校高潮以及之后的圣诞假期的到来，市场对DRAM芯片的需求会在第三季开始爬升并持续到第四季。JP摩根为此提高了对美光业绩的预测，“我们相信价格的稳定甚至上升会让美光毛利增加的潜力增大，”他说。
导致第一季价格平稳以及今年稍后前景看好的背后的原因是什么？这可能是芯片厂商将生产转移向另一种名为NAND闪存的存储芯片导致供应紧张的结果。这类芯片通常用于苹果的iPod Nano等MP3播放器中。自去年夏天开始，NAND芯片成为部分芯片厂商的“新宠”。
苹果去年因为和三星签订独家芯片供应合约而闹得满城风雨，之后还和美光、现代签订了类似协议。其中美光走得更远，它们和英特尔合资组建了一家主力生产NAND芯片的企业。
据Nam Kim表示，虽然NAND的市场规模要小得多（全球市场价值大约是130亿美元），而生产成本更只有DRAM芯片的三分之一，但NAND的毛利比DRAM更高，所以许多DRAM供应商都将部分产能转到了NAND之上，这导致了第一季度的NAND芯片供应严重过剩，结果其价格急挫近两成。三星和现代甚至重新将部分产能从NAND转回了DRAM的生产上。
对于第二季的风向转变并没有得到所有人的重视，否则业界应该对今年余下时间持乐观看法。美林银行分析师Joe Osha在4月11日的一份报告中预测自2006年开始的三年期里DRAM销售的每年增长率是16%。Osha表示，占据全球DRAM销售四成份额的韩国芯片商会由于高毛利而在一段长时间内仍然偏爱NAND芯片，这将导致他们对提高DRAM芯片的产量非常小心。
这将推高DRAM芯片价格至今年年底。“需要留意的是全球三大DRM厂商（三星、现代和美光）都将开始NAND闪存芯片的生产，而现代和美光的产能提升计划重点也是在NAND芯片，”三星电子的副总裁eon Jun Young说。“这会导致DRAM的供应紧张。NAND价格的急跌会造成利润率的临时下降，但却会带来需求的增长以及越来越多的产品使用大容量闪存芯片。我们相信这是一种健康的发展。”
现代公司副总裁James Kim表示他们希望今年的销售额会比去年的57.8亿美元增长大约20%，而他预计现代今年的毛利率会和去年的27%大致持平或者轻微下降。
iSupply分析师Nam Kim预测这类企业将经历NAND市场的巨大风险，尤其是三星和现代，现实可能会让他们失望。“虽然NAND的出货量增长率会比DRAM快，但价格也跌得快，”他说。“由于价格跌得这么快，买家会在第二季重建第一季度出清的库存。”
由于这个市场瞬息万变，一些芯片巨头希望从此“疏远”存储芯片业务。例如德国的英飞凌就计划在5月1日将存储芯片业务分拆成一家100%全资拥有的子公司Qimonda，为的就是让母公司能免受这项业务兴衰的影响。这家全球第二大DRAM芯片生产商（以出货量来算）正尝试进入专业内存产品领域，现在业界都在观望他们将何去何从。
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(编辑 甘心)