DRAM后市 外资看法两极 摩根大通美林存疑 花旗环球指下季续强

DRAM后市 外资看法两极 摩根大通美林存疑 花旗环球指下季续强

       DRAM现货价格6月下半以来反弹强劲，使DRAM股股价成为盘面焦点之一，但外资对DRAM价格回升是否具有持续力道仍然存疑，认为在个人电脑OEM厂已提早为下半年旺季作准备且DRAM产能大幅增加下，股价随时有拉回修正可能。
       摩根大通亚太区DRAM科技分析师JJ Park对近期DRAM现货价格弹升能否真实转嫁进合约价格感到存疑，美林证券也认为，DRAM行情在6月会有一波弹升，但在未来供给大幅增加下，仍难乐观；不过，花旗环球证券则持不同看法，认为DRAM产业已经见底，第三季将持续走强。
       摩根大通表示，主要的个人电脑OEM厂商，用6月上半个月的价格（1512MN模组15美元）来为下半年季节性需求铺货，依摩根大通对产业炼的观察，这些OEM厂已经有足够存货，因此不会再用更高价格买进DRAM；若终端需求强劲，现货价格将会持续上扬，而若DRAM制造商仍有存货至7月，那么7月合约价格才有可能上扬，否则市场将见到DRAM现货价格开始从7月下滑。
       另外，在成本与价格方面，JJ Par指出，大部分DRAM制造商的成本都比现在价格高，DRAM厂不太可能由亏转盈，因此毛利率提升空间有限。
       至于摩根大通主要的担忧，来自今年供给大幅提升了九成以上，随市场对下半年DRAM景气转趋乐观，但8寸厂却不太可能退出生产线，同时也没有任何DRAM厂有降低资本支出的现象，建议投资人不要一头栽进现货价格反弹的狂潮里，一旦等到股价开始拉回，市场就会发现现货价格的弹升，无法转嫁至合约价格。