摩根大通亚太科技股投资策略

摩根大通亚太科技股投资策略

       摩根大通亚太区除日本外科技类股投资策略报告火热出炉，报告中提醒投资人，避开DRAM与台湾手机相关个股、对晶圆产业景气看法持中立，及加码买进NB ODM与 LCD相关个股，而摩根大通14档投资评等为“加码”科技股中，台股傲视全亚太区除日本外，占了高达11档之多，表现最为出色。
       摩根大通亚太区除日本外科技类14档加码个股中，台湾区分别为纬创(3231-TW下单)、奇美电(3009-TW)、友达(2409-TW) 、台积电(2330-TW)、鸿海(2317-TW)、日月光 (2311-TW)、台达电(2308-TW)、联发科(2454-TW)、可成 (2474-TW)、鸿准(2354-TW)与矽品(2325-TW)。
       其它3档分别为南韩的LG.Philips LCD(乐金飞利浦)、 Samsung(三星)与香港的联想。
       这份由摩根大通亚太区4大投资研究部主管刘至昱、Adrian Mowat、Bijay Kumar与Steve Malin共同发表的报告中表示，虽然过去 3年亚太区除日本外，科技类股股价已经落后大盘表现达 56%，但目前科技类股投资机会成本仍算高，风险不小，还是不建议投资人在此时大幅加码。不过，可喜的是，亚太区除日本外，今年下半年14档投资加码个股，台湾就独占11档之多。
       摩根大通指出，未来科技类股选股有几项主要重点分别为，避开DRAM群个股，目前记忆体市场供需面持续供过于求，预计今年各大厂产能年增率为 67%，而市场实际需求年增率只达67%，市场供需持续失衡。
       并预估整体 DRAM大厂今年营收年增率将下滑10%，而平均出货售价表现更难看，预估将下挫 48%，跌幅近一半。
       另外，不看好台湾手机代工相关个股、须慎选投资个股，主要是来自于 Motorola Inc. (MOT-US；摩托罗拉)营运疲软冲击太深。
       对晶圆产业景气看法持中立，毛利率水准未来是否下滑是主要观察重点。
       加码NB ODM与 LCD相关个股。NB相关代工厂财务结构佳与市场需求前景看多，上半年不如预期的 Vista换机潮，迈入下半年后，效益可望逐渐放大，加上年底旺季需求，预计今明两年预计整体NB电脑出货年增率将分别达到33%与29%。
       LCD大厂受惠于 TV、宽萤幕监视器与NB电脑市场换机潮，产能使用率成长恐无法赶上持续吃紧的市场需求，但反而有利拉高出货售价与获利表现，因此NB ODM与 LCD相关个股，为摩根大通今年下半年建议投资人最值得投资加码标的。