ST甘化股权转让尘埃落定 超11亿补贴

2011年3月16日，ST甘化(000576)对外发布《关于控股股东江门市资产管理局签署股份转让协议的提示性公告 》。

公告显示，ST甘化已于2011年3月15日收到控股股东江门市资产管理局的通知，市资管局已于2011年3月12日与德力西集团有限公司签署了《江门市资产管理局与德力西集团有限公司关于转让江门甘蔗化工厂(集团)股份有限公司股份之股份转让协议和《江门市资产管理局与德力西集团有限公司之补充协议书》。市资管局拟将其所持有的本公司64,000,000股股份(占本公司总股本比列为19.82)以每股6.59元的价格转让给德力西集团，转让总价款42,176万元。


股权变化情况图

政府通过补充协议限制德力西

根据双方签订的补充协议规定，ST甘化国有股受让完成后的未来5年内，ST甘化或德力西集团在江门市投资不少于60台MOCVD设备，投资总额不少于15亿元，若ST甘化投资不足15亿元，由ST甘化或德力西集团补足投资额。由ST甘化直接投资的前100台MOCVD设备必须落户江门市。

因德力西集团曾于2009年以参股方式(持股比例20%)投资了上海博恩世通光电股份有限公司(专业从事外延片、芯片的生产)。该公司购置的MOCVD生产设备已安装完毕并投入使用，目前已进入小批量生产阶段。

为避免德力西集团早前入股投资的上海博恩世通与ST甘化之间存在同业竞争关系，协议还规定在ST甘化国有股受让完成后的二年内(以监管部门的要求为准)，择机将德力西集团及其实际控制人投资建设的LED外延片业务及相关资产整合进入ST甘化或转让给独立第三方。

另外在ST甘化国有股转让完成后、募集资金到位前借款3亿元人民币给ST甘化，用于LED项目投资。首期借款为1亿元，在ST甘化国有股转让完成后20个工作日内到位，另2亿元借款根据项目进度提供。

补贴累计超过11亿元 政府“出血”招商

江门市自2011年开始每年年终给予ST甘化扶持资金2000万元，连续扶持5年，累计1亿元。 同时将根据江门市政策，在其他相关的土地、房产、税务、财政扶持等方面给予ST甘化最优惠政策的支持。

与此同时，江门市政府还在协议中允诺，在ST甘化转让国有股过户完成后20个工作日内给予ST甘化扶持资金6000万元。 ST甘化国有股转让完成后ST甘化以董事会决议方式认可与职工签署的全部劳动合同后20个工作日内，再给予ST甘化扶持资金6000万元。而ST甘化在江门投资的60台MOCVD设备均验收合格后20个工作日内，给予ST甘化扶持资金，金额与ST甘化欠甲方借款的余额相等(最多3亿元)。

对于MOCVD的补贴，江门市政府承诺给予ST甘化的赠予性财政补贴不低于《关于加快建设广东省战略性新兴产业(江门绿色能源)基地暂行优惠办法》(江府[2010]15号)规定的最高补贴金额标准。

LED设备财政补贴时间： 2011年财政补贴在ST甘化支付MOCVD设备首付款(或定金)后10个工作日内拨付40％；设备到厂验收合格后10个工作日内拨付30％；设备正式投产并实现销售后10个工作日内拨30％。2012年财政补贴的拨付进度根据LED投资进展情况再行商定。

一期项目配置20台MOCVD 2013年达产

根据较早前ST甘化公布的《2011年非公开发行人民币普通股股票 募集资金运用可行性分析报告 》，本次共募集资金净额约79,000万元。募集资金计划用于两个项目：(1)LED外延片生产项目；(2)酵母生物工程技改扩建项目。其中，LED外延片生产项目计划总投资70,000万元，使用募集资金投入60,000万元。

公司拟投资的20台LED外延片生产设备拟全部采用进口的MOCVD55片机以上机型，目前市场价格约300万美元/台。项目建成达产后，预计年产高亮度蓝绿光LED外延片96万片，年营业收入可达96,000万元，年净利润可达13,000万元，投资内部收益率为17.35%，投资回收期为6.33年。