2017年第一季度OLED设备投资增长达90%

Display Supply Chain Consultants (DSCC) 近期发布最新报告 Quarterly Display Capex and Equipment Service. 也是全球唯一追踪以及预测显示设备市场的报告。

　　如图1所示，2017年第一季度随着显示市场资本支出季度增长8%，年度增长106%的趋势下，设备市场季度增长6%，年度增长93%，达45亿美金规模。DSCC 首席执行官Ross Young说道：“显示设备市场史无前例的增长，是由于两个主要的投资周期同时发生。第一个周期来源于OLED在智能手机应用替代LCD的市场，这个周期预计将会持续到下个5年间，主要供给智能手机市场以及等同于2-5倍LCD工厂成本的资本密集型柔性显示OLED工厂。OLED投资将一直会持续，不仅仅是因为OLED显示画质，能够减轻重量以及缩小厚度等优点，同时也是由于能够实现柔性显示，可弯曲可折叠产品的形态，这些产品能够给OLED面板厂商以及手机品牌厂商带来较高的利润和营收，也是较难替代的市场。第二个周期来源于60寸与大尺寸4K TV面板供给紧张，未来数年将至少有五座10.5代线产生来解决产品价格以及成本问题。这些世代线投资较高，驱动了显示设备市场到达高点”。

　　Figure 1： Quarterly Display Equipment Revenues and Growth

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　如图2所示，Canon在2017年第一季度以16%的份额成为领先设备厂商，年度增长超过500%，在光刻与蒸镀设备类别中占比超过50%的份额。Cannon自2014年第三季度起第一次销售曝光机数量超过Nikon，其子公司Tokki在OLED蒸镀市场占据主导地位。AMAT由于在CVD和柔性显示OLED无机PECVD封装领域的优势位居第二。SFA在自动化设备以及其他设备出给三星显著的出货量因此位居第三。总的来说，10家公司的增长率表现平均高于50%，而前六家增长率平均高达90%。一般来说，设备厂商由于OLED特别是柔性OLED市场的增长，他们的成长会更加快。这些公司包括做高分子涂层的Toray Engineering，做高分子固化的Tera Semicon 与 Viatron ，激光制程的AP Systems，以及做封装的AMAT，Jusung与Kateeva等。

　　Figure 2： Q1’17 Display Equipment Supplier Revenue Share and Growth

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service

　　由于韩国与中国的一些设备厂商也在竞争份额，所以其它类别的份额也会增长的很快。同时由于柔性显示OLED制程中协作的额外步骤，自动化设备增长也是非常快的，因此后续我们将会添加进入更多的韩国与中国厂商在自动化设备分类。

　　设备厂商财务数据整合如图3所示，营业利润达到了13%，净利润高达10%。

　　Figure 3： Q1'16 - Q1'17 Margins for Display Equipment Suppliers

　　Source： DSCC’s Quarterly Display Capex and Equipment Service