中芯发售股票获超额认购 发行价格拟定2.72港币

中芯发售股票获超额认购 发行价格拟定2.72港币

     (华强电子世界网讯) 中国最大的芯片制造商中芯国际于上周开始路演，预备于3月17日在美国纽约和3月18日在香港异地同时上市。预计首次公开发行股票可筹集16亿美元左右的资金。　
    
    　　
     中芯国际此次发行股票的定价区间在2.41--2.72港币之间。有消息称，截止3月3日，已发售的中芯国际股票已获得市场投资人的超额认购。按照上述发行价区间计算，基于中芯国际2005年预期收益的本益比为17.9倍至20.2倍，发行价相当于该公司2004年帐面价值的2倍至2.3倍。摩根斯坦利预测，2004年亚洲地区公司在美国上市融资总额将超过2000年创下的400亿美元的记录。
    
    　　此次中芯国际首次公开发行的主承销商是瑞士信贷第一波士顿(CSFB)和德意志银行。此次IPO将发售总计45.45亿股，占其扩大后总股本的25%。其中的三分之二，合30.3亿股，将为公司发售的新股。中芯国际将由此筹集9.362亿至10.6亿美元。剩下三分之一将为股东所持的现有股份。此次IPO中的95%股份将面向机构投资者发售，面向散户投资者发售的仅为5%。但是如果向散户投资者公开发售的股票获100倍或更多的超额认购，回拨机制可能将导致零售部分的股票数量占总股份的比例上调至20%。有消息称，从2月23日开始路演以来，中芯国际新股获得的认购数额已超过45亿股。而预计在发行股票之后，中芯国际总市场价值将达到60亿美元左右。
    
    　　根据早些时候提交给美国证券交易委员会的文件显示，中芯国际2000年营业亏损为90万美元，2001年达到2770万美元，2002年为1.163亿美元，2003年为6,610万美元。根据该报告显示，中芯国际计划在未来的两年内加大资金投入，在北京创建新工厂，扩大上海工厂的生产能力，并扩大和升级从摩托罗拉公司手中购买的天津芯片制造厂。
    
    　　据一位了解该交易的人士透露，由于新业务投入运营，以及半导体行业出现反弹，中芯国际2004年收入可能增长2倍。不过，该公司最多仅能达到盈亏平衡，或是实现微薄赢利，原因是该公司有大量折旧支出，而研发成本也在上升。虽然一些分析师预计半导体行业明年将走下坡路，但中芯国际预计，随著该公司提高产量以满足中国市场对晶片的需求，以及其全球市场占有率上升，其盈利状况将从2005年开始好转。
    
    　　中芯国际在其上市文件中估计，到2005年底，其生产能力总计将达到2003年底时的3.5倍左右。该公司今年的资本支出预算为19.5亿美元，2005年为13.7亿美元。这表明该公司将需要进一步筹集资金，甚至在完成其规模数十亿美元的IPO后也还需要继续融资。