面板下半年需求回暖 政策补贴透支将影响反弹力度

面板下半年需求回暖 政策补贴透支将影响反弹力度

       近期，相当多的电视品牌商和通路商都非常积极调整平面电视终端价格，尤其是对于未能达到能效补贴的平面电视产品。与往年不一样的是，今年下半年电视销售旺季价格战来的比以往更早，并且价格战爆发始于电子商务(Online sales retailer)，国内最大的电商京东商场率先在8月中旬挑起价格战，苏宁易购，国美在线商城等主要电商随之应战，战火甚至提前蔓延到了传统的家电通路。
截止到7月，电视厂商库存较此前的6-7周略微下降到5-6周，但仍较正常水位略高。但电视厂商需要为能效补贴和即将到来的国庆销售旺季需求改善库存结构和提前备货，他们对于面板的采购仍然较为积极。我们预期能效补贴政策经过2-3个月的磨合期之后，对于消费需求的拉动将在下半年逐步显现，同时也会加速LED背光电视对于传统CCFL背光电视的取代。
       相当部分电视品牌厂商之所以积极备货国庆旺销季，最主要是在年底将有持续的圣诞、元旦，以及中国旧历新年等消费释放，品牌厂商对于节后可能过多的存货无需过分担忧。
       目前来看，品牌厂商提前用完政府节能补贴预算的可能性并不高，主要受较长的补贴资金回笼周期，甚至是因为诸多原因的印象，部分厂商的部分产品可能无法从政府获得已经补贴给消费者的资金，这些因素将促使品牌厂商谨慎地推进能效补贴推广活动。
       奇美电持续为中国大陆液晶电视面板最大供货商，奇美电出货计划正好反映出中国大陆需求季节性变化趋势。继奇美电成功导入39”和50”这两个新的电视面板尺寸规格之后，奇美电也在积极地在中国市场推进58”FHD，以及50”和65” 4K2K超高分辨率的电视面板产品。
       7月，LG Display仍为中国大陆液晶电视面板第二大供货商，为确保其市场地位LG Display也在积极从第三季度开始开放Open-Cell，尤其是向中国大陆电视品牌客户。

       三星的面板供应策略仍然继续保持以核心客户为主，中国本土电视厂商客户并不是其重点。

       尽管京东方液晶电视面板出货量持续成长，但是京东方液晶电视面板出货目前有部份比重转向海外品牌，因此出货至中国本土厂商的出货成长并不明显；这部分显示海外品牌厂商和代工厂商越来越将其面板来源的重心从台韩厂商转移到中国面板厂商上来，尤其是对于32”液晶电视面板的采购。
华星为中国本土面板厂商客户战略的另一典范。华星液晶电视面板出货预计在8月大幅拉升，其供应客户方向除了如TCL等核心客户之外，华星面板主要出海口包括海外一线品牌商和电视代工商，其面板供应情况趋紧。预计华星最迟在今年11月份前达到满产能。