长电科技完成收购星科金朋 复牌股价跌停

　　2016年5月9日，江苏长电科技股份有限公司(下称“长电科技”)在上海证券交易所发布重大资产重组复牌公告表示，自2015年12月5日起停牌期间，公司已完成重大资产重组，其股票将于5月10日起恢复交易。

　　长电科技公告所指的重大资产重组既是联合国家集成电路产业投资基金股份有限公司(下称“大基金”)和芯电半导体(上海)有限公司(中芯国际全资子公司，下称“芯电半导体”)收购新加披封测厂商STATS ChipPAC Ltd(下称“星科金朋”)。

　　第六收购第四 长电上演“蛇吞象”

　　事实上，长电科技收购星科金朋始于2015年1月，当时，长电科技对外宣布将要约收购星科金朋，交易金额达到7.8亿美元，消息一经公布，在全球范围内引起巨大反响。

　　这不光因为长电科技“以小博大”上演“蛇吞象”式的收购，还因为该收购案涉及新加坡、中国大陆和台湾等等多方利益主体，为满足相关地区的政策法规，需对收购标的进行复杂的分拆和重组。

　　根据财报资料显示，星科金朋2013年营收为15.99亿美元，在全球封测领域排名第四，而长电科技则只有8.5亿美元，只有星科金朋的一半左右，排名第六。

　　在与星科金朋达成意向后，长电科技迅速开展收购事宜(对星科金朋资产重组)，为避免交易事件对股价波动造成影响，于是在2015年12月5日对其股票实施停牌。

　　资产重组复杂 费时一年多

　　由于该收购案属于跨国并购且利益相关体较多，另外长电科技自有资金难以满足收购要求，所以在收购之初，长电科技就引进了大基金和芯电半导体组成联合收购方展开收购。

　　根据长电科技最新披露的资产重组公告显示，这次收购主要分为两个部分构成。

　　第一部分，长电科技、大基金和芯电半导体共同成立子公司苏州长电新科投资有限公司(下称“长电新科”)和苏州长电新朋投资有限公司(下称“长电新科”)，并由长电新朋在新加披设立子公司JCET-SC (Singapore) Pte. Ltd.作为收购星科金朋的要约人。

　　之后，JCET-SC (Singapore) Pte. Ltd.以每股0.46577新元的价格收购星科金朋100%股权，总对价10.26亿新元(约7.8亿美元)。

　　第二部分，星科金朋重组台湾子公司。由于星科金朋在台湾有两家子公司，为使两家公司不被大陆资本间接控制，长电科技和星科金朋达成协议，在进行要约收购的同时重组台湾子公司。

　　具体操作上，由星科金朋在新加坡设立一家新的独立公司Bloomeria，并将台湾两家子公司的资产剥离至Bloomeria，从而使得两家台湾子公司的资产不包括在收购案中。

　　至此，长电科技收购星科金朋算是最终完成，由于该案异常复杂，所以从提出收购到具体操作再到收购结束，前后费时接近一年半的时间。

　　股价虽跌停 但未来可期

　　然而，长电科技虽然完成了对星科金朋的收购，但这一收购案似乎并未的得到资本的认可，其股票在复牌后的第一天就直接跌停，实在让人感觉意外。因为一般情况下，只有资产重组失败的企业才会出现股票复牌跌停的情况。

　　不过，有分析认为，经过此番资产重组，长电科技引进了晶圆代工厂商中芯国际、大基金等投资方，并形成了中芯国际(制造)—中芯长电(中段Bumping)—长电科技(封测)这样的一体化服务能力，竞争优势突出。

　　单从封测领域来看，在收购星科金朋后，长电科技资产质量、技术储备等方面都得到了极大的提升，为其参与国际竞争打下了良好的基础。

　　从目前来看，长电科技的盈利能力已开始恢复，查阅其财报可以发现，2015年长电科技全年归属上市公司股东净利润为5200万元，但2016年第一季度净利润就已经达到2815万元，超出市场预期。

　　可以预见，未来在星科金朋扭亏以及中芯国际的助益下，其业绩有望实现大爆发，而股价也会逐渐回归正轨。

关注电子行业精彩资讯，关注华强资讯官方微信，精华内容抢鲜读，还有机会获赠全年杂志

关注方法：添加好友→搜索“华强微电子”→关注

或微信“扫一扫”二维码