大数据催化存储器发展,存储器产业周期性明显

来源:华强电子网 作者:刘舜逢 时间:2017-07-21 10:00

大数据 存储 NAND Flash 大数据 存储 NAND Flash

  1.3 存储器行业周期性明显

  存储器行业属于周期性行业,从历史表现上看,存储器行业总是处于交替出现的涨跌循环之中。存储器行业的波动剧烈,其产业周期强于电子市场及电子元器件市场整体的周期性,暴涨暴跌的情况可谓常态。以存储器华强北指数为参照,2013年仅半年期间存储器华强北指数便上涨21.28%,随后在不到三个月时间内下跌14.18%,14年又迎来一轮猛涨,一年时间内由82.96上涨至104.22,涨幅达25.63%。相比于整个电子元器件整体市场,存储器的波动显得异常明显,特别是在2013年以后。

  具体到存储器产品,DRAM和FLASH的主流产品同样呈现出明显的周期特征,且涨跌幅有时甚至能达到70%-100%之多。存储器行业周期特征明显主要源于供给量和需求量的增减交替。需求方面,新的应用领域的出现会刺激存储器的市场需求,从而推动存储器产品价格上扬,例如2012至2013年SSD应用兴起使得NAND需求旺盛,一年内涨幅达70%。而随着新产品市场容量逐渐趋于饱和,存储器市场便开始降温,迎来下跌周期。

  供给方面,存储器产品利润可观吸引各厂商加入混战,其间大肆扩张产能、增加出货量、压低价格的现象屡见不鲜,最后导致存储器价格大幅下跌。接着,价格下跌又驱使厂商寻找新的利润点,缩减原有存储器的产能,供不应求的状况便会出现,存储器价格开始反弹。存储器行业集中度较高更加深了供给端对周期的作用,某一时期的产能产出往往是几家巨头相互博弈的结果。DRAM 行业被三星、SK海力士、美光三分天下,NAND FLASH市场上三星、SK海力士、东芝、闪迪、美光五家企业占据了97%的市场份额,NOR FLASH市场也由赛普拉斯、旺宏、美光、华邦电、兆易创新五家企业垄断。如此之高的行业集中度使得任何一家厂商的扩产或缩产行为都可能改变市场格局,从而引发存储器行业的周期,例如13年SK海力士无锡厂区遭遇火灾,内存颗粒一天之内涨价三次,再如17年初美光计划退出NOR FLASH市场的消息使得NOR FLASH的涨势愈趋明确。

  再者,存储器属于标准化程度较高的产品,同质化严重,厂商很难靠产品差异化来形成有效的客户黏性,厂商总存在扩大产能的冲动,以量取胜,利用规模优势来降低成本,挤占市场。

  历经几年低迷的下行周期,存储器行业现已迎来反转。国际大厂大举进军3D NAND,将原有产能划拨至3D NAND的生产,导致2D NAND和DRAM供应不足,而目前3D NAND产能尚未释放,NOR FLASH也因为美光退出而产能吃紧,整个存储器市场涨声四起。近半年来,三星、SK海力士、美光等龙头厂商营收屡创新高,三星电子2017年一季度运营利润88亿美元,较上年同期增长48%,创四年来最高峰。美光科技2017财年Q2显示当季营收46.5亿美元,环比增长17%,同比暴涨了58%,毛利率也回升到36.7%,净利润达到了8.94亿美元。SK海力士2016四季度营收53850亿韩元,折合美元47亿,净利润16290韩元,折合美元14亿,较上年同期增长172%。(责编:振鹏)




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